Repo 105 oli eräänlainen aukko takaisinostojen (repo) transaktioiden kirjanpidossa, joita nyt sammutettu Lehman Brothers käytti yrittäessään piilottaa todelliset vipuvaikutukset vaikeina aikoinaan 2007-2008. Tähän takaisinostosopimukseen, joka on päivitetty porsaanreiän korjaamiseksi, yritys voi luokitella lyhytaikaisen lainan myyntiin ja käyttää myöhemmin "myynnistä" saatuja kassavaroita velkojensa vähentämiseen.
Rikkoa repo 105
Repomarkkinoilla yritys voi saada muiden yritysten ylimääräisiä varoja lyhytaikaisesti, yleensä yön yli, vastineeksi vakuuksista. Varoja lainaava yritys lupaa maksaa takaisin lyhytaikaisen lainan pienellä korolla; vakuus ei yleensä vaihda omistajaa. Tämän ansiosta yritykset voivat kirjata saapuvan käteisvarojen myynniksi - vakuuden oletetaan olevan "myyty pois" ja ostettu takaisin myöhemmin.
Repo 105 teki otsikoita Lehman Brothersin romahtamisen jälkeen. Raportoitiin, että Lehman tarttui tähän kirjanpitomenetelmään maksaakseen 50 miljardin dollarin velat velan vähentämiseksi taseessaan. Teknisesti, tuolloin kirjoitetun repo-säännön mukaan ja talousjohtaja Erin Callanin ja hänen alaistensa venytetyn ja epätoivoisen mielikuvituksen perusteella, heidän Repo 105 -tapahtumiensa ansiosta voidaan kirjata myynti lainojen sijasta, pitää lainat taseen ulkopuolella eikä vaadita velkasitoumusten julkistaminen. Todellisuudessa ottaen huomioon tuolloinen tilanne, ne eivät olleet voimassa käytännössä. Voimassa olevan säännön mukaan repot ilmoitetaan myynninä tai rahoituksena sen mukaan, säilyikö yrityksellä tosiasiallinen määräysvalta lyhytaikaisen lainan vakuudellisiin omaisuuksiin. Jos yritys voisi ostaa takaisin omaisuuden, se olisi rahoitustapahtuma; jos ei, se olisi myynti. Repo 105 -tapahtumissa Lehman väitti luopuvansa tehokkaasta määräysvallasta, koska se sai vain 100 dollaria jokaisesta 105 dollarista lähetetystä vakuudesta (siis "105"). Siksi sijoituspankki totesi, että kyse oli myyntitapahtumista, joista saatiin tuloja vipuvaikutuksen vähentämiseksi.
Porsaanreiän sulkeminen
Saatuaan arvokkaan oppitunnin siitä, kuinka Wall Street löytää tavan väärinkäyttää kirjanpitoa koskevia sääntöjä, tilinpäätösstandardilautakunta (FASB) antoi ASU nro 2011-03 "Siirrot ja palvelut (Aihe 860): Tehokkaan takaisinostojen valvonnan uudelleenarviointi sopimuksia." Sääntöä on parannettu, FASB totesi lehdistötiedotteessa "poistamalla luovuttajan kyvyn täyttää sopimukseen perustuvat oikeutensa ja velvollisuutensa kriteereistä tosiasiallisen valvonnan määrittämisessä".
