Sisällysluettelo
- Institutionaaliset arvopaperit
- Rikkaat rikkaammat
- Rikastaa keskiluokkaa
- Pohjaviiva
Morgan Stanley jakaa nimen tai osan nimestä JPMorgan Chase & Co.: n (JPM) kanssa, eikä se ole sattumaa. Morgan Stanleyn ”Morgan” on JP Morganin pojanpoika. Yrityksen perustivat Henry S. Morgan, Harold Stanley ja muut vuonna 1935. Morgan Stanley perustettiin sijoituspankiksi, mutta se on myös huomattavasti enemmän. Esimerkiksi Morgan Stanleyn liikepankkitoiminta kilpailee Wells Fargo & Co. (WFC), US Bancorp (USB) ja vastaavien vähittäismyyntien kanssa.
Vuoden 2018 FY -yrityksen mukaan yhtiön vuositulot olivat ennätykselliset 17, 2 miljardia dollaria verrattuna edellisen vuoden 16, 8 miljardiin dollariin. Morgan Stanley ilmoitti 18. heinäkuuta 2019 toisen vuosineljänneksen tuloksesta 10, 6 miljardia euroa. Kasvua oli 11, 6% edellisen vuoden vastaavasta ajankohdasta ja nettokate 33, 3%.
Avainsanat
- Morgan Stanley on johtava maailmanlaajuinen sijoituspankki ja varainhoitoyritys, joka työllistää yli 60 000 ihmistä maailmanlaajuisesti. Yhtiö ansaitsee rahaa pääasiassa kolmesta pääyksiköstä: institutionaalisista arvopapereista, varallisuudenhoidosta ja sijoitusten hallinnasta. Vuonna 2018 yritys kirjasi ennätystuottoja ja voittoja.
Institutionaaliset arvopaperit
Morgan Stanleyn kolme suurta liiketoimintayksikköä ovat institutionaaliset arvopaperit, varallisuudenhoito ja sijoitusten hallinta. Institutionaaliset arvopaperit on Morgan Stanleyn suurin rahantekijä. Nettotulot olivat 6, 1 miljardia dollaria tilikaudella 2018.
Institutionaalisten arvopapereiden asiakkaat koostuvat yrityksistä, hallituksista, finanssilaitoksista ja erittäin korkeasta nettovarallisuudesta. Tämä liiketoimintasegmentti tarjoaa palveluita, kuten sijoituspankkitoimintaa, myyntiä ja kauppaa, sekä muita tuotteita, kuten yrityslainaustoimintaa. Tilikaudella 2018 sijoituspankkitoiminnan tuotot kasvoivat 23, 7%, myynti ja kauppa kasvoivat 9, 7% ja muut palvelut 17, 7% vuoteen 2017 verrattuna.
Morgan Stanleyn sijoituspankkitoiminnot ansaitsevat rahaa perimällä palkkioita neuvontapalveluista, kuten rakenneuudistuksista ja yritysjärjestelyistä. Vuonna 2018 Morgan Stanley sijoittui globaalisti ykkönen sulautumissa ja yritysostoissa sekä listautumisannissa. Osa vakuutuksista sisältää arvopapereiden tarjonnan ja lainojen syndikoinnin. Myynnin ja kaupankäynnin osalta Morgan Stanley ansaitsee voiton toimimalla markkinoiden valmistajana asiakkaiden rahoitusinstrumenttien ostot ja myynnit kanssa.
Rikkaat rikkaammat
Morgan Stanleyn varallisuudenhallintatoiminta - joka tarjoaa valikoiman rahoituspalveluita ja ratkaisuja yksittäisille sijoittajille ja pienille ja keskisuurille yrityksille / instituutioille - vaatii 16 000 ammattilaisen palveluita, jotka harjoittavat liiketoimintaa ympäri maailmaa. Morgan Stanley neuvoo noin 3, 5 miljoonaa ihmistä ja heillä on yli 2 biljoonaa dollaria omaisuutta.
Morgan Stanley tarjoaa tuotteita ja palveluita muun muassa välitys- ja sijoitusneuvonnassa, eläkesuunnitelmissa sekä rahoituksen ja varallisuuden suunnittelupalveluissa. Varainhoidon nettotuotot vuonna 2018 kasvoivat vaatimattomasti vuoteen 2017 verrattuna omaisuudenhoidon tuottojen ja korkokatteen kasvun seurauksena.
Markkinakorotus ja positiiviset nettovirrat ovat lisänneet varainhoidon tuottoja, mutta keskimääräisten palkkioiden aleneminen on kompensoinut joitain näistä tuloista. Esimerkiksi Morgan Stanley ansaitsee rahaa palkkiopohjaisilta asiakkailta veloittamalla sopimukseen perustuvan prosenttiosuuden heidän varoistaan, jotka liittyvät tileihin, joita yleensä ei johdeta omaisuusluokalla. Palkkiot laskivat vuonna 2017 ja jälleen vuonna 2018.
Kaiken kaikkiaan varallisuudenhoidon nettotulot olivat 4, 1 miljardia dollaria ja verojen edeltävä marginaali 24, 4%. Sauva vastasi yli kolmanneksen yrityksen tuloista huolimatta siitä, että sen osuus tuloista oli alle puolet.
Rikastaa keskiluokkaa
Sijoitusjohtaminen, Morgan Stanleyn pienin osasto, tekee suurimman osan työstään institutionaalisten sijoittajien kanssa. Tähän sisältyvät lahjoitukset, julkisyhteisöt, valtion sijoitusrahastot ja vakuutusyhtiöt. Vuonna 2017 Investment Management -divisioonan nettotuotot kasvoivat 22% vuoteen 2016 verrattuna. Vuonna 2018 varainhoidon tuotot olivat ennätykselliset 2, 6 miljardia dollaria, mikä heijastaa korkeampaa omaisuusastetta ja positiivisia virroja
Sijoitushallintoryhmän nettotuotot tulevat kahdesta paikasta - Sijoitukset ja Varainhoito -, jotka molemmat nousivat vuonna 2018. Morgan Stanley ansaitsee sijoituksista rahaa tiettyjen suljettujen rahastojen kautta, joita pidetään tyypillisesti pitkäaikaista arvostusta varten ja joita myydään rajoituksia. Toisaalta varainhoito ansaitsee heidän pidonsa erilaisilla sopimuksilla. Yksi esimerkki tästä olisi suoriteperusteisten palkkioiden vastaanottaminen, joka perustuu prosenttiin arvosta, jonka rahastonhoitaja on tehnyt sijoituksillaan.
Pohjaviiva
Talous tarjoaa vähän varmuuksia, mutta tässä on muutama niistä. Yritykset, sekä käynnistyneet että vakiintuneet, saavat jatkossakin rahansa. Sijoituspalveluyritykset, ainakin lähitulevaisuudessa, ovat paljon taitavampia keräämään varoja kuin edes parhaat joukkorahoitussivustot. Tätä silmällä pitäen on varovainen veto, että Morgan Stanley tuottaa edelleen miljardeja dollareita.
