Mikä on riskikäyrä
Riskikäyrä on kaksiulotteinen näyttö, joka luo visualisoinnin riskin ja yhden tai useamman omaisuuden tuoton välisestä suhteesta. Riskikäyrä voi sisältää useita tietopisteitä, jotka edustavat eri omaisuuseriä, ja sitä käytetään tietojen näyttämiseen keskiarvo-varianssianalyysissä, joka on keskeinen kohde omaisuuserien ja pääomavarojen hinnoittelumallin eri omaisuusluokkien ja luokkien suhteellisen riskin ja tuoton ymmärtämiseksi.
JAKAUTUMINEN Riskikäyrä
Riskikäyrää voidaan käyttää esittämään vastaavien tai erilaisten varojen suhteellinen riski ja tuotto. Tyypillisesti x-akseli (pystysuora) edustaa riskiä ja y-akseli (vaaka) edustaa keskimääräistä tuottoa. Yleisesti ottaen käyräpallot, kun kohde-etuutena oleva tuote tarjoaa suuremman tuoton, ja sopimukset, kun se tarjoaa pienemmän tuoton kuin riski. Esimerkiksi suhteellisen "riskitön" omaisuus, kuten 90 päivän valtion velkasitoumus, sijoitetaan kaavion vasempaan alaosaan, kun taas omaisuuserä, kuten vipuvaikutteinen ETF tai yksittäinen osake, jolla on laaja valikoima historiallisia voittoja ja tappioita, mutta myös korkeampi keskimääräinen tuotto on suhteessa oikealle ja korkeammalle kaaviossa.
Riskikäyrä MPT: ssä ja tehokas raja
Modernissa portfolion teoriassa käytetään riskikäyrää näyttääkseen eri salkkujen potentiaaliset hyödyt tehokkaalla rajalla. Käyrän tai tehokkaan rajan alapuolella olevat salkut eivät ole optimaalisia, koska historiallisten tuottojen perusteella ne eivät tarjoa riittävästi tuottoa oletetulle riskitasolle. Portfolioita, jotka klusteroituvat käyrän alapuolelle oikealle, pidetään myös epäoptimaalisina, koska historiallisten tuottojen perusteella ne tuottavat suhteellisesti vähemmän kuin mitä muilla samanlaisen riskisalkun kohteilla saattaa olla.
On huomattava, että riskikäyrämallien luonnissa tyypillisesti käytetyt tiedot perustuvat kunkin omaisuuden historialliseen keskihajontaan. Esimerkiksi kaavion piste, joka edustaa sijoitusta S&P 500 -indeksiin, ottaa huomioon riskitaso, jonka historiallinen tuottovaihtelu tarkoittaa, ja myös koko indeksin odotettu keskimääräinen (keskimääräinen) tuotto. Jaksot, joita tiedot edustavat, vaikuttavat omaisuuserään riskikäyrässä. Todellinen tulevaisuuden riski ja tuotto, jotka sijoittajat kokevat eteenpäin, tietysti vaihtelevat päivittäin ja ovat tuntemattomia.
