Vaikka teknologia-ala ja kuluttajien harkinnanvaraiset varastot ovat menestyneet hyvin epävakaan vuoden 2018 aikana, Morgan Stanley varoittaa, että he ovat seuraavia, jotka tuntevat tuskaa siitä, mitä se on kutsunut liikkuvalle karhumarkkinoille. CNBC: n "Trading Nation" -tapahtumassa torstaina puhunut Morgan Stanley -analyytikko Michael Wilson, jonka osakestrategioiden joukkue varoitti aiemmin tällä viikolla, että heinäkuun osakekurssien riskit kasvavat, sanoi Nasdaqin pystyvän korjaamaan vähintään 15%, kun taas S&P 500 voi laskea 10%.
Äskettäin Nasdaq laski 10, 94 pistettä eli 0, 14% ja oli 7 791, 74, kun taas S&P 500 nousi 4, 40 tai 0, 16% ja oli 2, 831, 62. Hän väitti CNBC: lle, että taloudelliset olosuhteet kiristyvät enemmän kuin sijoittajat ajattelevat ja että korjaus on jo prosessissa. "Jokainen S&P: n sektori on käynyt läpi noin 20 prosentin korjausarvon, paitsi kahta: tekniikka ja kuluttajan harkinnanvaraiset - pohjimmiltaan kasvuvarastot", sanoi Wilson. "Näkemyksemme on, että näiden vierintäkarhumarkkinoiden on toteutettava itsensä osumalla nämä kaksi ja uskomme, että se on todella alkanut."
Kerro se Apple Inc.: lle (AAPL). Samanaikaisesti, kun Wilson varoittaa teknisten osakkeiden romahduksesta, Cupertino, Kaliforniassa sijaitseva iPhone-valmistaja ylitti 1 triljoonan dollarin markkinahinnan, ensin yhdysvaltalaiselle yritykselle.
Techin vuoro tuntea kipua
Silti Wilsonin mielestä kasvuosakkeiden vuoro on lyömässä, varoittaen, että se voi olla tuskallinen sijoittajille. "Jos kasvuvarastot joutuvat kohtaamatta suhteettoman kovasti, rahan on erittäin vaikeaa vuotaa markkinoiden muihin osiin ilman, että he menettävät arvoaan", hän kertoi CNBC: lle.
Analyytikko odottaa S&P 500 -indeksin päättyvän vuodelle 2750, joka olisi 4% pienempi kuin 26. tammikuuta saavutettu korkein 2 872 ja noin 3% alhaisempi kuin missä nyt se käy kauppaa. Strategia tykkää edelleen energiasta, yleishyödyllisistä palveluista, teollisuudesta ja taloudesta, väittäen, että sijoittajien tulisi harkita kääntymistä pois kasvusta ja arvovarastoiksi.
Korjaus voisi olla pahempaa kuin helmikuun
Aiemmin tällä viikolla tehdyssä tutkimusmuistiossa Wilson ja hänen tiiminsä varoittivat, että heinäkuun osakemarkkinoiden riskit kasvavat entisestään etenkin huipputason kasvun vuoksi.
”Myynti on vasta alkanut ja tämä korjaus on suurin helmikuussa kokenutmme jälkeen”, osakestrategiat väittivät. He viittasivat helmikuun puoliväliin, jolloin varastot putosivat korjausalueelle pelkäämällä kuumavesitaloutta ja kasvavaa inflaatiota. Varastojen katsotaan olevan korjauksessa, kun ne vähenevät 10% viimeisimmästä tasosta. "Sillä voi hyvinkin olla suurempi negatiivinen vaikutus keskimääräiseen salkkuun, jos se keskittyy tekniikkaan, kuluttajan harkinnanvaraisuuteen ja pieniin pääomiin."
