Käyttösuhde

Mikä on käyttösuhde - OPEX?

Operatiivinen suhde osoittaa yrityksen johdon tehokkuuden vertaamalla yrityksen kokonaismenoja (OPEX) liikevaihtoon. Operatiivinen suhde osoittaa, kuinka tehokkaasti yrityksen johto pitää kustannukset alhaisina tuottaen samalla tuloja tai myyntiä. Mitä pienempi suhde, sitä tehokkaammin yritys tuottaa tuloja verrattuna kokonaiskustannuksiin.

Avainsanat

Operatiivinen suhde osoittaa yrityksen johdon tehokkuutta vertaamalla yrityksen kokonaisliiketoiminnan kuluja liikevaihtoon. Operatiivinen suhde osoittaa, kuinka tehokkaasti yrityksen johto pitää kustannukset alhaisina tuottaessaan liikevaihtoa tai myyntiä. Operatiivista suhdetta, joka laskee, pidetään myönteisenä merkkinä, koska se osoittaa, että toimintakuluista tulee yhä pienempi prosenttiosuus liikevaihdosta. Yhtiö voi joutua toteuttamaan kustannushallinnan marginaalin parantamiseksi, jos sen operatiivinen suhde kasvaa ajan myötä. Operatiivisen suhdeluvun rajoituksena on, että se ei sisällä velkaa.

OPEX-kaava ja laskenta

$O p e R T minä n g R T minä O = \frac{O p e R T minä n g E x p e n s e s + C O s T O f G O O d s S O l d}{N e T S l e s} Käyttö \, Suhde = \ frac {Käyttö \, Kulut \, + \, Kustannukset \, \, Tuotteet \, Myyty} {Net \, Myynti}$ OperatingRatio = NetSalesOperatingExpenses + CostofGoodsSold

Yhtiön tuloslaskelmasta otetaan myytyjen tavaroiden kokonaiskustannukset, joita voidaan kutsua myös myyntikustannuksiksi.Etsitä kokonaiskustannukset, joiden tulisi olla alempana tuloslaskelmassa.Lisää liiketoiminnan kokonaiskulut ja myytyjen tavaroiden tai COGS: n kustannukset ja kytke Tulos lasketaan kaavan numeroijaksi.Jaa toimintakustannusten ja hiilidioksidin päästövähennysten summa kokonaisliikevaihdolla.Huomaa, että jotkut yritykset sisällyttävät liiketoiminnan kuluihin myytävien tavaroiden kustannukset, kun taas toiset yritykset luettelevat nämä kaksi kustannusta erikseen.

Mitä OPEX kertoo sinulle?

Sijoitusanalyytikoilla on monia tapoja analysoida yrityksen suorituskykyä. Koska se keskittyy ydinliiketoimintaan, yksi suosituimmista tavoista analysoida suorituskykyä on arvioida käyttösuhde. Omaisuuden ja oman pääoman tuoton ohella sitä käytetään usein mittaamaan yrityksen toiminnan tehokkuutta. On hyödyllistä seurata käyttösuhdetta tietyn ajanjakson ajan, jotta voidaan tunnistaa toiminnan tehokkuuden tai tehottomuuden suuntaukset.

Nousevaa operatiivista suhdetta pidetään negatiivisena merkkinä, koska tämä osoittaa, että toimintakulut kasvavat suhteessa myyntiin tai liikevaihtoon. Toisaalta, jos operatiivinen suhde laskee, kustannukset vähenevät tai liikevaihto kasvaa, tai näiden yhdistelmä.

Yhtiö voi joutua toteuttamaan kustannushallinnan marginaalin parantamiseksi, jos sen toimintasuhde kasvaa ajan myötä. Laskevaa operatiivista suhdetta pidetään positiivisena merkkinä, koska se osoittaa, että toimintakuluista tulee yhä pienempi prosenttiosuus liikevaihdosta.

Käyttösuhteen komponentit

Operatiiviset kulut ovat pääosin kaikki kulut veroja ja korkomaksuja lukuun ottamatta. Yritykset eivät myöskään tyypillisesti sisällytä operatiivisiin kuluihin operatiivista suhdetta.

Toimintakulut ovat liiketoiminnan harjoittamiseen liittyviä kustannuksia, jotka eivät ole suoraan sidoksissa tuotteen tai palvelun tuotantoon. Operatiiviset kulut sisältävät yleiskulut, kuten myynti-, yleiset ja hallintokulut. Esimerkki yleiskustannuksista voi olla yrityksen toimistokustannukset, koska vaikka se on välttämätöntä, se ei ole suoraan sidoksissa tuotantoon. Operatiiviset kulut voivat sisältää:

Kirjanpito- ja lakipalkkiotMyynti- ja markkinointikustannuksetTaktivoimattomat tutkimus- ja kehityskulutToimistotoimituskulutRentti- ja palvelukulutKorjaus- ja ylläpitokustannuksetPalkka- ja palkkakulut

