Sisällysluettelo
- Mikä on omaisuuden tuotto - ROA?
- Omaisuuden tuoton perusteet - ROA
- ROA: n merkitys
- Esimerkki omaisuuden tuotosta - ROA
- ROA vs. oman pääoman tuotto - ROE
- Omaisuuserien tuoton rajoitukset - ROA
Mikä on omaisuuden tuotto - ROA?
Omaisuuden tuotto (ROA) on indikaattori yrityksen kannattavuudelle suhteessa kokonaisvaroihin. ROA antaa johtajalle, sijoittajalle tai analyytikolle idean siitä, kuinka tehokkaasti yrityksen johto käyttää varojaan tuottojen tuottamiseen. Omaisuuden tuotto näytetään prosentteina.
Avainsanat
- Omaisuuserien tuotto (ROA) on indikaattori siitä, kuinka hyvin yritys käyttää omaisuuttaan määrittämällä, kuinka kannattava yritys on suhteessa sen kokonaisvaroihin.ROA: ta käytetään parhaiten vertaamalla samanlaisia yrityksiä tai vertaamalla yritystä sen aikaisempaan tulokseen.ROA toisin kuin muut muuttujat, kuten oman pääoman tuotto (ROE), otetaan huomioon yrityksen velka.
Omaisuuden tuoton perusteet - ROA
Yritykset (ainakin selviytyvät) ovat viime kädessä tehokkuutta: käyttävät irti rajoitetuista resursseista. Voittojen vertaaminen tuloihin on hyödyllinen operatiivinen mittari, mutta niiden vertailu resursseihin, joita yritys on käyttänyt niiden ansaitsemiseen, vähentää yrityksen olemassaolon hyvin toteutettavuutta. Varojen tuotto (ROA) on yksinkertaisin tällaisista yritysvastuun mittareista.
ROA lasketaan jakamalla yrityksen nettotulot taseen loppusummalla. Kaavana se ilmaistaan seuraavasti:
Omaisuuserien tuotto = AssetsNet-tuotot yhteensä
Korkeampi tuottoprosentti osoittaa lisää omaisuuden tehokkuutta.
Esimerkiksi teeskennellä, että Spartan Sam ja Fancy Fran aloittavat molemmat hot dog -osastot. Sam kuluttaa 1500 dollaria paljain luuton metallikärryyn, kun taas Fran kuluttaa 15 000 dollaria zombi-apokalypse-aiheiseen yksikköön, jossa on puku. Oletetaan, että nämä olivat ainoat omaisuuserät, joita kukin käytti. Jos tietyn ajanjakson aikana Sam olisi ansainnut 150 dollaria ja Fran olisi ansainnut 1 200 dollaria, Franilla olisi arvokkaampi liiketoiminta, mutta Samilla olisi tehokkaampi liiketoiminta. Yllä olevaa kaavaa käyttämällä näemme, että Samin yksinkertaistettu ROA on 150 dollaria / 1500 dollaria = 10%, kun taas Franin yksinkertaistettu ROA on 1 200 dollaria / 15 000 dollaria = 8%.
Omaisuuden tuotto (ROA)
Omaisuuden tuoton merkitys - ROA
Varojen tuotto (ROA) kertoo sinulle, mitkä ansainnat syntyivät sijoitetusta pääomasta (varoista). Julkisten yritysten ROA voi vaihdella huomattavasti, ja se riippuu suuresti teollisuudesta. Siksi käytettäessä ROA: ta vertailevana toimenpiteenä on parasta verrata sitä yrityksen aiempiin ROA-numeroihin tai vastaavan yrityksen ROA: han.
ROA-luku antaa sijoittajille kuvan siitä, kuinka tehokkaasti yritys muuntaa sijoitetut rahat nettotuloihin. Mitä suurempi ROA-luku, sitä parempi, koska yritys ansaitsee enemmän rahaa vähemmän sijoituksilla.
Muista, että taseen loppusumma on myös sen kokonaisvelkojen ja oman pääoman summa. Kumpaakin näistä rahoitustyypeistä käytetään yrityksen toiminnan rahoittamiseen. Koska yrityksen varat rahoitetaan joko velalla tai pääomalla, jotkut analyytikot ja sijoittajat jättävät huomioimatta omaisuuden hankintakustannukset lisäämällä takaisin korkokustannukset ROA-kaavaan.
Toisin sanoen, velan lisäämisen vaikutus kumoutuu lisäämällä lainanottokustannukset nettotuloihin ja käyttämällä nimittäjänä tietyn ajanjakson keskimääräisiä varoja. Korkokulut lisätään, koska nettotulosumma tuloslaskelmassa ei sisällä korkokuluja.
Esimerkki varojen tuoton käytöstä - ROA
ROA on hyödyllisin vertailtaessa saman toimialan yrityksiä, koska eri toimialat käyttävät varoja eri tavalla. Esimerkiksi palvelukeskeisten yritysten, kuten pankkien, ROA on huomattavasti korkeampi kuin pääomaintensiivisten yritysten, kuten rakennus- tai palveluyritysten, ROA.
