Arvo-sijoittajat käyttävät perustavanlaatuista analyysiä selvittääkseen, onko osake hyvä. He tarkastelevat osakekurssia yhdessä yrityksen ansiotulojen, liikevaihdon ja nettotulojen nousevan tai laskevan trendin, velkatason, kassavirran ja muiden vastaavien taloudellisten terveysmittarien kanssa. Kun osakekurssi on alhainen, mutta yrityksellä on vakaat perustekijät, sijoittajat pitävät tätä arvonosto-osuutena. Kaikkien aikojen taitavin sijoittaja Warren Buffett käytti sijoitusarvoa merkittävän vauraudensa keräämiseen.
Perusteelliset analyytikot arvioivat enemmän kuin itse yritys. He tarkastelevat koko toimialaa ja tunnistavat yritykseen vaikuttavat ulkoiset tekijät. Jopa perusteellisimmin vakaat yritykset kohtaavat jatkuvia ulkoisia uhkia; miten he reagoivat heihin, on suuri rooli heidän jatkuvassa menestyksessä. Porterin viiden joukon malli ottaa huomioon viisi yhteistä ulkoista voimaa ja tarjoaa puitteet, joiden avulla sijoittajat voivat päättää, mitkä näistä voimista aiheuttavat suurimman uhan yritykselle. Katsokaamme videopelien tuottajaa Electronic Arts Porterin viiden joukon kautta.
Viiden voiman malli
Harvard Business Schoolin professori Michael E. Porter kehitti viiden joukon mallin vuonna 1979. Hän ymmärsi ulkoisten voimien analysoinnin arvon, mutta tunsi tuolloin käytettävissä olevat mallit, kuten vahvuudet, heikkoudet, mahdollisuudet ja uhat (SWOT) -analyysi., olivat riittämättömiä ja puutteellisia. Hän lähestyi malliään ajatuksella, että se mittaa tarkemmin erityisiä ulkoisia uhkia.
Viiden voiman malli ottaa huomioon sekä horisontaalisen että vertikaalisen kilpailun ulkoiset voimat. Horisontaalinen kilpailu tulee teollisuuden kilpailijoista ja muiden teollisuuden korvikkeista. Vertikaalista kilpailua esiintyy toimitusketjussa ylös ja alas; se käy ilmi toimittajien ja ostajien neuvotteluvoimasta.
Malli tarkastelee horisontaalista kilpailua teollisuuden kilpailusta, uusien tulokkaiden ja korvaavien tuotteiden uhkaa sekä toimittajien ja ostajien vertikaalista kilpailua.
Electronic Arts: yleiskatsaus
Electronic Arts, Inc. (NASDAQ: EA) kehittää, markkinoi ja jakaa videopelejä. Yhtiö perustettiin vuonna 1982. Sen pääkonttori sijaitsee Redwood Cityssä, Kalifornia. Sen suosituimpia nimikkeitä ovat "Madden NFL", "NCAA Football", "NBA Live" ja "FIFA", jotka kaikki julkaistaan yhtiön EA Sports -sivustolla. etiketti. Lisäksi EA tarjoaa seikkailupelejä, kuten "Mass Effect", "Dead Space" ja "Army of Two".
Yhtiö on hallitseva pelaaja videopeliteollisuudessa, ja sillä on valtava tuotemerkki tunnettuus pelaajien keskuudessa. Sen vuoden 2016 markkina-arvo on 20, 5 miljardia dollaria. EA on perustavanlaatuinen, sillä oman pääoman tuotto (ROE) on yli 28%, liikevoittomarginaali on yli 22%, alhainen velka ja hyvä kassavirta. Sen tärkeimpiä kilpailijoita ovat Activision Blizzard, Ubisoft Entertainment ja Nintendo.
Teollisuuskilpailu
Porterin viidestä joukosta alan kilpailu on suurin uhka EA: lle. Videopelien pelaajilla ei ole tapana olla suurta uskollisuutta tietyille pelivalmistajille. Toisin kuin autojen ostajia, joista monet ovat yksinomaan chevy- tai ford-ihmisiä, pelaajat haluavat yksinkertaisesti parhaita pelejä, eivätkä yleensä ole kiinnostuneita siitä, kuka niitä tekee. Pelaaja, joka esimerkiksi on kaikki EA: ssa, mutta väistää Activisionia on harvinaista.
