Viisaat sijoittajat, jotka haluavat pitää rahansa, pysyvät yleensä poissa penniäkään osakkeista. Mutta ajoittain penniäkään osake voi osua jättipottiin. Esimerkiksi Ford Motor Co. (F) ja American Airlines Group Inc. (AAL) aloittivat molemmat penniäkään osakkeina ja ovat nyt kaupankäynnin spektrin sinisessä päässä. Sijoittajat, jotka haluavat rohkaista penniäosakkeiden epävakaata ja kevyesti säänneltyä maailmaa, voivat tutkia avainlukuja riskien lieventämiseksi ja mahdollisesti jopa tehdä hyvän sijoituksen.
Mitä Penny Varastot?
Pennyn osakkeet, kuten Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissio määrittelevät, ovat arvopapereita, joita yleensä laskevat liikkeelle pienet yritykset ja joiden kauppa on alle 5 dollaria osakkeelta. Jotkut asiantuntijat päättävät käyttää alempana raja-arvona 1 dollaria osakkeelta. Nämä osakkeet käyvät kauppaa OTC-markkinoilla. Toisin kuin tavanomaiset pörssit kuten NASDAQ tai New Yorkin pörssi, pörssimarkkinat eivät pidä yrityksiä vähimmäisvaatimuksina pysyäkseen pörssissä. Nämä voivat olla yrityksiä, joilla ei ole todistettuja kokemuksia, ennakoimattomia tuloja tai tuloja, vakava hallinto ja hyvin vähän tietoa toiminnastaan. Muut penniäkään osakeyhtiöt toimivat todistamattomilla talouden aloilla tai niillä on tuotteita tai palveluita, jotka ovat vielä testattavana markkinoilla.
Penniä olevat osakkeet ovat houkuttelevia, koska ne ovat halpoja. Sijoittajat haaveilevat löytääkseen tulevaisuuden Ford Motorin tai American Airlinesin ja hyötyä eksponentiaalisesta kasvusta. Näihin alhaisiin osakekursseihin liittyy kuitenkin usein huomattavia vastuita. Penniin osakkeet ovat erittäin epävakaita ja niillä ei ole riittävää likviditeettiä. Tämä tarkoittaa, että vaikka osakekurssit nousisivat, sijoittajat eivät ehkä pysty myymään osakkeita ennen kuin hinnat laskevat uudelleen. Penniinkurssien spekulatiivinen luonne vaatii asianmukaista huolellisuutta ja analyysiä, jotta näihin arvopapereihin tehtävistä sijoituksista tehdään jotain muuta kuin puhdasta pelaamista.
Kuinka vähentää Penny Varastot
Yksi tapa vähentää penniäkään sisältämättömien osakkeiden riittämättömään ilmoittamiseen liittyvää riskiä on valita yrityksiä, jotka ovat OTCQX-tason pörssimarkkinoita. OTCQX: llä on tiukempia rahoitusstandardeja pörssiyhtiöille. Näiden yritysten on noudatettava Yhdysvaltain arvopaperilakeja ja täytettävä korkeammat toimintavaatimukset verrattuna kahteen muuhun OTC-markkinoiden tasoon - OTCQB ja OTC Pink. Sijoittajien tulisi olla erityisen varovaisia OTC Pink -listalla noteerattujen yritysten suhteen, koska heidän ei vaadita arkistoimaan arvopapereita SEC: ssä, joten niitä ei säännellä.
Löydä vakaa penniäkään osakeinvestointi käyttämällä perustavanlaatuista analyysiä tunnistamaan yritykseen vaikuttavat tekijät ja arvioimaan sen toiminnan vahvuus. Pidä kuitenkin mielessä, että penniäkään varastotietojen puuttuessa ajankohtaisesta ja asiaankuuluvasta julkisesta tiedosta voi olla vaikea suorittaa hyvää perustavanlaatuista analyysiä.
Taloudelliset tunnusluvut
Riittävän taloudellisen tiedon saamisen vuoksi voimme soveltaa joitain samoja analyyttisiä menetelmiä, joita käytämme suurempiin yrityksiin, selvittääksemme, onko annettu penniäkki osakekannamme arvoinen. Vahvat luvut ja positiivinen kehitys taseessa, tuloslaskelmassa ja kassavirtalaskelmassa ovat tärkeitä, koska niin suuri osa penniäkään osakekannasta perustuu tulevaisuuden odotuksiin suorituskyvystä. ( Katso luettelo taloudellisista suhdeluvuista ja niiden laskelmista kohdasta Rahoitusasteet).
Likviditeettisuhteet: Likviditeettisuhteet (kuten nykyinen suhde, nopea suhde, kassasuhde, liiketoiminnan kassavirta-suhde) ovat ensimmäiset suhteet, jotka sijoittajan tulisi laskea penniäkään kantoja vastaan. Usein penniäkään varastot eivät pysty kattamaan lyhytaikaisia velkojaan tietyssä ajassa. Matalammat likviditeettisuhteet (sanotaan alle 0, 5) ovat hyvä osoitus siitä, että yritys pyrkii jatkamaan liiketoimintaansa tai edistämään toimintaansa.
