Mikä on eroosio?
Eroosio voi sisältää kaikki negatiiviset vaikutukset yhtiön osakkuusyhtiöiden varoihin tai rahastoihin. Eroosio voi tapahtua voittojen, myynnin tai aineellisten hyödykkeiden, kuten valmistuslaitteiden, suhteen. Erosiota pidetään usein yleisenä riskitekijänä organisaation kassahallintajärjestelmässä, koska tappiot voivat olla hitaita ja tapahtua ajan myötä.
Eroosio voi tapahtua myös tietyissä rahoitusvaroissa, kuten optiosopimuksissa tai optio-oikeuksissa, joiden arvo vähenee ajan myötä - tunnetaan ajan rappeutumisena.
Avainsanat
- Eroosio koskee yleensä yrityksen liiketoiminnan pidemmän aikavälin laskusuuntauksia; lyhytaikaisia tappioita ei yleensä pidetä eroosiona. Voittoerosio voi tapahtua, kun voitot ohjataan muualle liiketoimintaan tai kustannukset nousevat. Odottamattomat omaisuuserot, esimerkiksi teknisten innovaatioiden takia, voivat alentaa yrityksen havaittua arvoa tai kirjanpitoarvoa. Myynti eroosio tapahtuu, kun myynti on laskenut pitkällä aikavälillä mahdollisesti uuden kilpailun tai hinnan alittavuuden vuoksi.
Eroosityyppien ymmärtäminen
Eroosio koskee useimmiten pidemmän aikavälin laskusuuntauksia, etenkin sellaisia, jotka näyttävät kiihtyvän. Toisin sanoen eroosio tarkoittaa jatkuvaa muutosta liiketoimintaolosuhteissa. Lyhytaikaisia tappioita ei luokitella eroosioksi, vaan ne luetaan kertaluonteisiin tai kertaluonteisiin tappioihin. Tavallisia odotettuja poistoja tai tietyn tuotemyynnin syklisyyttä pidetään usein normaalina liiketoiminnan osana. Näihin viitataan todennäköisemmin laskusuuntauksina.
Voittoeroosio
Voiton heikentyminen voi tarkoittaa varojen asteittaista ohjaamista kannattavista segmenteistä tai liiketoiminnan projekteista uusiin hankkeisiin ja alueisiin. Vaikka johtajat katsovat melkein aina, että uusien projektien rahavirta on investointeja pitkäaikaiseen kasvuun, lyhyen aikavälin vaikutus on kassavirran hidas eroosio. Kassavirta on määrä kassaa, joka virtaa yritykseen ja ulos siitä päivittäisen liiketoiminnan seurauksena.
Tuloksen heikentymiseen liittyvä riski heijastuu yleensä yhtiön voittomarginaaleihin, koska rahaa käytetään sellaisten alueiden rahoittamiseen, jotka saattavat olla kannattavia tulevaisuudessa. Voittomarginaali on prosenttiosuus myynnistä, joka on tuottanut voittoa.
Lisäksi voiton eroosio voi tapahtua, vaikka myyntimäärät ovat verrattavissa aikaisempaan tasoon. Tämä voi tapahtua, kun tietyn tuotteen valmistuskustannukset nousevat, mahdollisesti johtuen materiaalien tai työvoimakustannusten noususta, mutta tuotteen myyntihintaa ei nosteta kompensoimiseksi.
Omaisuuden eroosio
Tietyt varat menettävät arvon ajan myötä; prosessi, jota usein kutsutaan poistoiksi. Vaikka liiketoiminnan lukuihin sisältyy paljon hyödykkeiden poistoja, omaisuuserien odottamatonta heikkenemistä voi silti tapahtua. Nämä tappiot voivat toteutua laitteiden yleisen käytön tai tekniikan kehityksen vuoksi, jotka tekevät vaihto-omaisuudesta vähemmän arvokkaan tai vanhentuneen.
Omaisuuden eroosio voi alentaa liiketoiminnan kokonaisarvoa, koska se alentaa yritykseen liittyvien varojen kirjanpitoarvoa. Aineettomien hyödykkeiden, kuten patenttien tai tavaramerkkien, joilla on voimassaoloaika, myös arvo heikkenee ajan myötä, varsinkin kun kyseinen päivämäärä lähenee. Lääkeyrityksille markkinoille tulevat geneeristen tuotteiden valmistajat voivat johtaa tarjousten katoamiseen ja olla todellinen huolenaihe. Poistot ovat säännöllinen kirjanpitoprosessi, jossa aineettomien hyödykkeiden arvot pienenevät ajan myötä.
Optio-oikeudet ovat johdannaisia, eli niiden arvo määräytyy kohde-etuuden perusteella. Yhtiön johdolle tai työntekijöille annetut osakeoptiot voivat heikentää arvoa ajan myötä. Optio-oikeuksilla on tyypillisesti voimassaoloaika, jolloin sopimuksiin sisältyvät oikeudet on käytettävä ennen niiden voimassaolon päättymistä. Voimassaolopäivän lähestyessä näiden sopimusten aika-arvo heikkenee prosessissa, jota kutsutaan ajan rappeutumiseksi. Toisin sanoen, ajan myötä on vähemmän mahdollisuuksia ansaita voittoa optiosta - ellei se ole jo kannattava. Seurauksena optioiden arvo laskee tai heikkenee ajan myötä.
Työntekijöiden osakeoptioista on tullut suuri tase-erä monille isoille yrityksille, joten tämä arvonmenetyksen muoto on tärkeä tilinpäätöstä analysoitaessa.
Myynnin eroosio
Myynnin eroosio viittaa koko myyntimäärien tasaisen, pitkäaikaisen laskun prosessiin. Ne eroavat väliaikaisista myynnin laskuista, koska näitä tappioita pidetään usein melko laajoina, mikä saattaa olla pitkäaikainen suuntaus liiketoiminnan sisällä.
Myynnin heikkeneminen voi johtua useista tekijöistä, kuten uusista tuloista kyseisen tuotteen markkinoille tai hinnan alittavuudesta kilpailun puolesta. Alan tekniikan kehitys voi myös johtaa myynnin rappeutumiseen, jos uudemmat tuotekehitykset tekevät nykyisestä tarjoamasta yrityksistä vanhentuneita.
