Mikä on kassavirtalaskelma?
Kassavirtalaskelma on tilinpäätös, joka sisältää aggregoidut tiedot kaikista kassavirroista, jotka yritys saa jatkuvasta toiminnastaan ja ulkoisista sijoituslähteistä. Se sisältää myös kaikki rahavirrat, jotka maksavat liiketoiminnasta ja investoinneista tiettynä ajanjaksona.
Yhtiön tilinpäätös tarjoaa sijoittajille ja analyytikoille muotokuvan kaikista liiketoimista, jotka käyvät läpi yrityksen, missä jokainen liiketoimi edistää sen menestystä. Kassavirtalaskelman uskotaan olevan intuitiivisin kaikista tilinpäätöksistä, koska se seuraa liiketoiminnan tuottamaa rahaa kolmella pääasiallisella tavalla - toiminnan, sijoituksen ja rahoituksen kautta. Näiden kolmen segmentin summaa kutsutaan nettorahavirroksi.
Nämä kassavirtalaskelman kolme eri osaa voivat auttaa sijoittajia määrittämään yrityksen osakekannan tai koko yrityksen arvon.
Sijoittajien ja analyytikkojen tulisi käyttää hyvää harkintaa arvioidessaan käyttöpääoman muutoksia, koska jotkut yritykset voivat yrittää kasvattaa kassavirtaansa ennen raportointikautta.
Kuinka kassavirtalaskelmat toimivat?
Jokaisen yhtiön, joka myy ja tarjoaa osakekantaansa yleisölle, on toimitettava taloudelliset raportit ja lausunnot arvopaperi- ja pörssikomissiolle (SEC). Kolme pääasiallista tilinpäätöstä ovat tase ja tuloslaskelma. Kassavirtalaskelma on tärkeä asiakirja, joka auttaa avaamaan tuulta kiinnostavat osapuolet kaikista yrityksen kautta tapahtuvista liiketoimista.
Kirjanpidossa on kaksi eri osa-aluetta - suoriteperusteinen ja kassa. Useimmat julkiset yritykset käyttävät suoriteperusteista kirjanpitoa, mikä tarkoittaa, että tuloslaskelma ei ole sama kuin yrityksen kassavirta. Kassavirtalaskelma on kuitenkin keskittynyt kassakirjanpitoon.
Kannattavat yritykset eivät pysty hallitsemaan kassavirtaa riittävästi, minkä vuoksi kassavirtalaskelma on kriittinen työkalu yrityksille, analyytikoille ja sijoittajille. Kassavirtalaskelma on jaoteltu kolmeen eri liiketoimintaan: toiminta, sijoittaminen ja rahoitus.
Tarkastellaan yritystä, joka myy tuotetta ja myöntää myyntihyvityksen asiakkaalleen. Vaikka yritys tunnustaa myynnin tulona, yritys ei ehkä saa rahaa vasta myöhemmin. Yhtiö ansaitsee voiton tuloslaskelmassa ja maksaa siitä verot, mutta liiketoiminta saattaa tuoda enemmän tai vähemmän rahaa kuin myynti- tai tuottoarvot.
Kassavirran ymmärtäminen
Operatiiviset kassavirrat
Tämä on kassavirtalaskelman ensimmäinen osa ja sisältää kaiken operatiivisen liiketoiminnan tapahtumat. Liiketoiminnan rahavirrat alkavat nettovaroilla, täsmäyttää sitten kaikki muut kuin rahavarat erät operatiivista toimintaa sisältäviin rahaeriin. Joten toisin sanoen se on yrityksen nettotulot, mutta kassaversiona.
Tässä osassa kerrotaan kassavirroista ja lähtevistä varoista, jotka johtuvat suoraan yrityksen pääliiketoiminnasta. Näihin toimintoihin voi kuulua vaihto-omaisuuden ja tarvikkeiden ostaminen ja myyminen sekä työntekijöilleen palkkojen maksaminen. Muita muodonmuutoksia ja sijoituksia, kuten sijoituksia, velkoja ja osinkoja, ei sisällytetä.
