REIT vs. kiinteistörahasto: yleiskatsaus
Kiinteistörahastoja ja kiinteistösijoitusrahastoja (REIT) käytetään monipuolistamaan pitkäaikaista sijoitussalkkua. Kiinteistörahasto on eräänlainen sijoitusrahasto, joka keskittyy ensisijaisesti julkisten kiinteistöyhtiöiden tarjoamiin arvopapereihin sijoittamiseen. REIT on yhteisö, rahasto tai yhdistys, joka sijoittaa suoraan tuloja tuottaviin kiinteistöihin ja jolla käydään kauppaa osakkeina.
Avainsanat
- Kiinteistösijoitusrahastot ovat yrityksiä, jotka sijoittavat tuloja tuottaviin kiinteistöihin ja ostetaan ja myydään kuten osakkeita. Kiinteistörahastot ovat tyyppisiä sijoitusrahastoja, jotka saavat samantyyppistä salkunhoitotukia. Monet kiinteistörahastot sijoittavat REIT: iin.
REIT
REIT: n toimintatapa on samanlainen kuin sijoitusrahaston, sillä sijoittajat yhdistävät pääomansa ostaakseen osan kaupallisesta kiinteistöstä ja ansaitavat sitten tuloja osakkeistaan. REIT: n verotettava tulo maksetaan osinkoina osakkeenomistajille, jotka maksavat osinkoista tuloveron.
REIT-tyyppejä on kolme päätyyppiä: osakekohtainen REIT, kiinnitys REIT ja hybridi REIT. Osakerahastot omistavat, käyttävät ja käyvät kauppaa kiinteitä kiinteistöjä. Asuntolainarekisterit kauppaavat kaupallisia ja asuntolainoja, ja hybridi REITit ovat yhdistelmä pääoma- ja asuntolainarahastoja. Suurin osa oman pääoman ehtoisiin sijoitustoimintoihin liittyvistä tuloista tulee kiinteistöjen vuokrauksesta, kun taas asuntolainan kiinteistöjen tuottamiseen liittyvät tuotot syntyvät koroista asuntolainojen kautta.
Sijoituksilla sekä REIT: iin että kiinteistörahastoihin liittyy etuja ja haittoja. REIT-sijoittamiseen liittyviä etuja ovat niiden alhaisemmat sijoituskustannukset, joskus niinkin alhaiset kuin 500 dollaria tai yhden osakkeen hinta.
REIT tarjoavat erittäin likvidejä menetelmiä kiinteistöihin sijoittamiseen ja ovat erittäin joustavia tarjoamalla sijoittajille kiinteistöjä kaupallisista kiinteistöistä ostoskeskuksiin.
Kiinteistörahasto
Kiinteistörahastoinvestoinnit antavat sijoittajille mahdollisuuden saada samat edut kuin sijoitusrahastoon sijoittaessaan, koska he saavat saman ammatillisen ja salkunhoidon tukea. Suorat sijoitukset sisältävät kiinteistörahasto-sijoitukset sijoittavat omaisuuteen ja kiinteistösijoitusrahastot, jotka sijoittavat epäsuorasti REIT-sijoituskohteisiin. Suurin osa kiinteistörahastoista sijoitetaan liike- ja yrityskiinteistöihin, vaikka ne voivat sisältää myös sijoituksia raaka-alueisiin, asuntoalueisiin ja maataloustiloihin.
Kiinteistörahastot saavat arvoa lähinnä arvonnousun kautta, eivätkä yleensä tarjoa lyhytaikaisia tuottoja sijoittajille samalla tavalla kuin REIT: t voisivat.
Advisor Insight
Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, Kalifornia
REIT on oikeastaan kuin osake. Se käy kauppaa julkisesti pörssissä, ja sen on täytettävä SEC-vaatimus, jonka mukaan sen on jaettava vähintään 90 prosenttia verotettavasta tulostaan osakkeenomistajille, minkä vuoksi REIT vetoaa tulokeskeisiin sijoittajiin. Sen sijaan yksityinen kiinteistörahasto on kuin sijoitusrahasto. Koska ne eivät käy kaupassa, ne ovat melko nestemäisiä. Vaikka he tuottavat jonkin verran tuloja, niiden päätavoite on arvostus, joka toteutetaan, kun he myyvät omistuksiaan.
Asiaa ei pidä sekoittaa, mutta on myös yksityisiä REIT-palveluita. He maksavat kuukausittain tai neljännesvuosittain jakautuvia osia, heillä on ilmoitettu lunastuspäivä ja heidän optio-oikeuksillaan on liitetty yhtiön yhteinen REIT-osake. Koska ne eivät käy kauppaa markkinoilla, ne eivät ole yhtä epävakaita kuin julkiset REIT: t, ja ne tarjoavat myös jonkin verran arvostuspotentiaalia optio-oikeuksien kautta.
