Mikä on puhdas tase
Puhdas tase yhdistää tyypillisesti terveen likviditeetin ja minimaalisen velanhoitotuotteen. Puhdas tase osoittaa, että yrityksellä ei ole merkittäviä velkoja tilikauden aikana, mikä mahdollistaa runsaasti taloudellista joustavuutta toiminnan rahoittamiseen, taloudellisten velvoitteiden täyttämiseen ja sääiskuihin tai odottamattomiin kuluihin.
HARJOITTAMINEN Puhdas tase
Yrityksillä, joilla on puhtaat taseet, on hyvä omaisuuserien kattavuus ja likviditeettisuhteet (kuten nykyinen suhde) ja alhaiset velanhoitosuhteet, mitattuna velalla omaan pääomaan, ja erilaiset velat / tuotot (esimerkiksi käyttökate ja käyttökate).
Yritystä, jolla on paljon velkaa, voidaan kehottaa "puhdistamaan taseensa" tullakseen houkuttelevammaksi sijoittajille. Tämä voidaan tehdä myymällä ei-strategisia varoja tai kannattamattomia divisioita, toteuttamalla kustannusten alennusohjelmia kassavirran vapauttamiseksi tai toisinaan osakeannin kautta. Lisäksi myyntisaamisten saldojen pienentäminen, vaihto-omaisuuserien kirjanpitoarvojen alentaminen ja tarvittaessa niiden nykyarvoon kirjaaminen sekä jäljellä olevan velan vähentäminen ovat kaikki osa taseen houkuttelevuutta.
Yrityksen johdolla on usein useita motiiveja tehdä tämä. Niihin voi kuulua sijoittajien, luotonantajien tai luottoluokituslaitosten painostus, halu lisätä joustavuutta kilpailla paremmin tai osallistua yrityskauppoihin (M&A). Joskus se on merkki siitä, että yritys on valmistautunut potentiaaliseen myyntiin.
Kun keskustellaan pankeista, taseen puhdistaminen on termi, jota käytetään kuvaamaan kannattamattomien lainojen kaatamisprosessia vaikeuksissa olevien omaisuuserien myynnin ja arvonalennusten kautta, lisäämään likviditeettiä ja alentamaan velkatasoaan.
Puhtaan taseen haasteet
Puhdas tase on haastava ylläpitää etenkin yrityksille, jotka saavat merkittävän prosenttiosuuden vuosituloista kausitoiminnasta. Monien sijoittajien mielestä puhtaita taseita käyttävät yritykset ovat houkuttelevia, koska vähäinen vipuvaikutus vähentää negatiivisia riskejä.
Yksi tapa saavuttaa puhdas tase on tietysti konkurssi- tai selvitystila. Yritykset voivat käyttää luvun 11 uudelleenjärjestelyjä lainan kaatamiseen ja uuden rahoituksen neuvottelemiseen. "Uuden aloittamisen" kirjanpitosääntöjen nojalla yritykset, jotka käyvät läpi luvun 11 uudelleenorganisoinnin, menettävät oman pääoman määräysvallan (nykyisten omistajien määräysvallassa on vähemmän kuin 50% kantaosakkeista) ja ovat teknisesti maksukyvyttömiä, voivat pääasiallisesti perustaa yrityksen. Tämä tarkoittaa, että kun he lopettavat saneerausprosessin, heidän olemassa olevat omaisuuserät arvostetaan käypään markkina-arvoon ja veloista neuvotellaan uudelleen. Uudelleenjärjestelyistä syntyvät yritykset yleensä tyydyttävät parannetun taloudellisen asemansa ja ”puhtaan taseen”.