Operatiivisiin kuluihin voi sisältyä myös myytyjen tavaroiden hankintameno, jotka ovat suoraan tavaroiden ja palveluiden tuottamiseen liittyviä kuluja. Useimmat yritykset kuitenkin erottavat toimintamenot myytyjen tavaroiden kustannuksista. Siksi nämä kaksi kustannusta on laskettava yhteen, jotta muodostuu laskuri käyttösuhteen laskennassa. Myytyjen tavaroiden kustannuksiin voi sisältyä seuraavat:

Suorat materiaalikustannuksetSuora työvoimaLaitoksen tai tuotantolaitoksen vuokraTuotantotyöntekijöiden hyödyt ja palkatLaitteiden korjauskustannukset

Liikevaihto tai liikevaihto on tuloslaskelman ylin rivi ja se on raha, jonka yritys tuottaa ennen kulujen kirjaamista. Jotkut yritykset luettelevat liikevaihdon liikevaihtona, koska he saavat tavaroita asiakkaiden palautuksilla, jotka hyvittävät asiakkaalle takaisin, mikä vähennetään tuloista.

Kaikki nämä rivikohdat on lueteltu tuloslaskelmassa. Yritysten on selvästi ilmoitettava, mitkä kustannukset ovat toiminnassa ja mitkä muihin käyttötarkoituksiin.

Esimerkki käyttösuhteesta

Alla on Apple Inc. -yhtiön (AAPL) tuloslaskelma 29. joulukuuta 2018 alkaen heidän 10Q-raportinsa mukaan.

Apple ilmoitti kauden kokonaistuloista tai liikevaihdosta 84, 310 miljardia dollaria (korostettu sinisellä). Myynnin kokonaiskustannukset (tai myytyjen tavaroiden kustannukset) olivat 52, 279 miljardia dollaria, kun taas kokonaiskustannukset olivat 8, 685 miljardia dollaria (punaisella). Laskemme osoittimen. operatiivisesta suhteesta lisäämällä 52, 279 miljardia dollaria (COS) + 8, 685 miljardia dollaria (toimintakulut) yhteensä 60, 964 miljardiin dollariin kaudelle. Operatiivinen suhde lasketaan seuraavasti: 60, 964 miljardia dollaria / 84, 310 miljardia dollaria, mikä vastaa 0, 72 tai 72%.

Applen käyttöaste tarkoittaa, että 72% yhtiön liikevaihdosta on toimintakuluja. Applen operatiivista suhdetta on tutkittava useiden vuosineljännesten ajan saadaksesi selville, hallitseeko yritys toimintakustannuksiaan tehokkaasti. Sijoittajat voivat myös seurata toimintakuluja ja myytyjen tavaroiden kustannuksia (tai myyntikustannuksia) erikseen määrittääkseen, kasvavatko vai vähenevätkö kustannukset ajan myötä.

Esimerkki Apple-käyttösuhteesta. Investopedia

OPEX vs. käyttökulusuhde - OER

Liiketoiminnan kustannussuhdetta (OER) käytetään kiinteistöalalla ja se on mittaus siitä, mitä kiinteistön ylläpitäminen maksaa verrattuna kiinteistön tuottamiin tuloihin. Se lasketaan jakamalla kiinteistön käyttökulut (vähennettynä poistoilla) brutto-liiketoiminnan tuotoilla. OER: ää käytetään vertaamaan samanlaisten kiinteistöjen kustannuksia.

Toisaalta operatiivinen suhde on yrityksen kokonaiskustannusten vertailu verrattuna tuotettuihin tuloihin tai liikevaihtoon. Operatiivista suhdetta käytetään yritysanalyyseihin eri toimialoilla, kun taas OER: ää käytetään kiinteistöalalla.

Käyttösuhteen rajoitukset

Operatiivisen suhteen rajoitus on, että se ei sisällä velkaa. Jotkut yritykset ottavat suuren velan, mikä tarkoittaa, että ne ovat sitoutuneet maksamaan suuria korkomaksuja, jotka eivät sisälly operatiivisen osuuden operatiivisiin kuluihin. Kahdeilla yrityksillä voi olla sama operatiivinen suhde valtavasti erilaisilla velkasuhteilla, joten on tärkeää verrata velkasuhteita ennen johtopäätösten tekemistä.

Kuten minkä tahansa taloudellisen mittarin kohdalla, operatiivista suhdetta tulisi seurata useiden raportointikausien ajan trendin havaitsemiseksi. Toisinaan yritykset voivat leikata kustannuksia lyhyellä aikavälillä, mikä kasvattaa tulojaan väliaikaisesti. Sijoittajien on seurattava kustannuksia nähdäkseen, kasvavatko vai vähenevätkö ne ajan myötä, ja samalla verrata tuloksia tulojen ja voittojen kehitykseen.

On myös tärkeää verrata operatiivista suhdetta muihin saman toimialan yrityksiin. Jos yrityksellä on korkeampi liikesuhde kuin vertailutasollaan, se voi osoittaa tehottomuutta ja päinvastoin. Lopuksi, kuten kaikkia suhteita, sitä tulisi käyttää osana täysimääräistä suhdeanalyysiä eikä erillään.

Sisällysluettelo:

Käyttösuhde - opex-määritelmä