Amerikkalainen yrittäjä William J. O'Neil määritteli kupin ja kahvan (C&H) -mallin vuoden 1988 klassikollaan "How to Ansaitse rahaa varastossa". teknisten vaatimusten lisääminen Investor Business Daily -julkaisun, jonka hän perusti vuonna 1991, julkaisemien artikkelisarjojen avulla. O'Neil sisälsi kunkin komponentin aikataulumittaukset ja yksityiskohtaisen kuvauksen pyöristetyistä matalista arvoista, jotka antavat mallille ainutlaatuisen teekupin ulkonäön.. (Lisätietoja: Kupin ja kahvan määritelmä. )
O'Neil osoitti neljään vaiheeseen kupissa ja hoitaa katkaisun:
- Turvallisuus on merkittävä huipputaso nousussa, joka kiihtyi yhdestä kolmeen kuukauteen ennen sitä. Seuraava vetäytyminen vetaa pyöristävän pohjan, joka ei ole syvempää kuin aikaisemman trendi 50%. Tämä merkitsee "kuppia". Seuraava murtumisyritys epäonnistuu aikaisemmalla korkeudella, jolloin saadaan sekundaarinen vetäytyminen, joka pitää lähellä vastusta, hiomalla pienemmän pyöristävän pohjan, josta tulee "kahva". Turvallisuus palaa vastarintaan toisen kerran ja murtuu ja antaa mitatun liikkuvan kohteen, joka on yhtä suuri kuin kupin syvyys.
Monet kuppi- ja kahvakauppiaat noudattavat tiukasti O'Neilin rakennussääntöjä, mutta on olemassa monia muunnelmia, jotka tuottavat luotettavia tuloksia. Itse asiassa modifioiduilla C&H-malleilla on sovelluksia kaikissa aikarajoissa, päivänsisäisesta scalpingista kuukausittaiseen markkinoiden ajoitukseen. Näiden päivitettyjen versioiden löytäminen ja kauppaaminen vaatii ymmärrystä väkijoukkojen psykologiasta kiistanalaisilla hintatasoilla sekä koulutetun silmän, joka pystyy näkemään korkeammat melutasot, jotka johtuvat elektronisesta pysähdyksestä käynnissä nykyaikaisella markkinoilla.
Kuppi ja kahva ovat yksi monista kaaviokuvioista, joita kauppiaat voivat käyttää ohjaamaan strategiaansa.
Kupin ja kahvan purkaminen
Tarkastellaan tyypillisen kupin ja kahvan skenaarion markkinamekaniikkaa. Uusi ralli tulostaa korkean, ja hinta kääntyy korjausan, kääntäen suhteellisen voimakkuuden oskillaattorit myyntisykleiksi, jotka rohkaisevat vahvojen käsien pitkiä positioita poistumaan. Uudet ostajat alkavat vetäytyä 38, 6% tai 50% retracement-tasolla, odottaen, että aiempi nousutrendi jatkuu. Turvallisuus pomppii ja testaa korkeaa, vetämällä aggressiivisia lyhytaikaisia myyjiä, jotka uskovat, että uusi laskusuuntaus johtaa kahteen kertaan jakautumiseen. (Lisätietoja: Lue viikottainen stokastinen ajankohdan markkinoille tehokkaasti .)
Tämä talteenottovaihe voi päättyä vanhaan korkeuteen tai ylittää sen muutamalla pisteellä ja kääntyä sitten takaisin lisäämällä negatiivista polttoainetta, koska se loukkaa kahta ostajaryhmää. Ensinnäkin syvyyteen syvälle tulevat pitkät hermostuvat, koska vedonlyönti epäonnistuu. Samaan aikaan pitkät jahtaavat katsot, että pieni voitto haihtuu ja pakotetaan puolustamaan kantoja. Molempiin ryhmiin kohdistuu nyt tappioita tai vähentyneitä voittoja, kun taas lyhytaikaiset myyjät takaavat itsensä hyvästä työstä. (Katso asiaan liittyvä huomautus: Kuinka markkinoiden psykologia ohjaa teknisiä indikaattoreita .)
Pöydät kääntyvät jälleen, kun lasku pysähtyy korkealle laajalle kaupankäynnin alueelle, antaen tietä kapealle sivutoiminnalle. Lyhytaikaiset myyjät menettävät luottamuksensa ja alkavat suojata lisäämällä ylösalaisin polttoainetta, kun taas viimeisimmän vetäytymisen selvinneet vahvojen kätensä saavat luottamuksen. Suhteellisen voimakkuuden oskillaattorit kääntyvät nyt uusiin ostoihin, mikä rohkaisee kolmatta pitkää populaatiota ottamaan riskin. Positiivinen palautussilmukka alkaa, hinta nousee vastuskykyyn, viimeistelee kuvion viimeinen osa ja puhkesi voimakkaassa nousutrendissä.
Hajautettu mekaniikka käskee meitä etsimään C&H-kuvioita paikoista, joita William O'Neil ei koskaan kuvitellut, mukaan lukien 60 minuutin ja kuukauden kaaviot, koska väkijoukkojen psykologialla on fraktaalisia ominaisuuksia, jotka käyttävät samanlaista tunnekäyttäytymistä suurempien ja pienempien aikataulujen sisällä. Se ehdottaa myös, että pohjapuolen pyöristämistä ei tarvita, kunhan muut rakenteelliset elementit vetävät uusia ostajia, kun taas lyhyitä myyjiä lannistetaan ja suojataan. (Jos haluat lisätietoja, katso: Kuinka lukea markkinoiden psykologinen tila .)
