Mitkä ovat varantovelvoitteet
Varantovelvoite on se käteismäärä, joka pankeilla on oltava holvissaan tai lähimmässä keskuspankkipankissa asiakkaidensa talletuksien mukaisesti. Fedin hallintoneuvoston asettamat varantovelvoitteet ovat yksi kolmesta rahapolitiikan päävälineestä - kaksi muuta työkalua ovat avoimien markkinoiden operaatiot ja diskonttokorko.
Avainsanat
- Varantovelvoite on määrä, jota pankilla on varastossa sen varmistamiseksi, että se pystyy täyttämään velansa äkillisten nostojen yhteydessä. Varantovaatimukset ovat keskuspankin käyttämä työkalu talouden rahan tarjonnan lisäämiseksi tai vähentämiseksi ja korkojen vaikuttamiseksi. hinnat.
Varantovelvoitteen perusteet
Pankit lainaavat varoja asiakkaille murto-osan käteisvaroistaan. Hallitus asettaa heille yhden vaatimuksen vastineeksi tästä kyvystä: pitää tietty määrä talletuksia käsillä mahdollisten nostojen kattamiseksi. Tätä määrää kutsutaan varantovelvoitteeksi, ja se on korko, joka pankkien on pidettävä varauksessa, eikä niiden sallita lainata.
Liittovaltion keskuspankin hallintoneuvosto asettaa vaatimuksen, samoin kuin korkopankeille maksetaan ylimääräisiä varantoja. Vuoden 2006 rahoituspalveluiden sääntelyn helpotusta koskevassa laissa annettiin keskuspankille oikeus maksaa korkoa ylimääräisistä varauksista. Voimaantulopäivä, jona pankit alkoivat maksaa korkoa, oli 1. lokakuuta 2008. Tätä korkoa kutsutaan ylimääräisten varantojen korkoksi ja se toimii liittovaltion rahastojen koron proxyna.
Varantovelvoitteen kynnysarvot
Vuoden 1982 Garn-St Germainin talletuslaitoksia koskevassa laissa sallitaan joidenkin pankkien vapauttaminen vaatimussäännöstä. Tällä hetkellä poikkeusten kynnysarvoksi asetetaan 2 miljoonaa dollaria, mikä tarkoittaa, että ensimmäisiin 2 miljoonaan dollariin varattavia velkoja ei sovelleta varantovelvoitesääntöjä. Kynnysarvoa mukautetaan vuosittain laissa säädetyn laskelman mukaisesti. Pankeilla, joiden talletukset ovat alle 16 miljoonaa dollaria, ei 1.1.1.2018 alkaen ole varantovelvoitetta. Pankkien, joiden talletuksissa on 16–122, 3 miljoonaa dollaria, varantovelvoite on 3% ja pankkien, joissa talletuksissa on yli 122, 3 miljoonaa dollaria, varantovelvoite on 10%. Muiden kuin henkilökohtaisten talletusten ja euromääräisten velkojen varanto-osuus on ollut nolla joulukuusta 1990 lähtien.
Varantovelvoite on toinen väline, joka Fedillä on käytössään rahoitusjärjestelmän likviditeetin hallitsemiseksi. Vähentämällä varantovelvoitetta, Fed toteuttaa ekspansiivista rahapolitiikkaa, ja päinvastoin, kun se nostaa vaatimusta, se harjoittaa supistuvaa rahapolitiikkaa. Tämä toimenpide vähentää likviditeettiä ja aiheuttaa talouden jäähtymisen.
Varausvaatimusten historia
Varantojen pitäminen aloitettiin ensimmäisissä liikepankeissa 1800-luvun alkupuolella. Jokaisella pankilla oli oma seteli, jota käytettiin vain sen maantieteellisellä toiminta-alueella. Sen vaihtaminen toiselle setelille eri alueella oli kallista ja riskialtista, koska toisessa pankissa ei ollut tietoja varoista. Tämän ongelman ratkaisemiseksi New Yorkin ja New Jerseyn pankit järjestivät vapaaehtoisen lunastuksen toistensa sivukonttoreissa sillä ehdolla, että liikkeeseen laskeva pankki ja lunastava pankki pitävät molemmat sovitusta kullan tai vastaavan talletuksesta. Myöhemmin vuoden 1863 kansallispankkilaki asetti 25 prosentin varantovelvoitteen pankeilleen pankeille. Nämä vaatimukset ja valtion setelien vero vuonna 1865 varmistivat, että kansalliset setelit korvasivat muut valuutat vaihtovälineenä. Föderaalisen keskuspankin ja sen muodostavien pankkien perustaminen vuonna 1913 viimeisenä lainanantajana eliminoi varantojen ylläpitämiseen tarvittavat riskit ja kustannukset ja laski varantovelvoitteen aikaisemmalle korkealle tasolle. Esimerkiksi kolmen tyyppiselle pankille varantovaatimuksiksi asetettiin 13 prosenttia, 10 prosenttia ja 7 prosenttia vuonna 1917.
Varantovaatimukset vs. pääomavaatimukset
Joissakin maissa ei ole varantovelvoitetta. Näitä maita ovat Kanada, Yhdistynyt kuningaskunta, Uusi-Seelanti, Australia, Ruotsi ja Hong Kong. Rahaa ei voida luoda ilman rajoituksia, mutta sen sijaan joidenkin näiden maiden on noudatettava pääomavaatimuksia, mikä on pääoman määrä, joka pankilla tai rahoituslaitoksilla on oltava sen finanssiregulaattorin vaatimusten mukaisesti.
Esimerkki varantovaatimuksesta
Oletetaan esimerkiksi, että pankilla oli 200 miljoonaa dollaria talletuksia ja sen vaaditaan pitävän 10 prosenttia. Pankilla on nyt lupa lainata 180 miljoonaa dollaria, mikä lisää huomattavasti pankkiluottoja. Sen lisäksi, että tarjotaan puskuri pankkitapahtumien ja likviditeettikerroksen varalta, keskuspankki käyttää myös varantovelvoitteita rahana. Lisäämällä varantovelvoitetta Federal Federal Reserve ottaa olennaisesti rahaa pois rahan tarjonnasta ja kasvattaa luottokustannuksia. Varantovelvoitteen alentaminen pumppaa rahaa talouteen antamalla pankeille ylimääräisiä varantoja, mikä edistää pankkiluottojen kasvua ja alentaa korkoja.