Toisin kuin Coke tai Nike, EA ei voi luottaa tuotemerkkinsä antamaan sille etua kilpailijoihin nähden. Yrityksen on jatkettava uusimpien videopelien kehittämistä ja markkinoitava niitä tehokkaasti yleisölle. Esimerkiksi sen Madden-franchising on ollut jalkapallopelien kultastandardi kahden vuosikymmenen ajan. Pelaajat valitsevat pelin, koska se on markkinoiden edistynein jalkapallovideopeli, ei siksi, että se on EA: n valmistama.
EA: n on jatkossakin hallittava urheilumarkkinoita samalla kun semppelit ylös nousevat. Markkinat, joita Activision Blizzard hallitsevat tällä hetkellä tarjouksilla, kuten "Call of Duty" ja "World of Warcraft".
Uusien tulokkaiden uhka
Uusien tulokkaiden uhka on suuri multimedia- ja grafiikkaohjelmistoteollisuudessa, etenkin videopelien tuotantosegmentissä. Segmentin markkinoille pääsyn esteet ovat alhaiset, valtionhallinnon säätely on minimaalinen ja hallittavissa olevat kustannukset. Videopelien ohjelmointi ei vaadi kalliita tai vaikeasti löydettäviä materiaaleja; kriittisempi on henkinen kyky kehittää uusi tai innovatiivinen konsepti ja herättää se elämään tehokkaan ohjelmoinnin ja koodauksen avulla. Yksi loistava idea, joka johtaa lohkopeliin, on kaikki uuden yrityksen tarvitsema katapultti itsensä videopelien tuottajien huipputeknologiaan.
Ostajien neuvotteluvoima
Ostajien neuvotteluvoima pyöristää ulkoiset voimat, jotka aiheuttavat EA: lle vakavimmat uhat. Videopelit ovat erittäin harkinnanvaraisia ostoja. Kuluttajat voivat olla valikoivia sen suhteen, mihin ne käyttävät rahaa. Lisäksi pelaajilla on taipumus suosia pakkaus mentaliteettia ostaessaan ja pelaamassaan peleissä. Ostajilla on paljon vaikutusvaltaa teollisuudessa, ja yksi huono tai pettymys tarjous, joka aiheuttaa peliyhteisön kapinan, voi tuhota yrityksen. Videopelikonsolivalmistaja Sega oppi tämän kovan tavan, kun sen Dreamcast-konsoli oli laajasti panoroitu, mikä johti siihen, että pelaajat veivät dollarinsa muualle ja lopulta hävittävät tuotemerkin.
Korvaavien tuotteiden uhka
Korvike ei ole samanlainen tuote kilpailijalta, kuten jalkapallovideopeli, joka on valmistettu kilpailemaan "Maddenin" kanssa, vaan tuote erilaisella markkinaraolla, jonka kuluttaja voi valita yrityksen tarjouksen sijasta. Sovelluspohjaiset pelit, joita käyttäjät voivat pelata älypuhelimissa tai tablet-laitteissa, ovat paras esimerkki EA: n tuotteiden korvikkeesta. Sovelluspohjaisten pelien etuna on, että ne ovat yleensä ilmaisia tai erittäin halpoja. Ne maksavat melkein aina alle 5 dollaria, kun taas uusi EA-peli voi maksaa 50 dollaria tai enemmän. Älypuhelin- ja tablet-pelit eivät ole kuitenkaan lähestyneet pistettä, jossa pelikokemus on lähellä EA-peliä.
Toimittajien neuvotteluvoima
EA: n toimittajat toimittavat fyysisiä tuotteita ja materiaaleja, kuten tietokonelaitteita ja -ohjelmistoja, näytönohjaimia ja verkkoinfrastruktuuria sekä immateriaalioikeuksia, kuten videopelien sisältöä ja ohjelmistokoodia. Koska laaja joukko ainesosia muodostavat EA-pelin, yritys käyttää laajaa joukko toimittajia. Ainutlaatuisten markkinarakojen toimittajilla tai joilla on tarvittava tarvike, jota on vaikea löytää muualta, voi olla tietty neuvotteluvoima. Yrityksen monipuolistuminen toimittajien kesken tarkoittaa kuitenkin sitä, että yksi tai kaksi hinnankorottajaa edustaa vain pientä nousua yrityksen liiketoiminnan kokonaiskustannuksiin.
