Hintojen muutokset optiomarkkinoilla heijastavat miljoonien optiokauppiaiden tekemiä osto- tai myyntipäätöksiä. Mutta hinta ei ole ainoa numero, jota onnistunut optiokauppias pitää silmällä. Päivittäinen kaupankäynti ja avoin korko ovat myös avainlukuja, joita on tarkkailtava kaupankäyntivaihtoehtojen valinnassa ja näiden kahden numeron ymmärtäminen voi auttaa sinua tekemään tietoisempia sijoituspäätöksiä.
Päivittäinen kaupankäynti
Kaupankäynti on osakkeiden tai sopimusten lukumäärä tietyllä ajanjaksolla. Kun tarkastellaan option taustalla olevaa osaketta, kyseinen määrä voi antaa sinulle kuvan nykyisen hintakehityksen vahvuudesta. Vaihtoehtoisten kauppojen määrä, kuten osakkeidenkin, on indikaattori nykyisestä korosta.
Kaupan määrä on kuitenkin suhteellinen. Sitä on verrattava kohde-etuuden keskimääräiseen päivittäiseen määrään. Merkittävä hinnanmuutos, joka liittyy normaalia korkeampaan volyymiin, on vahva osoitus markkinoiden mielipiteestä muutoksen suuntaan. Mutta suuri hinnankorotus, johon liittyy alhainen kaupankäynti, ei välttämättä tarkoita vahvuutta. Itse asiassa tämä yhdistelmä voi hyvinkin osoittaa, että hinnan kääntyminen on tulossa pian.
Optio-oikeuksien kauppa: määrä ja avoin korko
Avoin korko
Avoin korko on aktiivisten sopimusten lukumäärä. Se on yksi tietokentistä useimmissa vaihtoehtotarjousnäytöissä tarjoushinnan, kysynnän, volyymin ja oletetun volatiliteetin ohella. Kuitenkin monet optio-oikeuksien kauppiaat jättävät huomiotta aktiiviset sopimukset, mikä voi johtaa odottamattomiin seurauksiin.
Avoin korko ilmaisee parhaillaan voimassa olevien optiosopimusten kokonaismäärän. Nämä ovat sopimuksia, joilla on käyty kauppaa, mutta joita ei ole vielä purettu tasapainotettavalla kaupalla tai harjoittamalla tai luovuttamalla.
Toisin kuin optioiden kaupankäyntimäärät, avointa korkoa ei päivitetä kaupankäyntipäivän aikana.
Kun ostat tai myyt optiota, liiketapahtuma kirjataan joko avaus- tai päätetapahtumana. Jos ostat 10 puhelua ABC: ltä, ostat puhelut avataksesi. (Jokainen tarjous edustaa 100 osaketta, eli yhteensä 1 000 osaketta.) Tämä osto lisää 10 avoimen koron lukuun. Jos halusit päästä pois asemasta, myisit samat vaihtoehdot sulkeaksesi. Avoin korko laskisi sitten 10: llä.
Option myynti voi myös lisätä avointa korkoa. Jos omistat 1 000 ABC: n osaketta ja haluaisit tehdä katetun puhelun myymällä 10 puhelua, kirjoittaisit myyntiin avataksesi. Koska kyse on avaamistapahtumasta, se lisäisi 10 avoimeen korkoon. Jos haluat myöhemmin ostaa takaisin vaihtoehdot, kirjoitat ostotapahtuman sulkeaksesi. Avoin korko laskisi sitten 10: llä.
Kaikkia transaktioita ei lasketa avoimeen korkoon. Jos esimerkiksi ostat 10 ABC-puhelua avaamista varten ja tapaat jonkun muun kanssa, joka myy 10 ABC-puhelua sulkemista varten, avoimen koron kokonaismäärä ei muutu.
Miksi avata korkoasioita
Kun tarkastellaan option avointa kokonaismäärää, ei ole mitään keinoa tietää, onko optiot ostettu vai myyty. Siksi todennäköisesti miksi monet optio-oikeuksien kauppiaat jättävät avoimen kiinnostuksen kokonaan huomiotta. Sinun ei kuitenkaan pitäisi olettaa, että siellä ei ole tärkeitä tietoja.
Yksi tapa käyttää avointa korkoa on tarkastella sitä suhteessa vaihdettujen sopimusten määrään. Kun volyymi ylittää tietyn päivän olemassa olevan avoimen koron, viittaa siihen, että kyseisen option kauppa oli poikkeuksellisen korkea kyseisenä päivänä.
Avoin korko antaa sinulle myös avaintiedot option likviditeetistä. Jos optiolla ei ole avointa intressiä, kyseiselle optiolle ei ole jälkimarkkinoita. Kun optioilla on merkittävä avoin intressi, se tarkoittaa, että siellä on paljon ostajia ja myyjiä. Aktiiviset jälkimarkkinat lisäävät todennäköisyyttä saada optio-tilaukset hyvällä hinnalla.
Kaikki muut asiat ovat samat. Mitä suurempi on avoin intressi, sitä helpompaa on vaihtaa tätä vaihtoehtoa kohtuullisella osuudella tarjouksen ja kysynnän välillä.
Oletetaan esimerkiksi, että tarkastelet Apple Inc: n optioita ja katso, että avoin korko on 12 000. Tämä viittaa siihen, että Apple-optioiden markkinat ovat aktiiviset ja markkinoilla voi olla paljon sijoittajia, jotka haluavat käydä kauppaa. Optio-ostotarjouksen hinta on 1 dollari ja optio-oikeuden tarjoushinta on 1, 05 dollaria. Siksi on todennäköistä, että ostat yhden optio-oikeuden sopimuksen keskimääräisestä markkinahinnasta.
Toisaalta oletetaan, että avoin korko on 1. Tämä osoittaa, että kyseisillä osto-optioilla on hyvin vähän avointa kiinnostusta eikä jälkimarkkinoita ole, koska kiinnostuneita ostajia ja myyjiä on hyvin vähän. Olisi vaikeaa päästä näistä vaihtoehdoista hyvällä hinnalla ja poistua niistä.
Pohjaviiva
Kauppaa ei tapahdu tyhjiössä. Indikaattorit, jotka osoittavat, mitä muut markkinaosapuolet tekevät, voivat kertoa kauppajärjestelmästäsi. Päivittäistä kaupankäyntiä ja avointa korkoa voidaan käyttää kaupankäyntimahdollisuuksien tunnistamiseen, jotka muutoin saattavat unohtaa. Nämä indikaattorit ovat hyödyllisiä myös varmistettaessa, että vaihtamasi vaihtoehdot ovat likvidejä, jolloin voit helposti päästä kauppaan ja poistua siitä parhaalla mahdollisella hinnalla.