Katsotaan tätä silmällä pitäen kolme kuppi- ja kahvakuviota, jotka eivät sovi klassiseen muottiin.
Monivuotinen kuppi ja kahva
Wynn Resorts, Limited (WYNN) julkistui Nasdaq-pörssissä lähellä 11, 50 dollaria lokakuussa 2002 ja nousi 164, 48 dollariin viisi vuotta myöhemmin. Myöhempi lasku päättyi kahden pisteen sisällä alkuperäisen julkisen tarjoamisen (IPO) hinnasta, ylittäen huomattavasti O'Neilin vaatimukset matalasta kupista, joka oli korkealla aikaisemmassa trendissä. Seuraava elpymisaalto saavutti aikaisemman korkeimman tason vuonna 2011, melkein neljä vuotta ensimmäisen painotuksen jälkeen. Kahva noudattaa klassista vetäytymisodotusta, löytää tuki 50%: n retraktiosta pyöristetyssä muodossa ja palaa korkealle toista kertaa 14 kuukautta myöhemmin. Osake puhkesi lokakuussa 2013 ja lisäsi 90 pistettä seuraavien viiden kuukauden aikana.
Cup ja pariton kahva
Microsoft Corporation (MSFT) painoi kaksi epätavanomaista kuppi- ja kahvakuviota vuonna 2014. Sen huippuluokka oli huhtikuussa 41, 66 dollaria ja palautui viimeisen trendi-osan 38, 6%: n retracementiin. Hinta vei katkeraisen, mutta pyöristetyn pohjan tällä tasolla ja palasi korkeimmalle kesäkuussa. Sitten se maata sivuttain yhdistämiskuviossa (ensimmäinen sininen laatikko), joka kesti yli viisi viikkoa tai lähes puoleen ajasta, joka kului kuppisegmentin loppuunsaattamiseen.
O'Neilin kuvauksen mukaan kahvan tulisi ulottua korkeintaan yhdestä viidesosasta neljännekseen kupin pituudesta. Tämä kahva ei näytä siltä, että se olisi ihanteellinen kuvio, mutta palvelee samaa tarkoitusta, pitäen lähellä aikaisempaa korkeinta, ravistamalla lyhyitä myyjiä ja kannustamalla uusia pitkää asettamaan positioita. Huomaa, että syvempi kahvan kelaus, pyöristetty tai muuten, vähentää purkautumisen todennäköisyyttä, koska hintarakenne vahvistaa vastuskykyä korkeimmalla tasolla. (Lisätietoja lukemiseksi: Anatomia kaupankäynnin katkaisuista .)
Turvallisuus hajosi lopulta heinäkuussa 2014, kun noususuuntaus vastasi kupin pituutta täydellisellä mitatulla liikkeellä. Rallin huippu saavutti uuden korkeuden, joka tuotti vetäytymisen takaisin 50%: lla aiemmasta rallista, melkein identtinen aikaisemman kuvion kanssa. Tällä kertaa kuppi tulostaa V-muodon eikä pyöristetyn pohjan kanssa, ja hinta pysähtyy aikaisemman korkeimman alle. Se maadoitettiin sivuttain laajentuvassa muodostumassa (toinen sininen laatikko), joka ei näytä klassisen kahvan kaltaiselta vielä kolmen viikon ajan ja puhkesi. Tämä ralli ei onnistunut saavuttamaan mitattua siirtotavoitetta 50: ssä laskettuna lisäämällä kupin nelipisteinen syvyys vastusviivaan lähellä 46 dollaria.
Päivänsisäinen Cup ja kahva
60 minuutin kuppi- ja kahvakuvio tarjoaa erinomaisen ajoitustyökalun, kun halutaan ostaa suuremman asteikon trendi, joka ei osoita alhaisen riskin sisääntulohintaa päivä- tai viikkotaulukossa. Akamai Technologies, Inc. (AKAM) vahvistui alle 62 dollariin saatuaan takaisin merkittävään tukeen 200 päivän eksponentiaalisella liukuvalla keskiarvolla (EMA). Se palasi vastarintaan vuoden 2015 helmikuun alkupuolella ja putosi pieneen suorakaiteen muotoon tuella lähellä 60, 50 dollaria. Tämä suorakaiteen muotoinen kahva pysyi selvästi 38, 6%: n retracement-tason yläpuolella pitäen härät vastuussa, ennen murto-osaa, joka ylitti mitatun siirrettävän tavoitteen ja tulostaa 14-vuoden korkeuden.
Pohjaviiva
William O'Neilin tiukat vaatimukset kuppi- ja kahvakuvioille yli 20 vuotta sitten voidaan nyt laajentaa erilaisiin markkinaskenaarioihin useissa aikaväleissä. Tämän laajemman näkemyksen avulla voimme siirtää huomion klassisen kuvion standardimääritelmästä kohti kapeaa keskittymistä väkijoukkojen psykologiaan, joka vahvistaa sen valtaa ennustaa merkittäviä purkautumisia. (Lisätietoja lukemiseksi, katso: Viisi kaavion mallia, jotka sinun on tiedettävä .) Ja saadaksesi lisätietoja tutustu Investopedia Akatemian teknisen analyysin kurssiin, joka sisältää videoita ja interaktiivista sisältöä auttamaan sinua tunnistamaan nämä kaaviokuviot ja parantamaan kaupankäyntiäsi taitoja.
