Mikä on rahoitettu velka?
Rahoitusvelka on yrityksen velka, joka erääntyy yli vuoden tai yhden suhdannesyklin. Tämän tyyppinen velka luokitellaan sellaiseksi, koska se rahoitetaan lainanottajayrityksen koronmaksuilla lainan voimassaoloaikana.
Rahoitettua velkaa kutsutaan myös pitkäaikaiseksi velaksi, koska laina-aika ylittää 12 kuukautta. Se eroaa osakerahoituksesta, jossa yritykset myyvät osakkeita sijoittajille pääoman hankkimiseksi.
Avainsanat
- Rahoitusvelka on yrityksen velka, joka erääntyy yli vuoden tai yhden suhdannesyklin. Rahoitettua velkaa kutsutaan myös pitkäaikaiseksi velaksi, ja se koostuu pitkäaikaisista, kiinteäkorkoisista lainoista. Esimerkkejä rahoitettavista lainoista ovat yli vuoden maturiteettivelkakirjalainat, vaihtovelkakirjalainat, pitkäaikaiset velat ja obligaatioita.
Rahoitettujen velkojen ymmärtäminen
Kun yritys ottaa lainan, se tekee niin joko laskemalla liikkeeseen lainaa avoimilla markkinoilla tai turvaamalla rahoituksen luotonantajalaitoksella. Yhtiö ottaa lainoja rahoittaakseen pitkäaikaisia pääomahankkeitaan, kuten uuden tuotelinjan lisäämisen tai toiminnan laajentamisen. Rahoitetulla velalla tarkoitetaan kaikkia taloudellisia velvoitteita, jotka ylittävät 12 kuukauden ajanjakson tai kuluvan liiketoimintavuoden tai toimintasyklin. Se on tekninen termi, jota sovelletaan osaan yrityksen pitkäaikaisia velkoja, joka muodostuu pitkäaikaisista, kiinteäkorkoisista lainoista.
Rahoitettu velka on korollinen arvopaperi, joka kirjataan yrityksen taseeseen. Rahoitettu vela tarkoittaa, että siihen liittyy yleensä korkomaksu, joka toimii korkotuotona lainanantajille. Sijoittajan kannalta mitä suurempi on rahoitetun velan osuus tilinpäätöksen liitetiedoissa ilmoitetusta velan kokonaismäärästä, sitä parempi.
Rahoitusvelka tarkoittaa, että siihen liittyy yleensä korkomaksu, joka toimii korkotuotona lainanantajille.
Koska kyse on pitkäaikaisesta lainasta, rahoitettu velka on yleensä turvallinen tapa hankkia pääomaa lainanottajalle. Tämä johtuu siitä, että yrityksen saama korko voidaan lukita pidemmäksi ajaksi.
Esimerkkejä rahoitettavista veloista ovat joukkovelkakirjalainat, joiden maturiteetti on yli vuosi, vaihtovelkakirjalainat, pitkäaikaiset velat ja velat. Rahoitusvelka lasketaan joskus pitkäaikaisiksi velkoiksi, joista vähennetään oma pääoma.
Rahoitettu vs. Rahoittamaton velka
Yritysten velat voidaan luokitella joko rahoitettaviksi tai rahoittamattomiksi. Rahoitetut velat ovat pitkäaikaisia lainoja, mutta rahoittamattomat velat ovat lyhytaikaisia rahoitusvelvoitteita, joiden erääntyy enintään vuodessa. Monet yritykset, jotka käyttävät lyhytaikaista tai rahoittamatonta velkaa, ovat yrityksiä, joille voi tulla rahat, kun tuloja ei riitä rutiinikustannusten kattamiseen.
Esimerkkejä lyhytaikaisista veloista ovat vuoden aikana erääntyvät yrityslainat ja lyhytaikaiset pankkilainat. Yritys voi käyttää lyhytaikaista rahoitusta rahoittaakseen pitkäaikaista toimintaansa. Tämä altistaa yrityksen korkeammalle korko- ja jälleenrahoitusriskille, mutta antaa joustavamman rahoituksen.
Rahoitetun velan analysointi
Analyytikot ja sijoittajat käyttävät aktivointisuhdetta tai cap-suhdetta verratakseen yrityksen rahoittamaa velkaa sen pääomaan tai pääomarakenteeseen. Aktivointisuhde lasketaan jakamalla pitkäaikainen velka kokonaispääomalla, joka on pitkäaikaisen velan ja oman pääoman summa. Yritykset, joiden vakavaraisuussuhde on korkea, joutuvat maksukyvyttömyysriskiin, jos niiden velkaa ei makseta takaisin ajoissa, joten näitä yrityksiä pidetään riskialttiina sijoituskohteina. Korkea aktivointisuhde ei kuitenkaan välttämättä ole huono signaali, kun otetaan huomioon, että lainanottoon liittyy veroetuja. Koska suhde keskittyy yrityksen käyttämään taloudelliseen vipuvaikutukseen, kuinka korkea tai matala korkosuhde on, riippuu yrityksen toimialasta, liiketoimintalinjasta ja suhdannesyklistä.
Toinen suhde, joka sisältää rahoitetun velan, on rahoitetun velan ja käyttöpääoman suhde. Analyytikot käyttävät tätä suhdetta määrittääkseen, ovatko pitkäaikaiset velat oikeassa suhteessa pääomaan. Alle yhden suhde on ihanteellinen. Toisin sanoen pitkäaikaiset velat eivät saisi ylittää nettokäyttöpääomaa. Ihanteellisena rahoitetun velan ja nettokäyttöpääoman suhde voi kuitenkin vaihdella toimialoittain.
Velkarahoitus vs. pääomanrahoitus
Yrityksillä on käytettävissä useita vaihtoehtoja, kun niiden on kerättävä pääomaa. Velkarahoitus on yksi. Toinen valinta on osakerahoitus. Osakerahoituksessa yritykset ansaitsevat rahaa myymällä osakekannan sijoittajille avoimilla markkinoilla. Ostamalla osakekannan sijoittajat saavat osuuden yrityksestä. Antamalla sijoittajille omistusosuudet yritykset jakavat voitonsa ja joutuvat ehkä luopumaan tietystä määräysvallasta osakkeenomistajille liiketoiminnassaan.
Velan käytöllä on useita etuja pääomarahoitukseen verrattuna. Kun yritys myy yrityslainoja tai muita järjestelyjä velkarahoituksen avulla, se antaa yritykselle mahdollisuuden säilyttää täysi omistusoikeus. Yhtiöllä ei ole osakkeenomistajia, jotka voisivat vaatia omaa pääomaa. Korkoyhtiöt maksavat velkarahoituksestaan yleensä verovähennyskelpoisia, mikä voi vähentää verotaakkaa.
