Mikä on Plain Vanilla?
Tavallinen vanilja on rahoitusinstrumentin perusteellisin tai tavallisin versio, yleensä optioita, joukkovelkakirjoja, futuureja ja vaihtosopimuksia. Se on vastakohta eksoottiselle instrumentille, joka muuttaa perinteisen rahoitusvälineen komponentteja, mikä johtaa monimutkaisempaan turvallisuuteen.
Pelkkä vanilja
Tavallisen vaniljan perusteet
Tavallinen vanilja kuvaa omaisuuden tai rahoitusinstrumentin yksinkertaisinta muotoa. Siinä ei ole tavallisia lisäyksiä, eikä sitä voida soveltaa luokkiin, kuten optioihin tai joukkovelkakirjalainoihin.
Pelkkää vaniljaa voidaan käyttää myös kuvaamaan yleisempiä rahoituskäsitteitä, kuten kaupankäyntistrategioita tai ajattelutapoja taloustieteessä. Esimerkiksi tavallinen vaniljakortti on luottokortti, jolla on yksinkertaisesti määritellyt termit. Plan vanilla -velka sisältää kiinteäkorkoisen lainanoton eikä muita ominaisuuksia, joten lainanottajalla ei ole vaihtovelkakirjalainoja.
Pelkkää vanilja-lähestymistapaa rahoitukseen kutsutaan vaniljastrategiaksi. Tämä vaatii vuoden 2007 taantuman jälkeen, kun riskialttiit asuntolainat vaikuttivat asuntomarkkinoiden romahtamiseen. Obaman hallinnon aikana monet vaativat sääntelyvirastoa kannustamaan tavallista vanilja-lähestymistapaa asuntolainojen rahoittamiseen, edellyttäen muun muassa, että lainanantajien on tarjottava asiakkaille standardoituja, vähäriskisiä kiinnityksiä.
Avainsanat
- Tavallinen vanilja on rahoitusvälineen yksinkertaisin versio, ja siinä ei ole erityisiä ominaisuuksia. Vaihtoehdot, joukkovelkakirjat, muut rahoitusinstrumentit ja taloudelliset ajattelutavat voivat olla selkeä vanilja. Pelkkää vaniljastrategiaa pidettiin välttämättömänä vuoden 2007 talouskriisin jälkeen, joka johti Dodd-Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalain laatimiseen.
Esimerkkejä tavallisesta vaniljasta
Vanilja-optio antaa haltijalle oikeuden ostaa tai myydä kohde-etuus ennalta määrätyllä hinnalla tietyssä ajassa. Tämä myynti- tai myyntioptio ei sisällä erityisiä ehtoja tai ominaisuuksia. Sillä on yksinkertainen viimeinen käyttöpäivä ja merkkihinta. Sijoittajat ja yritykset käyttävät niitä suojaamaan omaisuuserään kohdistuvia riskejä tai spekuloida omaisuuserän hintamuutoksista.
Tavallinen vaniljavaihtosopimus voi sisältää tavallisen vaniljakoronvaihtosopimuksen, jossa kaksi osapuolta tekee sopimuksen, jossa toinen osapuoli sitoutuu maksamaan kiinteän koron tietystä dollarimäärästä tietyinä päivinä ja tietyn ajanjakson ajan. Vastapuoli suorittaa vaihtuvat korot ensimmäiselle osapuolelle saman ajanjakson ajan. Tämä on tiettyjen kassavirtojen korkojen vaihto ja sitä käytetään spekuloimaan korkojen muutoksista. On olemassa myös tavallisia vaniljahyödykkeiden vaihtosopimuksia ja tavallisia vaniljavaihtosopimuksia.
Tavallinen vanilja tai eksoottiset vaihtoehdot
Rahoitusmaailmassa tavallisen vaniljan vastakohta on eksoottinen. Joten eksoottinen vaihtoehto sisältää paljon monimutkaisempia ominaisuuksia tai erityisiä olosuhteita, jotka erottavat ne yleisimmistä amerikkalaisista tai eurooppalaisista vaihtoehdoista. Eksoottisiin optioihin liittyy enemmän riskejä, koska ne edellyttävät kehittynyttä ymmärrystä rahoitusmarkkinoista niiden toteuttamiseksi oikein tai menestyksekkäästi, ja siten ne käyvät kauppaa tiskillä.
Esimerkkejä eksoottisista vaihtoehdoista ovat binaariset tai digitaaliset vaihtoehdot, joissa maksutavat eroavat toisistaan. Tietyin ehdoin ne tarjoavat lopullisen kertakorvauksen sen sijaan, että voitto kasvaa asteittain, kun kohde-etuuden hinta nousee. Muita eksoottisia vaihtoehtoja ovat Bermudan vaihtoehdot ja Määräsäätöasetukset.
Tavallinen vanilja ja Dodd-Frank
Finanssijärjestelmästä tuli tehdä turvallisempaa ja oikeudenmukaisempaa vuoden 2007 maailmanlaajuisen finanssikriisin seurauksena. Tämä heijastui Dodd-Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalain hyväksymisestä vuonna 2010, joka mahdollisti myös kuluttajansuojaviraston (CFPB) perustamisen. CFPB valvoo kuluttajariskien suojaamista osittain sääntelemällä rahoitusvaihtoehtoja, jotka vaativat pelkkää vanilja-lähestymistapaa.
Presidentti Donald Trump allekirjoitti vuonna 2018 lakiesityksen, jolla lievennetään joitain rajoituksia kaikille maan pankeille paitsi suurimpiksi pidetyille pankeille. Tähän sisältyy kynnysarvon nostaminen, jolla heidät pidetään liian tärkeinä epäonnistumisen vuoksi 50 miljardista dollarista 250 miljardiin dollariin, ja instituutioiden sallimisen luopua kaikista stressitesteistä. Myös CFPB: llä oli eräs valtuuksistaan, etenkin syrjivää lainaustapaa koskevissa asioissa.
