Mikä on kaupan käyttöpääoma?
Kaupallinen käyttöpääoma on ero käyttöomaisuuden ja lyhytaikaisten velkojen välillä, joka liittyy suoraan päivittäiseen liiketoimintaan.
Kaupan käyttöpääoman ymmärtäminen
Käyttöpääoma, käytettävissä oleva rahasumma yrityksen päivittäisen toiminnan rahoittamiseen, on yksi ensimmäisistä asioista, jotka sijoittajat valitsevat analysoidessaan punnitessaan päättää, onko osake kannattaa ostaa. Yksinkertaisesti vähentämällä lyhytaikaiset velat - kaikki seuraavan 12 kuukauden aikana erääntyvät velat - lyhytaikaisista varoista - resurssit, joiden odotetaan muuntuvan rahaksi vuoden sisällä - taseesta voi heti oppia, kuinka paljon rahaa jäljellä olisi, jos yritys käyttäisi kaikkia likvidejä omaisuuksiaan maksaakseen kaiken velat velkojilleen.
Avainsanat
- Kaupallinen käyttöpääoma on ero lyhytaikaisten varojen ja lyhytaikaisten velkojen välillä, joka liittyy suoraan päivittäiseen liiketoimintaan. Se määrittelee käyttöpääoman, joka ottaa huomioon kaikki lyhytaikaiset varat ja velat, suppeammin sen määrittämiseksi, onko yrityksellä riittävästi kassavaroja lyhyen hoitamiseksi. - määräaikaiset sitoumukset. Tavallisesti kaupallinen käyttöpääoma lasketaan laskemalla yhteen vaihto-omaisuus ja myyntisaamiset (AR) ja vähentämällä maksettavat velat (AP).
Jos yritys tuottaa positiivista käyttöpääomaa, mikä tarkoittaa, että sillä on tarpeeksi helposti saatavilla olevia varoja lyhytaikaisten velvoitteidensa täyttämiseksi, sillä on enemmän mahdollisuuksia sijoittaa uusiin varoihin, jotka tuottavat ylimääräisiä tuottoja ja voittoa (ja palauttaa rahaa osakkeenomistajille). Vaihtoehtoisesti, jos lyhytaikaiset velat ylittävät lyhytaikaiset varat, on olemassa vaara, että yritys saatetaan joutua kääntymään pankkiin tai rahoitusmarkkinoille nostaakseen ylimääräisiä lisävaroja pääomaa (tai joutuu laiminlyömään laskujaan ja konkurssiin).
Käyttöpääoma
Kaupan käyttöpääoma vs. käyttöpääoma
Kun sijoittajat tutkivat lyhytaikaisia varoja ja velkoja selvittääkseen, onko yrityksellä tarpeeksi kassavaroja lyhytaikaisten sitoumustensa hoitamiseen, he ajoittain valitsevat tarkentaa hakuehtojaan. Sijoittajat voivat päättää jättää tietyt resurssit ja velvoitteet yhtälöstä, koska niiden katsotaan edustavan vähemmän yrityksen lyhytaikaista likviditeettiä kuin muiden.
Käyttöpääomassa otetaan huomioon kaikki lyhytaikaiset varat, mukaan lukien käteisvarat, jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit, myyntisaamiset (AR), ennakkomaksukulut ja vaihto-omaisuus, samoin kuin kaikki lyhytaikaiset velat, mukaan lukien ostovelat (AP), maksettavat verot, maksettavat korot ja siirtovelat. Kaupan käyttöpääoma eroaa sillä välin, että otetaan huomioon vain päivittäiseen toimintaan liittyvät lyhytaikaiset varat ja velat.
Tärkeä
Kaupallinen käyttöpääoma on käyttöpääoman kapeampi määritelmä, ja sen seurauksena sitä voidaan pitää tiukempana yrityksen lyhytaikaisen likviditeetin mitta-aineena.
Kaupan käyttöpääoman laskeminen
Kaupallinen käyttöpääoma lasketaan yleensä ottamalla varastojen lukumäärä - myymättä jääneiden myymättömien tuotteiden kokoelma - lisäämällä AR tai myyntisaamiset - yritykselle maksetut rahat saldot toimitetuista tai käytetyistä tavaroista tai palveluista, joita ei vielä ole asiakkaiden maksama - ja sitten vähentämällä AP tai myyntimaksut - summa, jonka yritys on velkaa myyjilleen varastoihin liittyvistä tavaroista, kuten yritystarvikkeista tai materiaaleista. Yhdessä näitä kohteita pidetään yrityksen käyttöpääoman avaintekijöinä.
Esimerkki kaupallisesta käyttöpääomasta
Jos yrityksellä on 10 000 dollaria arkkitehtuuria tai se myy päivittäisiin toimintoihin liittyviä saamisia, 2000 dollaria vaihto-omaisuudesta ja 5000 dollaria AP: stä tai jokapäiväiseen toimintaan liittyviä maksettavia kauppoja, niin sen kaupallinen käyttöpääoma on:
10 000 dollaria + 2 000–5 000 dollaria = 7 000 dollaria.
Erityiset näkökohdat
Kaupallisen käyttöpääoman hyväksyttävän määrän määrittäminen riippuu yrityksen tyypistä. Esimerkiksi saattaa olla vähemmän huolestuttavaa, jos tietyillä erittäin suurilla yrityksillä on negatiivinen kaupallinen käyttöpääoma, koska ne ovat yleensä paremmin valmiita tuottamaan lisävaroja nopeasti joko siirtämällä rahaa ympäri, hankkimalla pitkäaikaisia velkoja tai hyödyntämällä heidän vahvaa tuotemerkkinsä tunnettuutta ja myyntivoimaa.
On myös syytä huomauttaa, että erittäin korkea kaupallinen käyttöpääoma voisi olla punainen lippu. Joissakin tapauksissa tämä voi viitata siihen, että yritys ei sijoita ylimääräistä käteisvarojaan optimaalisesti tai laiminlyö kasvumahdollisuudet maksimaalisen likviditeetin hyväksi. Koska yritystä ei käytetä pääomallaan hyvään käyttöön, sitä voidaan syyttää siitä, että se tekee osakkeenomistajilleen karhunpalveluksen.