Vipuvaikutussuhteet: Toinen tärkeä suhteiden alajoukko on vipuosuudet. Ne ovat samankaltaisia likviditeettisuhteiden kanssa siinä mielessä, että ne keskittyvät yrityksen kykyyn kattaa velka. Tässä tapauksessa olemme huolissamme pitkäaikaisesta velasta. Kaksi tärkeää velkaantumisastetta ovat velkasuhde ja korkokate.
Velkasuhde = omaisuuserät yhteensä, velat yhteensä
Etsimme täällä suuntauksia, esimerkiksi jos velkakuorma vähenee tai kasvaa. Jos se laajenee, sen pitäisi olla vain syystä tukea tulevia kasvumahdollisuuksia ja liiketoiminnan kehittämistä.
Korkokateaste lasketaan sen määrittämiseksi, onko velkakuorma hallittavissa ja tuottaako yritys riittävästi ansiotasoja jäljellä olevan velan hoitamiseen.
Korkokatto-suhde = Korkokustannukset ennen korkoja ja veroja
Korkeammat korkokattelusuhteet ovat parempia. Kaikki alle kaksi merkitsee ongelmia tulevaisuuden pitkäaikaisten lainojen hoitamisessa.
Suhdekertoimet: Suhdekertoimet (kuten bruttovoittomarginaali, liikevoittomarginaali, nettovoittomarginaali, omaisuuden tuotto ja oman pääoman tuotto) auttavat määrittämään yrityksen tuloslaskelman jokaisella tasolla ansaitut rahamäärät. Haasteena on, että penniäkään varastojen voittomarginaalit ovat usein hyvin pienet kasvun alkuvaiheessa. Liikevoiton terveellinen ja johdonmukainen kasvu on kriittisempi penniäkään varastossa.
Arvostussuhteet: Lopuksi arvostusasteet auttavat meitä mittaamaan osakkeen houkuttelevuutta nykyisellä hinnallaan. Penny osakekannat voivat olla vakavasti yliarvostettuja. Yleisin suhdemittausarvo on hinta / voittosuhde (P / E).
Hinta / tuotto-suhde = osakekohtainen tulos / nykyinen osakekurssi
Yleisesti ottaen alempi P / E-suhde merkitsee parempaa tulojen dollariarvoa. Tämä suhde tulee kuitenkin merkityksettömäksi, jos yrityksen tulot ovat olemattomia tai negatiivisia, kuten usein penniäkään varastossa. Parempi mittari penniäkään osakearvosta on hinta-voitto-kasvu-suhde (PEG), joka sisällyttää yrityksen vuotuisen ansiotason kasvuun yllä olevaan yhtälöön. Se saadaan jakamalla P / E-suhde odotettavissa olevaan osakekohtaiseen tulokseen (EPS) perustuvalla vuotuisella kasvuvauhdilla. Edellyttäen, että kasvuvauhdin arviointi on luotettava, PEG-suhde on hyödyllinen mittari penniäkään kannan arvoon, koska suuri osa niiden arvosta on yhtiön tulojen ennakoidun kasvun tulevaisuudessa.
Kuten edellä mainittiin, P / E- ja PEG-suhteet ovat hyödytöntä, kun yrityksen tulos on nolla tai negatiivinen. Tässä skenaariossa voimme käyttää hinta-myynti-ja raha-virta -suhteita, jotka ovat paljon tehokkaampia penniäkään varastossa.
Hinta / myynti-suhde = myynti / osakekohtainen nykyinen osakekurssi
Hinta / myynti -suhdetta, joka on enintään kaksi, pidetään yleensä hyvänä osakkeen arvona.
Hinta / rahavirta -suhde = Kassavirta yhteensä / osake / nykyinen osakekurssi
Hinta-kassavirta-suhde on hinta-myynti-vaihtelut. Erityisen hyödyllistä on laskea, jos ansioiden laatu on kyseenalainen.
Kun nämä taloudelliset suhdeluvut on laskettu, voimme verrata niitä samoihin suhteisiin edellisillä raportointikausilla tai ennustesuhteilla tulevaisuuteen. Voimme myös verrata näitä suhteita välittömien kilpailijoiden ja kokonaismarkkinoiden suhteisiin saadaksemme hyödyllisen kuvan yrityksen tuloksesta ja arvosta.
Pohjaviiva
Penny-osakkeet nousevat ja laskevat kaupankäynnin kysynnän perusteella ja liittyvät usein vain löysästi yrityksen perusteisiin ja taseeseen. Pennivarastojen oikeaa sisäistä arvoa ei ole usein mahdollista laskea. Niiden hinnat ovat erittäin arvaamattomia ja heijastavat havaittua potentiaalia todelliseen arvoon nähden. Yritystiedotustaso on parhaimmillaan keskinkertainen, ja usein sitä ei ole. OTCQX: n kaupankäynti vaatii määräajoin ja täsmällisiä tietoja yrityksen perusteista. Sijoittajien, jotka haluavat käydä kauppaa penniäkään osakkeilla, tulisi pysyä OTCQX-markkinoilla ja käyttää riskisuhteiden analyysiä riskien vähentämiseksi.
