Markkinat liikkuvat
Tärkeimmät osakeindeksit supistuivat tänään viimeisen kahden kuukauden merkittävimmässä hintojen laskussa. S&P 500 (SPX), Nasdaq 100 (NDX), Dow Jones Industrial (DJX) ja Russell 2000 (RUT) laskivat noin prosentin. Ei ole yllättävää, että pitkästä viikonloppusta tulevat sijoittajat tunsivat tarvetta voittoihin. Markkinavalvojilla voi kuitenkin olla ohjeellista pohtia, mitkä uutiset ovat saattaneet laukaista myynnin. Tämä voisi auttaa arvioimaan, onko nykyinen hintatoimenpide väliaikainen hintojen lasku vai uuden laskusuuntauksen alkaminen.
Kaksi erityistä viestintää näyttävät olevan markkinoiden muutoksen ytimessä. Ensimmäinen on se, että Euroopan keskuspankin (EKP) uusi presidentti Christine Lagarde, joka puhui ennen Euroopan parlamentin talous- ja raha-asioiden valiokunnan jäseniä, selitti miksi edeltäjillä oli niin vaikea aika elvyttää talouskasvua parhaista ponnisteluistaan huolimatta.
Hän selitti, että "maailmantalouden näkymät ovat edelleen hitaita ja epävarmoja. Tämä alentaa euroalueen tuotteiden ja palveluiden kysyntää ja vaikuttaa myös yrityssentimenttiin ja investointeihin". Ratkaisuna hän ehdotti, että EKP voisi "reagoida tehokkaasti myös silloin, kun kasvua hidastavat ulkoiset tekijät… varmistamalla suotuisat rahoitusedellytykset kaikille talouden aloille ja tarjoamalla näille ehdoille näkyvyys tulevaisuudessa". Hän ilmaisi uskovansa, että "kotitaloudet ja yritykset voivat kuluttaa ja investoida enemmän", jota tukevat tasainen luottovirta kohtuuhintaisin ehdoin.
Kun uusi EKP: n presidentti ehdottaa, että hän todella haluaa auttaa pankkeja saamaan tasaisen luottovirran, et voi yllättyä, jos sijoittajat kiinnostavat. Toisella puolella Atlanttia Fox-uutisten kommentti siitä, kuinka presidentti Trump nostaa tariffeja, jos Kiinan kauppaa ei tapahdu, lähetti Yhdysvaltain varastot alhaisemmaksi näkymän ajatellessa. Nämä kaksi rinnakkaissijaintia selittävät helposti markkinoiden epätyypillisen reaktion lähettäessään euroa huomattavasti korkeammalle ja alentaen samalla Yhdysvaltojen osakkeita huomattavasti.
Markkinat ennakoivat lisäävän Euroopan kasvua
Tämän hypoteesin perusteella, jonka mukaan markkinat voivat olla kiinnostuneita suosimaan sijoituksia, jotka hyötyvät enemmän käytettävissä olevasta pääomasta Euroopassa, voimme tarkistaa, mitä voimme löytää yrityksiltä, jotka saavat merkittäviä tuloja kyseiseltä alueelta. Seuraava kaavio näyttää päivänsisäisen vertailun sellaisista yrityksistä, kuten DuPont de Nemours, Inc. (DD), Deere & Company (DE), Johnson & Johnson (JNJ), 3M Company (MMM), International Business Machines Corporation (IBM) ja Aakkoset Inc. (GOOG). Ei ole yllättävää, että suurin osa näistä yrityksistä menestyi paremmin kuin vertailuindeksinsä, S&P 500 -indeksi, kuten State Streetin indeksiseuranta ETF (SPY) seurasi.
