Mikä on lunastus?
Termi lunastuksella on erilainen käyttö rahoitus- ja yritysmaailmassa tilanteesta riippuen. Rahoituksessa lunastus kuvaa kaikkien rahamarkkinakorkoisten arvopapereiden takaisinmaksua omaisuuserän erääntymispäivänä tai ennen sitä. Sijoittajat voivat tehdä lunastuksia myymällä osan tai kokonaan sijoituksistaan, kuten osakkeista, joukkovelkakirjoista tai sijoitusrahastoista. Liiketoiminnassa ja markkinoinnissa kuluttajat kuitenkin lunastavat usein tuotteiden ja palveluiden kuponkeja ja lahjakortteja.
Lunastukset voivat laukaista myyntivoittoja tai -tappioita.
Lunastusten ymmärtäminen
Kiinteätuottoisiin arvopapereihin sijoittavat ihmiset saavat säännöllisiä korkoja kiinteään arvoon. Nämä instrumentit voidaan lunastaa ennen eräpäivää tai eräpäivänä. Jos sijoittaja lunastetaan eräpäivänä, sijoittaja saa arvopaperin nimellisarvon tai nimellisarvon.
Joukkovelkakirjalainoja tai muita arvopapereita liikkeeseen laskevat yritykset voivat maksaa sijoittajille lunastusarvon ostaessaan arvopapereitaan takaisin eräpäivänä tai ennen sitä. Korkotuotot yleensä pysähtyvät ennen kuin ne tekevät tämän. Lunastusarvo on tyypillisesti korkeampi kuin joukkovelkakirjalainan nimellisarvo. Joten näiden joukkovelkakirjalainojen, joihin viitataan nimeltään joukkovelkakirjalainat, lunastus tapahtuu yli parin kurssin.
Jotta sijoitusrahasto-sijoittaja voi tehdä lunastuksen, sijoittajan on ilmoitettava pyynnöstään rahastonhoitajalle. Hallinnoijan on käsiteltävä pyyntö tietyn ajan kuluessa ja jaettava varat sijoittajalle. Sijoittajalle maksettava määrä on yleensä heidän osakkeidensa nykyinen markkina-arvo vähennettynä palkkioilla ja muilla maksuilla.
Kuluttajina teemme usein lunastuksia jokapäiväisessä elämässämme. Esimerkiksi kuponki tai lahjakortti on lunastusmuoto, koska kuponin tai kortin arvo lunastetaan tavarasta tai palvelusta.
lunastus
Avainsanat
- Rahoituksessa lunastus kuvaa kiinteätuottoisen vakuuden, kuten ensisijaisen osakkeen tai joukkovelkakirjalainan takaisinmaksua eräpäivänä tai ennen sen erääntymistä. Sijoitusrahastojen sijoittajat voivat pyytää lunastusta kaikille tai osalle heidän osakkeistaan. Lunastus voi aiheuttaa pääomavoittoja tai -tappioita.
Lunastusvoitot ja -tappiot
Sijoituksen lunastaminen voi tuottaa myyntivoittoa tai tappiota, jotka molemmat kirjataan korkosijoituksiin ja sijoitusrahastojen osakkeisiin. Voittovoiton verotusta vähennetään samana vuonna kirjatuilla pääomatappioilla. Sijoitusrahastojen voitot ja tappiot sisältyvät samaan myyntivoittolaskelmaan.
Lunastamisen yhteydessä syntyvän myyntivoiton tai -tappion laskemiseksi sijoittajan on tiedettävä kustannusperusta. Joukkovelkakirjalainoja voi ostaa muulla hinnalla kuin joukkovelkakirjalainan nimellis- tai nimellisarvo.
Oletetaan esimerkiksi, että sijoittaja ostaa 1 000 dollarin nimellisarvoisen yrityslainan diskontatulla hinnalla 900 dollaria ja saa 1 000 dollarin nimellisarvon, kun joukkovelkakirjalaina lunastetaan eräpäivänä. Sijoittajalla on 100 dollarin myyntivoitto vuodelle, ja voiton verovelka korvataan mahdollisilla tappioilla. Jos sama sijoittaja ostaa 1 000 dollarin nimellisarvoisen yrityslainan 1 050 dollarilla ja joukkovelkakirjalaina lunastetaan 1 000 dollarilla eräpäivänä, 50 dollarin pääoman menetys vähentää 100 dollarin pääomatuloa verotuksessa.
Lunastustyypit
Suurin osa lunastuksista tehdään käteisellä. Joten kun sijoitusrahasto-sijoittaja vaatii lunastusta, rahastonhoitoyhtiö antaa sijoittajalle osakkeiden markkina-arvoisen shekin. Mutta on tapauksia, joissa lunastukset voidaan suorittaa luontoissuorituksina.
Luontoissuoritukset
Luontoissuoritukset ovat maksuja, jotka maksetaan arvopapereista tai muista instrumentteista eikä rahasta - kuten vaihto. Rahastolliset lunastukset ovat tavallisia sijoitusrahastojen teollisuudessa pörssiyhtiöiden (ETF) kanssa. Rahastonhoitajat saattavat tuntea, että lunastukset vahingoittavat pitkäaikaisia sijoittajia; Siksi sen sijaan, että maksettaisiin käteisvaroja niille, jotka haluavat poistua rahastosta, ne tarjoavat suhteessa muihin arvopapereihin positioita.
Sijoitusrahastoja pidetään yleensä veroystävälliseminä kuin sijoitusrahastot. Laskemalla liikkeeseen luontoissuorituksia, ETF: n ei tarvitse myydä arvopapereita kerätäkseen käteisvaroja lunastuskorvauksia varten. Tämä puolestaan eliminoi tarpeen myyntivoittojen jakamiseen vähentämällä sijoittajan verovelkaa.
Sijoitusrahastojen lunastukset
Rahasto-osuuksien lunastaminen sijoitusrahastoyhtiölle on suoritettava seitsemän päivän kuluessa lunastuspyynnön vastaanottamisesta sijoittajalta. Koska sijoitusrahastot hinnoitellaan vain kerran päivässä, sijoittajien, jotka haluavat lunastaa rahansa, on tehtävä tilaus ennen markkinoiden sulkemista tai sijoitusrahaston asettamaa aikaa. Rahat lunastetaan rahaston nettomääräisellä substanssiarvolla (NAV), joka lasketaan rahaston varojen arvon vähentämällä sen velat. Kun myynti on saatu päätökseen, asiakkaat saavat yleensä varat, mukaan lukien mahdolliset voitot, sekillä tai suorana talletuksena pankkitililleen.
Joillakin sijoitusrahastoilla voi olla lunastuspalkkiot liitteenä taustakuorman muodossa. Taustakuorma on myyntihinta - prosenttiosuus rahaston arvosta, joka laskee ajan myötä. Jos sijoittaja omistaa rahasto-osuuksia pidemmän aikaa, osakkeiden lunastamisen yhteydessä veloitettu taustakuorma on pienempi.
Sijoitukset rahastoihin on tarkoitettu henkilöille, jotka ostavat ja omistavat rahasto-osuuksia pitkällä aikavälillä. Rahasto-osuuksien myynti lyhyen ajan kuluttua aiheuttaa sijoittajalle korkeammat kustannukset. Sijoittaja maksaa myynti- ja vuosipalkkiot ammattimaisesta salkunhoidosta sekä rahaston kirjanpito- ja lakikulut.
