Riskimittarit ovat tilastollisia mittareita, jotka ovat ennustaneet sijoitusriskiä ja volatiliteettia, ja ne ovat myös tärkeä osa nykyaikaista salkun teoriaa (MPT). MPT on tavanomainen taloudellinen ja akateeminen menetelmä osakekannan tai osakerahaston tuloksen arvioimiseksi vertailuindeksiin verrattuna.
Riskilauseke
Pääasiallisia riskimittareita on viisi, ja kukin toimenpide tarjoaa ainutlaatuisen tavan arvioida tarkasteltavissa oleviin sijoituksiin liittyvää riskiä. Viisi mittaa sisältävät alfa-, beeta-, R-neliö, keskihajonta ja Sharpe-suhteen. Riskimittauksia voidaan käyttää erikseen tai yhdessä riskinarvioinnin suorittamiseksi. Kun verrataan kahta potentiaalista sijoitusta, on viisasta verrata kuten vertaillaksesi, mitkä sijoitukset omistavat suurimman riskin.
alfa
Alfa mittaa riskiä suhteessa markkinoihin tai valittuun vertailuindeksiin. Esimerkiksi, jos S&P 500: ta on pidetty tietyn rahaston vertailukohtana, rahaston aktiivisuutta verrataan valitun indeksin kokemukseen. Jos rahasto ylittää vertailuindeksin, sen sanotaan olevan positiivinen alfa. Jos rahasto alittaa vertailuindeksin tuoton, sen katsotaan olevan negatiivinen alfa.
Beeta
Beeta mittaa rahaston volatiliteettia tai systeemiriskiä verrattuna markkinoihin tai valittuun vertailuindeksiin. Yksi beeta osoittaa, että rahaston odotetaan liikkuvan vertailuindeksin yhteydessä. Yhden alle jäävien bettojen katsotaan olevan vähemmän epävakaita kuin vertailuindeksi, kun taas yhden ylimmän betan pidetään epävakaampana kuin vertailuindeksi.
R-Squared
R-neliö mittaa sijoituksen liikkuvuusprosentin, joka johtuu vertailuindeksin muutoksista. R-neliöinen arvo edustaa korrelaatiota tutkitun sijoituksen ja siihen liittyvän vertailuarvon välillä. Esimerkiksi R-neliön arvolla 95 pidetään korkeaa korrelaatiota, kun taas R-neliön arvoa 50 voidaan pitää alhaisena. Yhdysvaltain valtiovarainministeriö toimii vertailukohtana kiinteätuottoisille arvopapereille, kun taas S&P 500 -indeksi toimii vertailukohtana osakkeille.
Vakiopoikkeama
Vakiopoikkeama on menetelmä, jolla mitataan datan hajonta tietoaineiston keskiarvon suhteen, ja se antaa mittauksen sijoituksen volatiliteetista. Sijoituksiin liittyvällä standardipoikkeamalla mitataan, kuinka suuri sijoitetun pääoman tuotto poikkeaa odotetusta normaalista tai keskimääräisestä tuotosta.
Sharpe-suhde
Sharpe-suhde mittaa suorituskykyä oikaistuina siihen liittyvillä riskeillä. Tämä tehdään poistamalla riskittömän sijoituksen, kuten Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainan, tuottoprosentti kokeneesta tuottoprosentista. Tämä jaetaan sitten liittyvän sijoituksen keskihajonnalla ja toimii osoituksena siitä, johtuuko sijoituksen tuotto järkevästä sijoituksesta vai ylimääräisen riskin olettamisesta.
Esimerkki riskitoimenpiteistä
Suurin osa sijoitusrahastoista laskee sijoittajien riskimittaukset. Konservatiivinen rahasto, T. Rowe Price Capital Apprepensaation Fund, tarjoaa sijoittajille beeta-arvoltaan 0, 62 31.3.2018 alkaen, mikä tarkoittaa, että se on huomattavasti vähemmän heilahteleva kuin vertailuindeksi S&P 500 -indeksi. Sen R-neliön arvo on 0, 90, mikä osoittaa tiiviin korrelaation vertailuarvon kanssa. Rahasto luettelee keskihajonnan 6, 60. Tämä tarkoittaa, että sijoittajat voivat odottaa rahaston tuoton vaihtelevan 6, 6% sen keskimääräisestä tuotosta 11, 29%.
Vertaa tätä suuryrityssäätiötä korkean riskin pienpääomarahastoon, HSBC Small-Cap Equity Fund -rahastoon. Sen riskimittarit osoittavat korkean volatiliteetin: beeta on 1, 17, R-neliö on 85, 56, Sharpe-suhde on 0, 65 ja keskihajonta on 19, 88%.
