Mitä ovat FAAMG-varastot?
FAAMG on lyhenne, jonka Goldman Sachs on kehittänyt viidelle markkinoiden parhaiten suoriutuvalle tekniselle osakekannalle, nimittäin Facebookille, Amazonille, Applelle, Microsoftille ja Aakkosten Googlelle.
FAAMG sai alkunsa alkuperäisestä lyhenteestä FANG, jonka CNBC: n Jim Cramer loi. FANG ei sisältänyt Applea ja Microsoftia, mutta sisälsi Netflixin. Suurimpien teknologiayritysten uusi muunnelma ei sisällä Netflixiä, koska sen markkina-arvo on suhteellisen pieni verrattuna FAAMG: n muihin viiteen yritykseen.
Toinen muunnos, FAANG, sisältää Netflixin Microsoftin tilalle.
FAAMG-varastojen ymmärtäminen
Noin 3000 yritystä (lähinnä teknisiä yrityksiä) käy kauppaa NASDAQ: lla ja Nasdaq Composite -indeksillä, joka osoittaa, kuinka tekniikka-ala menestyy taloudessa. Facebookin (FB), Amazonin (AMZN), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) ja aakkosten (GOOG) osuus oli 55% NASDAQ: n vuosittaisista (YTD) voitoista 9. kesäkuuta 2017 alkaen. Lisäksi, FAAMG: n osakkeiden osuus oli 37% S&P 500 -indeksin tuottoista. Se seuraa 500 suuryrityksen markkina-arvoa eri aloilla, jotka käyvät kauppaa NYSE: llä ja NASDAQ: lla.
Jokainen FAAMG-luokan osake on markkina-arvoisesti S&P 500 -indeksin kymmenen parhainta. Vaikka viisi osaketta ovat vain 1% indeksin 500 yrityksestä, niiden osuus S&P 500: n markkina-arvon painotuksesta on 13%. Koska S&P 500 on yleisesti hyväksytty parhaaksi edustaa Yhdysvaltojen taloutta, se seuraa että kollektiivinen ylöspäin suuntautuva (tai laskeva) liike FAAMG: n osakekehityksessä johtaa todennäköisesti samanlaiseen muutokseen indeksissä ja markkinoilla.
Esimerkiksi 9. kesäkuuta 2017 FAAMG-yhtiöiden osakkeet romahtivat Goldman Sachsin raportin seurauksena, jossa sijoittajia varoitettiin käyttämättä näitä varoja turvasatamana. FB, AMZN, AAPL, MSFT ja GOOG laskivat vastaavasti 3, 3%, 3, 2%, 3, 9%, 2, 3% ja 3, 4% kaupankäyntipäivän loppuun mennessä. NASDAQ puolestaan laski lähes 2% ja S&P 500 laski 0, 08%.
FAAMG: tä kutsutaan kasvuosakkeiksi, lähinnä johtuen niiden tuottaman ansiotason jatkuvasta ja jatkuvasta kasvusta vuoden aikana (YOY), mikä tarkoittaa osakekurssien nousua. Vähittäissijoittajat ja institutionaaliset sijoittajat ostavat näitä osakkeita suoraan tai epäsuorasti sijoitusrahastojen, hedge-rahastojen tai pörssiyhtiöiden (ETF) välityksellä voittoa tavoittelemalla, kun teknologiayritysten osakekurssit nousevat.
Vaikka S&P 500 oli kasvanut 8, 5% vuodesta 9. kesäkuuta 2017, kunkin FAAMG: n muodostavan yrityksen arvo kasvoi yli 30%, lukuun ottamatta MSFT: tä ja GOOG: ta, jotka olivat 16, 7% ja 24% enemmän kuin vuosi sitten. markkinoiden vertailuindeksin lyöminen. Vuoden 2017 ensimmäisen neljänneksen 13-F-arkistoissa huomattavat hedge-rahastonhoitajat kasvattivat omistustaan FAAMG: ssä. Koska FAAMG: n osakkeet ovat voittaneet markkinoita jatkuvasti vuosien varrella, näiden osakkeiden lisääminen rahaston salkkuun voisi lisätä mahdollisuuksia tuottaa rahastoon korkea alfa.
Onko olemassa FAAMG-kupla?
FAAMG on verrattu tekniikan osakkeisiin, jotka olivat vallitsevia markkinoilla ennen vuoden 2000 tech-kuplan puhkeamista. Historiallisesti kasvuvarastojen volatiliteetti on suurempi kuin markkinoilla riskialttiiden yrityshankkeidensa vuoksi. FAAMG: n osakkeilla on kuitenkin arvonmuutos epätavallisen alhaisella volatiliteetilla, mikä muistuttaa dotcom-katastrofia edeltäviä teknisiä osakkeita. Vaikka analyytikot, etenkin Goldman Sachsin ja UBS: n edustajat, ovat ilmaisseet epäilynsä tekniikan jättiläisten jatkuvasta heikosta volatiliteetista, he ovat yhtä mieltä siitä, että näillä digitaalikauden teknologiavarastoilla on vielä paljon tilaa kasvaa, kun ne synnyttävät uusia teknisiä yrityksiä koneoppimisessa, iso data, pilvilaskenta, sosiaalinen media, videoiden suoratoisto, tekoäly (AI), blockchain- ja verkkokauppajärjestelmät.
