Mikä on pääomakiinteistö?
Pääomasijoitukset ovat omaisuusluokka, joka koostuu yhdistetyistä yksityisistä ja julkisista sijoituksista kiinteistömarkkinoilla. Tähän omaisuusluokkaan sijoittamiseen sisältyy kiinteistöjen tai kiinteistöjen hankkiminen, rahoittaminen ja omistaminen (joko suora tai epäsuora) yhdistetyn ajoneuvon kautta. Pääomasijoitusrahastot tulivat suosituiksi 1990-luvulla kiinteistöjen hintojen laskun keskellä tapaa ostaa kiinteistöjä arvojen laskiessa. Aikaisemmin suurin osa institutionaalisista kiinteistösijoittajista pysyi ydinomaisuutena.
Avainsanat
- Pääomasijoitukset ovat yhdistettyjen yksityisten ja julkisten kiinteistösijoitusten omaisuusluokkia. Yksityisistä pääomarahastoista tuli suosittu tapa hankkia kiinteistöjä, kun arvot laskivat 1990-luvun puolivälissä.Yksityisen pääoman sijoittaminen vaatii merkittävää etukäteispääomaa. sijoitus on riskialtista, mutta 8–10 prosentin tuotto ei ole harvinaista.
Pääomasijoitusten ymmärtäminen
Sijoittaminen pääomakiinteistöihin vaatii sijoittajan, jolla on pitkän aikavälin näkymät ja merkittävä etukäteispääomasitoumus (alun perin yli 250 000 dollaria ja jatkosijoitukset ajan myötä). Sijoittajille tarjotaan vähän joustavuutta ja likviditeettiä, koska pääomasitoumusikkuna vaatii yleensä useita vuosia.
Pääomakiinteistöjen lukitusajat voivat joskus kestää yli tusinan tai enemmän. Jakelu voi myös olla hidasta, koska se maksetaan usein kassavirrasta kuin suorasta selvitystilasta (sijoittajilla ei ole oikeutta vaatia selvitystilaa).
Pääomasijoitusten sijoittaminen on riskialtista, mutta se voi myös tuottaa korkeita tuottoja.
Pääoman palautukset
Joustavuuden ja likviditeetin puutteesta huolimatta tämäntyyppiset sijoitukset voivat tarjota korkeita potentiaalisia tulotasoja voimakkaalla hinnankorotuksella. Ydinstrategioiden vuotuinen tuotto 6–8% ja ydinstrategioiden 8–10% vuosituotot eivät ole harvinaisia. Tuotot lisäarvoa tai opportunistisia strategioita varten voivat olla huomattavasti suuremmat. Pääomasijoituskiinteistöt ovat kuitenkin riittävän riskialttiita, jotta sijoittajat voivat menettää koko sijoituksensa, jos rahaston heikko tulos on heikko.
Yksittäisille sijoittajille luodut rahastot vaativat yleensä, että sijoitus rahoitetaan sijoitussopimuksen allekirjoittamisen yhteydessä, kun taas institutionaalisille sijoittajille luodut rahastot vaativat pääomasitoumuksen. Tämä pääoma vedetään sitten sopivien sijoitusten tekemisen jälkeen. Jos sopimuksessa määritellyllä sijoituskaudella ei tehdä sijoituksia, sitoumuksesta ei voida tehdä mitään.
Pääomasijoitusten tyypit
Toimistorakennukset (korkea-, kaupunki-, esikaupunki- ja puutarhatoimistot); teollisuuskiinteistöt (varasto, tutkimus ja kehitys, joustavat toimistot tai teollisuustilat); vähittäiskaupan kiinteistöt, ostoskeskukset (naapuruus, yhteisö ja voimalaitokset); ja moniperheasunnot (puutarha ja kerrostalo) ovat yleisimpiä pääomasijoituskiinteistöjä.
Siellä on myös kapeita kiinteistöinvestointeja, kuten vanhusten tai opiskelijoiden asunnot, hotellit, omavarastointi, lääkäritoimistot, yhden perheen asunnot omistaa tai vuokrata, rakentamattomat maa-alueet, valmistustilat ja paljon muuta.
Kuka sijoittaa pääomakiinteistöihin?
Seuraavat sijoittavat pääomakiinteistöihin:
- Laitokset (eläkerahastot ja voittoa tavoittelemattomat rahastot) ja kolmannet osapuolet, kuten laitosten puolesta sijoittavat omaisuudenhoitajatYksityiset akkreditoidut sijoittajatKorkean nettoarvon omaavat yksityishenkilöt
Pääomasijoitusten kiinteistösijoitukset yhdistetään yleensä, ja ne voidaan rakentaa osakeyhtiöiksi, LLC: ksi, S-corpsiksi, C-corpsiksi, yhteissijoitusrahastoiksi, yksityisiin REIT: iin, erillisiin vakuuttajatilille tai muihin juridisiin rakenteisiin.
