Mikä on toiminnan tehokkuus?
Operatiivinen tehokkuus on ensisijaisesti mittari, joka mittaa ansaitun voiton tehokkuutta toimintakustannusten funktiona. Mitä suurempi toiminnan tehokkuus, sitä kannattavampi yritys tai sijoitus on. Tämä johtuu siitä, että yhteisö pystyy tuottamaan enemmän tuloja tai tuottoja samoilla tai alhaisemmilla kustannuksilla kuin vaihtoehto. Rahoitusmarkkinoilla toiminnan tehostaminen tapahtuu, kun transaktiokustannuksia ja palkkioita alennetaan.
Avainsanat
- Operatiivisella tehokkuudella mitataan, kuinka paljon kustannuksia syntyy tietystä taloudellisesta tai taloudellisesta toiminnasta, jossa alhaisemmat kustannukset vastaavat suurempaa tehokkuutta. Sijoittajille ja kauppiaille markkinat osoittavat toiminnan tehokkuutta, kun transaktiokustannukset ovat alhaiset. yksi tapa lisätä sijoitusmarkkinoiden toiminnan tehokkuutta.
Operatiivisen tehokkuuden ymmärtäminen
Sijoitusmarkkinoiden toiminnan tehokkuus keskittyy tyypillisesti sijoituksiin liittyviin transaktiokuluihin. Sijoitusmarkkinoiden toiminnan tehokkuutta voidaan verrata tuotannon operatiivisen tehokkuuden yleisiin liiketoimintakäytäntöihin. Operatiivisesti tehokkaita liiketoimia ovat ne, jotka vaihdetaan korkeimmalla marginaalilla, mikä tarkoittaa, että sijoittaja maksaa pienimmän palkkion suurimman voiton saamiseksi. Samoin yritykset pyrkivät ansaitsemaan tuotteistaan korkeimman bruttokatevoiton valmistamalla tavaroita alhaisin kustannuksin. Lähes kaikissa tapauksissa toiminnan tehokkuutta voidaan parantaa mittakaavaetujen avulla. Sijoitusmarkkinoilla tämä voi tarkoittaa lisäsijoitusten osakkeiden ostamista kiinteillä kaupankäyntikuluilla vähentää osakekohtaista palkkiota.
Markkinoiden on ilmoitettu toimivan tehokkaasti, kun on olemassa olosuhteet, jotka sallivat osallistujien suorittaa transaktioita ja vastaanottaa palveluja hinnalla, joka on oikeudenmukainen niiden tarjoamiseen vaadittavien todellisten kustannusten kanssa. Operatiivisesti tehokkaat markkinat ovat tyypillisesti kilpailun sivutuote, joka on merkittävä tekijä osallistujien toiminnan tehokkuuden parantamiseksi. Operatiivisesti tehokkaisiin markkinoihin voi vaikuttaa myös sääntely, joka rajoittaa palkkioita sijoittajien suojaamiseksi kohtuuttomilta kustannuksilta. Operatiivisesti tehokkaita markkinoita voidaan kutsua myös "sisäisesti tehokkaiksi markkinoiksi".
Toiminnan tehokkuus ja toiminnallisesti tehokkaat markkinat voivat auttaa parantamaan sijoitussalkkujen yleistä tehokkuutta. Parempi toiminnan tehokkuus sijoitusmarkkinoilla tarkoittaa, että pääomaa voidaan allokoida ilman liiallisia kitkakustannuksia, jotka vähentävät sijoitussalkun riski / hyöty -profiilia.
Sijoitusrahastoja analysoidaan myös niiden kattavan toiminnan tehokkuuden perusteella. Rahaston kustannussuhde on yksi mittari toiminnan tehokkuuden määrittämiseksi. Rahaston kulusuhteeseen vaikuttavat monet tekijät: transaktiomenot, hallinnointipalkkiot ja hallintokulut. Verrattuna rahastoihin, joiden kulusuhde on alhaisempi, pidetään yleensä tehokkaammin.
Tuottavuus vs. tehokkuus
Tuottavuus toimii tuotannon mittauksena, normaalisti ilmaistuna joillakin yksiköillä ajanjaksoa kohti (esimerkiksi 100 yksikköä tunnissa). Tuotannon tehokkuus liittyy useimmiten kustannuksiin tuotantoyksikköä kohti eikä pelkästään tuotettujen yksikköjen määrään. Tuottavuus tai tehokkuus voi sisältää myös mittakaavaetujen analysoinnin. Yhteisöt pyrkivät optimoimaan tuotantotasot tehokkaan mittakaavaedun saavuttamiseksi, mikä auttaa alentamaan yksikkökohtaisia kustannuksia ja lisäämään tuottoa yksikköä kohti.
Esimerkkejä sijoitusmarkkinoista
Rahastot, joilla on suurempia hallinnoitavia varoja, voivat saavuttaa suuremman toiminnan tehokkuuden, koska kauppaa kohden on enemmän osakkeita. Yleensä passiivisilla sijoitusrahastoilla tiedetään yleensä olevan parempi toiminnan tehokkuus kuin aktiivisilla rahastoilla niiden kulusuhteiden perusteella. Passiiviset rahastot tarjoavat kohdennetun markkinasisällön indeksitoiston avulla. Suurten rahastojen etuna on mittakaavaedut kaupassa. Passiivisten rahastojen kohdalla indeksin hallussapidosta seuraa myös alempia transaktiokustannuksia.
Markkinoiden muilla alueilla tietyt rakenteelliset tai lainsäädännölliset muutokset voivat tehdä osallistumisesta entistä tehokkaamman. Hyödykefutuurien kaupankäynnin toimikunta (CFTC) antoi vuonna 2000 päätöksen, jonka nojalla rahamarkkinarahastoja voidaan pitää vakuuskelpoisina vakuusvaatimuksina. (Ennen tätä vain käteisrahat olivat kelvollisia.) Tämä pieni muutos vähensi tarpeettomia rahamarkkinarahastojen kaupankäynnin ja kaupankäynnin kustannuksia, mikä teki futuurimarkkinoista entistä tehokkaampia.
Rahoitusalan sääntelijät ovat myös asettaneet sijoitusrahastojen palkkioille 8, 5 prosentin myyntihintakaton. Tämä korkki parantaa operatiivisen kaupankäynnin tehokkuutta ja sijoitusvoittoja yksittäisille sijoittajille.
