Rahasto-osuuden rahastosuorituskyky on suhde, joka vertaa rahaston rahamäärää suhteessa sen kokonaisvaroihin. Sijoitusrahastojen likviditeettisuhteet voivat vaihdella ja voivat sisältää käteisvaroja tai kaikki rahavarat.
Johdanto sijoitusrahastoihin
Sijoitusrahastojen likviditeettisuhteen rikkominen
Sijoitusrahastot ilmoittavat sijoitusrahaston likviditeettiluvun, jotta sijoittajat saavat käsityksen siitä, kuinka paljon rahaa rahalla on. Yritykset voivat ilmoittaa kassaosuudet tai käteissuhteet, mikä on laajempi toimenpide, joka käsittää rahavarat, jotka voidaan helposti likvideerida lyhyessä ajassa. Suhde on yksinkertainen prosenttiosuus, joka jakaa joko kokonaisrahan tai kokonaisvarat ja rahavarat rahaston kokonaisvaroilla.
Myös teollisuuden keinottelijat seuraavat tarkkaan sijoitusrahastojen käteisvaroja osoituksena markkinoiden suunnasta. Suurin osa rahastoista pitää noin 3–5% kokonaisvaroistaan käteisellä.
Teollisuuden keinottelu
Sijoitusyhtiöinstituutti tarjoaa kuukausittain raportin sijoitusrahastojen toimialatilastoista, joka sisältää tietoja sijoitusrahastojen toimialan keskimääräisestä sijoitusrahastojen likviditeettisuhteesta. Joulukuussa 2017 sijoitusyhtiöinstituutin raportti osakepääomarahastojen likviditeettiasteeksi oli 3, 1%.
Yleensä sijoittajat voivat seurata sijoitusrahastojen toimialojen likviditeettiä saadaksesi kuvan rahanhoitajien yhteisestä näkökulmasta markkinoilla. Yli 5%: n likviditeettisuhteiden odotetaan osoittavan jonkin verran pelkoa markkinoiden näkymissä nousevaan näkymään. Alle 5%: n likviditeettiasteet osoittavat yleensä, että rahanhoitajat ovat nousemmat markkinoilla ja käyttävät kaiken käteisvarojen kokonaan.
Sijoitusrahastojen käteismääräykset
Vuoteen 2016 saakka sijoitusrahastojen käteisvarat ja sijoitusrahastojen likviditeetti eivät olleet tekijöitä, jotka olivat erittäin säänneltyjä. Vuoden 2016 aikana arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) antoi kuitenkin joitain uusia rahastojen likviditeetin hallintaa koskevia sääntöjä. Viraston uudet säännöt tulevat voimaan joulukuussa 2018, ja niihin lisätään joitain uusia säännöksiä vuoden 1940 sijoitusyhtiölakiin. Muutokset kohdistuvat pääasiassa sääntöyn 22e-4, jonka mukaan rahastot vaativat kattavan likviditeettiohjelman dokumentointia ja enintään 15% sijoittamista. niiden nettovarallisuudesta epälikvideihin sijoituksiin. Muita muutoksia ovat muutokset rahastojen rekisteröintilomakkeeseen N-1A sekä muutokset muotoon N-Neste, muoto N-CEN ja muoto N-PORT. Uusilla säännöillä SEC pyrkii auttamaan sijoittajia helpommin ostamaan ja lunastamaan osakkeita perustamalla samalla joitain uusia parametreja likviditeettiriskin hallintaan ja kassavaroitusraportointiin.
