Mikä on vapaa-rahasto?
No-load -rahasto on sijoitusrahasto, jossa osakkeet myydään ilman palkkiota tai myyntihintaa. Palkkioiden puuttuminen johtuu siitä, että sijoitusyhtiö jakaa osakkeet suoraan sen sijaan, että käydään toissijaista osapuolta. Tämä myyntihintojen puuttuminen on päinvastoin kuin rahasto - joko etu- tai jälkikuormitus -, joka veloittaa palkkion rahaston osto- tai myyntiajankohtana. Jotkin sijoitusrahastot ovat myös rahastoja, joissa palkkiot jatkuvat niin kauan kuin sijoittajalla on rahasto.
Ei-rahasto
Ei-latausrahaston ymmärtäminen
Koska tyhjärahaston ostamisesta ei aiheudu transaktiokustannuksia, kaikki sijoitetut rahat käyvät sijoittajan hyväksi. Esimerkiksi, jos sijoittaja ostaa 10 000 dollaria arvoltaan tyhjää rahastoa, kaikki 10 000 dollaria sijoitetaan rahastoon.
Toisaalta, jos henkilö ostaa latausrahaston, joka veloittaa 5% etukäteiskuormasta (myyntipalkkiot), rahastoon sijoitettu summa on vain 9500 dollaria. Jos rahastolla on ehdollista laskennallista myyntimaksua (CDSC), maksetaan kuluja, jotka maksetaan rahaston myyntiajankohtana, ja 500 dollarin myyntipalkkio tulee myyntivoitoista. CDSC laskee vuosittain rahaston hallussapidon. Jos sinulla on tasasuoritusrahasto, 12b-1 -palkkiot voivat olla noin 1% rahaston kokonaisarvosta. Tämä maksu vähennetään vuosittain niin kauan kuin sijoittaja omistaa rahaston.
- No-load -rahasto on sijoitusrahasto, jossa osakkeet myydään ilman palkkiota tai myyntihintaa. Rahoitusvarat ovat mahdollisia, koska sijoitusyhtiö jakaa osakkeet suoraan toissijaisen osapuolen läpi käymisen sijaan. Kuormittamattoman rahasto on päinvastoin kuin rahasto, joka perii palkkion rahaston ostohetkellä, myynnin yhteydessä tai "tasokuormana" niin kauan kuin sijoittajalla on rahasto.
Miksi on kuormia?
Perustelu rahastorahastolle on, että sijoittajat korvaavat myyntivälittäjälle, kuten välittäjälle, rahoitussuunnittelijalle, sijoitusneuvojalle tai muille ammattilaisille aikaansa ja asiantuntemuksensa sopivan rahaston valinnassa. Joidenkin sijoittajien mielestä näiden palkkioiden maksaminen on hankalaa. On kuitenkin todisteita, jotka osoittavat, että rahasto-osuudet voivat toisinaan olla parempia kuin latausvarat tietyillä salkkuilla. Sijoittajien tulee lukea huolellisesti kaikki rahastojen tiedot ja vertailla samanlaisia rahastoja ennen sijoittamista.
Jopa ei-rahastoissa on maksuja, jotka sijoittajan on maksettava. Kaikissa sijoitusrahastoissa on tällaisia maksuja ja kuluja, ja ero on siinä, kuinka ja milloin nämä maksut suoritetaan. Sen sijaan, että veloitetaan sijoittajalta etukäteen, ostohetkellä ansaitut tyhjät palkkiot ovat osa rahaston keskimääräisiä kulusuhteita (ER).
Kustannussuhde mittaa sijoitusrahaston hallinnosta aiheutuvia toiminta- ja hallintokuluja, ja se on prosenttiosuus rahaston hallinnoimista varoista (AUM). Suurin osa tästä maksusta maksetaan rahastonhoitajan ja neuvonantajan työstä. Jokainen rahaston sijoittaja maksaa osuutensa näistä kuluista vähentämällä sijoitusrahaston sijoitusten jakovoittoja.
Kulusuhteet voivat vaihdella suuresti eri sijoitusrahastojen välillä, mutta on melko rutiininomaista löytää no-load -rahastoja, joiden kulusuhteet ovat jopa 5% pienemmät kuin vastaavaan kantavaan rahastoon. Yhdistelmäkorolla ja ilman pääomapoistoja, vapaa-rahaston valitseminen voi säästää sijoittajalle tuhansia dollareita ajan myötä.
Esimerkkejä reaalimaailmasta
Suurin ei-last-sijoitusrahastojen toimittaja on The Vanguard Group. Sijaitsee Malvernissä, Pennsylvaniassa, ja hallinnoi yli 5, 1 biljoonaa dollaria globaaleja varoja. Yhtiö tarjoaa sijoittajille 130 sijoitusrahastoa, joista valita. Tee-se-itse-sijoittaja, joka etsii rahoitusneuvojia ja heidän toimeksiantojaan, voi valita monista omaisuusluokista ultrakonservatiivisista rahamarkkinarahastoista riskialttiimpiin salkkuihin, kuten Explorer-rahastoon. Explorer-rahasto sijoittaa pienimuotoisiin osakkeisiin, joiden tuotto on ollut keskimäärin 6, 00% viimeisen viiden vuoden aikana tammikuusta 2019 alkaen.
Vuonna 1937 perustettu T. Rowe Price tarjoaa yhden vanhimmista olemassa olevista sijoitusrahastoista. Vuodesta 1939 lähtien yhtiön tasapainotettu rahasto ei veloita ennakko- tai loppumyynnin kuluja pitäen samalla vuotuisen kustannussuhteen 0, 57% tammikuusta 2019. Saatuaan Morningstarilta yleisen neljän tähden luokituksen, rahasto vetoaa maltilliseen maltillisuuteen. sijoittajat, jotka välttävät myyntikuormitusta ja pyrkivät saamaan jokaisen sijoitetun dollarin toimimaan. 3, 81 miljardin dollarin tasapainotetun rahaston vuotuinen tuotto on ollut 4, 85% viimeisen viiden vuoden aikana tammikuusta 2019 alkaen.
