Viitekorko on korkovertailuarvo, jota käytetään muiden korkojen asettamiseen. Eri tyyppisissä transaktioissa käytetään erilaisia viitekorkoarvoja, mutta yleisimpiä ovat LIBOR, korko ja Yhdysvaltain valtiovarainministeriö. Viitekorot ovat hyödyllisiä asunnonomistajien asuntolainoissa ja hienostuneissa koronvaihtotoimissa, joita laitokset tekevät.
Viitekoron rikkominen
Viitekorko voi olla vaikeampi ymmärtää arvopaperi- tai rahoitussopimuksen kirjoittamisesta riippuen. Vaikeuksia tapahtuu etenkin, jos korko on inflaatiovertailun muodossa, kuten kuluttajahintaindeksi (CPI) tai taloudellisen terveyden mittana, kuten työttömyysaste tai yritysten maksukyvyttömyysaste.
Viitekorot ovat säädettävän koron kiinnityksen (ARM) ydin. ARM: lla lainanottajan korko on viitekorko, yleensä peruskorko plus ylimääräinen kiinteä määrä, joka tunnetaan hajautuksena. Lainanantajan kannalta viitekorko on taattu lainanottokorko. Vähintään, lainanantaja ansaitsee aina voiton. Lainanottajan kannalta viitekoron muutoksilla voi kuitenkin olla selvä taloudellinen vaikutus. Jos viitekorko siirtyy äkillisesti ylöspäin, lainanottajat, jotka maksavat vaihtuvakorkoisia korkoja, näkevät maksujen nousevan dramaattisesti.
Viitekorot muodostavat myös koronvaihtosuunnan vertailukohdan. Koronvaihtosopimuksessa osapuoli vaihtaa kelluvan viitekoron kiinteään korkoon tai maksuerään. Viitekorko määrää sopimuksen kelluvan koron osan.
Kuinka se toimii
Oletetaan, että asunnonomistajan on lainattava 40 000 dollaria uuden kodin ostamisen rahoittamiseksi. Pankki tarjoaa vaihtuvakorkoisen lainan, jonka korko on 1%. Tämä tarkoittaa, että lainan korko on sama kuin korko plus 1%. Siksi, jos peruskorko on 4%, asuntolainan korko on 5% (4% + 1%). Tässä tapauksessa peruskorko on viitekorko.
Pankki voi "nollata" koron ajoittain, kun viitekorko vaihtelee. Kun peruskorko nousee, korko myös nousee. Toisaalta, kun peruskorko laskee, niin myös maksuprosentti. Antamalla pankin "nollaamaan" korko, se välttää mahdollisuuden, että lainanottaja saattaa laiminlyö lainan, mikä pankkiin menettää rahaa. Lainanottajat hyötyvät myös koron "palauttamisesta". Se auttaa heitä välttämään lainan ylimääräistä maksamista, jos korot sattuvat laskemaan lainan viimeistelyn jälkeen.
Kuluttajahintaindeksi on viitekorko Treasury Inflaatio -suojatuille arvopapereille, tunnetaan nimellä TIPS. VIHJEET ovat Yhdysvaltain valtiovarainministeriön arvopapereita, jotka on indeksoitu inflaatioon suojaamaan sijoittajia inflaation vastatoimilta. TIPS maksaa korkoa kuuden kuukauden välein kiinteään korkoon, jota sovelletaan perusperiaatteeseen. Koronlaskennassa käytetään oikaistua pääomaa kerrottuna puolet korosta. Eräpäivänä Yhdysvaltain valtiovarainministeriö maksaa joko alkuperäisen tai oikaistun pääoman, sen mukaan kumpi on suurempi.
