Mikä on yksityinen sijoitusrahasto?
Yksityinen sijoitusrahasto on sijoitusyhtiö, joka ei kerää pääomaa yksityissijoittajilta tai suurelta yleisöltä. Yksityisen sijoitusyhtiön jäsenillä on tyypillisesti syvällinen ala tuntemus sekä sijoitukset muualla. Jotta rahasto voidaan luokitella yksityiseksi rahastoksi, sen on täytettävä yksi vuoden 1940 sijoitusyhtiölaissa määritellyistä poikkeuksista. Laissa olevia 3C1- tai 3C7-vapautuksia käytetään usein perustamaan rahasto yksityiseksi sijoitusrahastoksi. Yksityisen sijoitusrahaston aseman ylläpitämisellä on etuna, koska lainsäädännölliset ja oikeudelliset vaatimukset ovat paljon alhaisemmat kuin mitä julkisesti käydyissä rahastoissa vaaditaan.
Avainsanat
- Yksityiset sijoitusrahastot ovat rahastoja, jotka eivät pyydä julkisia sijoituksia. Yksityiset rahastot luokitellaan sellaisiksi vuoden 1940 sijoitusyhtiölaissa annettujen poikkeusten mukaisesti. Pensisijoitusrahastot ja pääomasijoitusrahastot ovat kaksi yleisimmistä yksityisten sijoitusrahastojen tyypeistä.
Yksityisen sijoitusrahaston ymmärtäminen
Yksityisten rahastojen odotetaan täyttävän tietyt kriteerit statuksensa säilyttämiseksi. Yleensä vaatimukset rajoittavat sekä sijoittajien lukumäärää että tyyppiä, jotka voivat omistaa rahaston osakkeita. Yhdysvalloissa mainitun 1940-vuoden sijoitusyhtiölain mukaan 3C1-rahastolla voi olla enintään 100 akkreditoitua sijoittajaa, ja 3C7-rahastolla voi olla noin 2000 pätevää sijoittajaa. Sekä pätevän että akkreditoidun sijoittajan määritelmä toimitetaan henkilökohtaisilla varallisuustesteillä. Akkreditoituneilla sijoittajilla on oltava yli miljoona dollaria nettovaraa laskematta pääasiallista asuinpaikkaansa ja / tai 200 000 dollaria vuosituloja yksilölle ja 300 000 dollaria parille. Pätevien sijoittajien on hallussaan oltava yli 5 miljoonan dollarin varat.
Miksi rahastot pysyvät yksityisinä
Yksityinen sijoitusrahasto voi päättää pysyä yksityisenä monista syistä. Kuten mainittiin, yksityisiä sijoitusrahastoja koskevat säännöt ovat paljon löyhempiä kuin julkisia rahastoja. Yksityisillä sijoitusrahastoilla on enemmän vapautta käsitellä kaikkea raportoinnista lunastuksiin. Tämän ansiosta yksityiset sijoitusrahastot voivat tarkastella likvidejä sijoituksia, joita julkinen rahasto välttäisi säännöllisen arvonmäärityksen ja selvitystilan vaikeuksien vuoksi, jos lunastuksia kasvaa. Monet hedge-rahastot ovat yksityisiä sijoitusrahastoja, joten ne voivat jatkaa aggressiivisten kaupankäyntistrategioiden käyttämistä, joita julkisen rahaston hoitaja välttää, koska sijoittajien oikeusjuttuja voi aiheutua kohtuuttomasta riskinotosta. Tärkeintä on, että yksityisten sijoitusrahastojen positioita ei julkisesti ilmoiteta, mikä antaa niille mahdollisuuden välttää käsi kätensä markkinoille ja heikentää salaa rakennetun aseman kannattavuutta.
Sijoitusjoustavuuden lisäksi yksityiset sijoitusrahastot voivat olla valittavia välineitä merkittävän perheen varallisuuden hoitamiseen. Erittäin varakkaat perheet voivat luoda yksityisiä sijoitusrahastoja sijoittaakseen varallisuuden perheenjäseninä osakkeenomistajina. Usein yritys toimii tämän järjestelyn alkuperäisenä rakenteena, ja sen on luotava luoda pääomasijoitusyhtiö liiketoiminnan voitoista. Tässä tapauksessa perhe ei halua tai tarvitse ulkopuolista pääomaa, joten rahaston julkistamista ei kannusteta.