Arvioidaan kolmen vähittäiskaupan yrityksen omaisuuden tuotto (ROA):
- Macy (M) Kohl (KSS) Dillard (DDS)
Taulukon tiedot ovat 12 kuukauden lopulla 13. helmikuuta 2019 alkaen.
| Yhtiö | Nettotulot | Varat yhteensä | ROA |
| Macy | 1, 7 miljardia dollaria | 20, 4 miljardia dollaria | 8, 3% |
| Kohlin | 996 miljoonaa dollaria | 14, 1 miljardia dollaria | 7, 1% |
| Dillard | 243 miljoonaa dollaria | 3, 9 miljardia dollaria | 6, 2% |
Verkkokaupan kasvavan suosion ansiosta tiili- ja laastimyymälät ovat ottaneet osuman voittojen tasoon, jota ne tuottavat käytettävissä olevilla varoillaan. Jokainen dollari, jonka Macy on sijoittanut omaisuuteen, tuottaa kuitenkin 8, 3 senttiä nettotuloja. Macy's pystyy muuntamaan sijoituksensa paremmin voittoihin verrattuna Kohlin ja Dillardin sijoituksiin. Yksi johdon tärkeimmistä tehtävistä on tehdä viisaita valintoja resurssien kohdentamisessa, ja vaikuttaa siltä, että Macyn johto on taitavampaa kuin kaksi vertaistaan.
Omaisuuserien tuotto - ROA vs. oman pääoman tuotto - ROE
Sekä ROA että oman pääoman tuotto (ROE) ovat mitat siitä, kuinka yritys käyttää resurssejaan. Pohjimmiltaan ROE mittaa vain yrityksen oman pääoman tuottoa jättäen velat pois. Siten ROA vastaa yrityksen velasta ja ROE ei. Mitä enemmän vipuvaikutusta ja velkaa yritys ottaa, sitä korkeampi tuottoprosentti on suhteessa tuottoprosenttiin.
Omaisuuserien tuoton rajoitukset - ROA
Omaisuuden tuoton (ROA) suurin ongelma on, että sitä ei voida käyttää kaikilla toimialoilla. Tämä johtuu siitä, että yhden teollisuuden - kuten teknologiateollisuuden - ja toisen teollisuuden, kuten öljyporauslaitteiden, yrityksillä on erilaiset omaisuuspohjat.
Jotkut analyytikot katsovat myös, että perus ROA-kaava on rajoitettu sovelluksissaan, koska se on sopivin pankeille. Pankkitaseet kuvaavat paremmin varojen ja velkojen todellista arvoa, koska ne arvostetaan markkina-arvoon (markkina-arvolaskennan kautta) tai ainakin arviolta markkina-arvosta alkuperäisen hankintamenon kanssa. Sekä korkokulut että korkotuotot otetaan huomioon jo.
St. Louis Federal Reserve tarjoaa tietoja yhdysvaltalaisten pankkien ROA-arvoista, jotka ovat yleensä laskeneet noin prosentin tai hieman yli 1 vuodesta 1984, vuoden keräyksen alkaessa.
Yrityksille, jotka eivät ole rahoituslaitoksia, velka ja oma pääoma on erotettu tiukasti, samoin kuin tuotot jokaiselle: korkokulu on velan tarjoajien tuotto; nettotulot ovat pääomasijoittajien tuottoa. Joten yleinen ROA-kaava sekoittaa asiat vertaamalla pääomasijoittajien tuottoa (nettotulot) varoihin, joita rahoittavat sekä laina- että pääomasijoittajat (kokonaisvarat). Kaksi variaatiota tässä ROA-kaavassa korjaa tämän osoittajan-nimittäjän epäjohdonmukaisuuden asettamalla korkokulut (veroilla vähennettynä) takaisin laskuriin. Joten kaavat ovat:
ROA-variaatio 1: Nettotulot + / varat yhteensä
ROA-variaatio 2: Liikevoitto * (1-verokanta) / Varat yhteensä
Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi KuvausAiheeseen liittyvät ehdot
Omaisuuserien tuotto (ROTA) Määritelmä Kokonaisvarojen tuotto on suhde, joka mittaa yrityksen tuloksen ennen korkoja ja veroja (EBIT) suhteessa sen kokonaisnettovaroihin. lisää Jäännösosinko Jäännösosinko on käytäntö, jota yritykset soveltavat laskeessaan osakkeenomistajilleen maksettavia osinkoja. enemmän Ymmärtäminen keskimääräisten varojen tuotosta Keskimääräisten omaisuuserien tuotto (ROAA) on indikaattori, jota käytetään arvioimaan yrityksen varojen kannattavuutta, ja pankit ja muut rahoituslaitokset käyttävät sitä useimmiten keinona mitata taloudellista tulosta. enemmän Sijoitetun pääoman tuoton ymmärtäminen Sijoitetun pääoman tuotto (ROIC) on tapa arvioida yrityksen tehokkuutta allokoimalla hallussaan olevaa pääomaa kannattaville sijoituksille. lisää Hallittujen varojen tuotto Hallittujen varojen tuotto tai ROAM on voittojen mittaus, joka on esitetty prosentteina hoidettavasta pääomasta. Hallittujen varojen tuotto lasketaan ottamalla liikevoitto ja jakamalla se varoilla, jotka voivat sisältää myyntisaamiset ja vaihto-omaisuuden. lisää Kuinka pääoman tuotto toimii Oman pääoman tuotto (ROE) on taloudellisen tuloksen mittari, joka lasketaan jakamalla nettotuotot omalla pääomalla. Koska oma pääoma on yhtä suuri kuin yrityksen omaisuus vähennettynä velalla, ROE: tä voidaan pitää nettovarallisuuden tuotona. lisää kumppanilinkkejäAiheeseen liittyvät artikkelit
Taloudelliset tunnusluvut
Varojen tuoton (ROA) laskeminen esimerkkien avulla
Taloudelliset tunnusluvut
Oman pääoman tuotto (ROE) vs. omaisuuden tuotto (ROA)
Taloudelliset tunnusluvut
Mitä eroa on ROCE: n ja ROA: n välillä?
Kirjanpito
Käänteinen oma pääoman tuotto
Työkalut perusanalyysiin
Kuinka oman pääoman tuotto voi auttaa löytämään kannattavia osakkeita
Työkalut perusanalyysiin
Ero pääoman tuoton ja pääoman tuoton välillä