Yritykset pystyvät tuottamaan riittävän positiivisen kassavirran operatiiviseen kasvuun. Jos tuottoa ei ole tarpeeksi, niiden on ehkä turvattava ulkoisen kasvun rahoitus laajentumisen vuoksi.
Esimerkiksi myyntisaamiset ovat käteistilit. Jos myyntisaamiset kasvavat tietyn ajanjakson aikana, se tarkoittaa myyntiä, mutta myyntiajankohtana rahaa ei saatu. Kassavirtalaskelma vähentää saamiset nettotuloista, koska se ei ole rahaa. Operatiivisen osan kassavirrat voivat sisältää myös ostovelat, poistot, poistot ja lukuisat ennakkomaksut, jotka on kirjattu tuloiksi tai kuluiksi, mutta ilman siihen liittyvää kassavirtaa.
Avainsanat
- Kassavirtalaskelma sisältää tiedot kaikista kassavirroista, jotka yritys saa jatkuvasta toiminnastaan ja ulkoisista sijoituslähteistä. Kassavirtalaskelma sisältää liiketoiminnan, sijoitusten ja rahoituksen kautta saaman kassavirran, jonka summaa kutsutaan nettorahavirtaksi. Kassavirtalaskelman ensimmäinen osa on liiketoiminnan rahavirta, joka sisältää kaiken operatiivisen liiketoiminnan transaktiot. Sijoitusten rahavirta on kassavirtalaskelman toinen osa, ja se on seurausta sijoitusvoitoista ja -tappioista. Rahoituksen kassavirta on viimeinen osa, joka antaa yleiskuvan velasta ja pääomasta käytetylle rahalle.
Sijoittamisen rahavirta
Tämä on kassavirtalaskelman toinen osa ja johtuu sijoitusvoitoista ja -tappioista. Tämä kohta sisältää myös käyttöomaisuuteen käytetyn käteisvarojen. Tämä kohta on kohta, josta analyytikot etsivät muutoksia investointeihin (capex).
Kun capex kasvaa, se tarkoittaa yleensä, että kassavirta vähenee. Mutta se ei aina ole huono asia, koska se saattaa viitata siihen, että yritys tekee investointeja tulevaisuuden toimintaan. Yritykset, joilla on korkea capex, ovat yleensä niitä, jotka kasvavat.
Vaikka tämän osan positiivisia kassavirtoja voidaan pitää hyvänä, sijoittajat mieluummin yritykset, jotka tuottavat kassavirtaa liiketoiminnasta - ei sijoitus- ja rahoitustoiminnan kautta. Yritykset voivat tuottaa kassavirtaa tässä osiossa myymällä laitteita tai omaisuutta.
Rahoituksen kassavirrat
Rahoituksen rahavirrat ovat kassavirtalaskelman viimeinen osa. Tässä osassa on yleiskatsaus liiketoiminnan rahoituksessa käytetyistä käteisvaroista. Se mittaa yrityksen ja sen omistajien ja velkojien välistä kassavirtaa, ja lähde on yleensä velasta tai pääomasta. Nämä luvut ilmoitetaan yleensä vuosittain yhtiön 10-K-raportissa osakkeenomistajille.
Analyytikot käyttävät rahoituksen rahavirtoja koskevaa osuutta selvittääkseen, kuinka paljon rahaa yritys on maksanut osinkojen tai osakkeiden takaisinostojen kautta. On myös hyödyllistä auttaa selvittämään, kuinka yritys kerää kassavirtaa toiminnan kasvulle.
Pääoman varainhankinnasta saadut tai maksetut käteisvarat, kuten oma pääoma tai velka, luetellaan tässä, samoin kuin otetut tai takaisin maksetut lainat.
Kun rahoituksen rahavirta on positiivinen luku, se tarkoittaa, että yritykseen tulee enemmän rahaa kuin ulosvirtaa. Kun luku on negatiivinen, se voi tarkoittaa, että yritys maksaa velansa tai suorittaa osinkoja ja / tai osakkeita takaisin.
