Mikä on menetyspsykologia?
Tappiopsykologialla tarkoitetaan sijoittamisen emotionaalista puolta, nimittäin negatiivista mielipidettä, joka liittyy tappion tunnistamiseen ja sen psykologisiin vaikutuksiin. Menetyksen kokemisen psykologiset vaikutukset tai jopa niiden mahdollisuuden kohtelu voivat jopa johtaa käyttäytymiseen, joka voi tehdä menetyksistä todennäköisempiä tai vakavampia.
Avainsanat
- Tappiopsykologialla tarkoitetaan sijoittamisen emotionaalista puolta, nimittäin tappion tunnistamiseen ja sen psykologisiin vaikutuksiin liittyvää negatiivista mielipidettä. Tämä ylivoimainen pelko voi saada sijoittajat käyttäytymään irrationaalisesti ja tekemään huonoja päätöksiä, kuten pitämään osakekantaa liian kauan tai liian vähän aika.Sijoittajat voivat välttää psykologisia ansoja omaksumalla strategisen omaisuuden allokointistrategian, ajattelemalla rationaalisesti ja antamatta tunneille parantaa niitä.
Tappiopsykologian ymmärtäminen
Kukaan ei halua menettää, varsinkin kun se voi johtaa menettää rahaa. Tappion realisoinnin pelko voi turhauttaa sijoittajan ja saada hänet pitämään menettävää sijoitusta kauan sen jälkeen, kun se olisi pitänyt myydä, tai purkaa voittaneet osakkeet liian pian - harha, joka tunnetaan sijoitusvaikutusvaikutuksena. Aloittelijat tekevät usein sen virheen, että toivovat varaston palautuvan takaisin, päinvastaista näyttöä vastaan, koska tappiot johtavat äärimmäisiin emotionaalisiin reaktioihin kuin voittoihin.
Käyttäytymistieteelliset tutkijat väittävät, että ihmisillä on kaapeli menetyksen välttämiseksi, joka on yksi monista kognitiivisista puolueista, jotka tunnistaa. Jotkut psykologiset tutkimukset viittaavat siihen, että menetyksen kipu on psykologisesti noin kaksi kertaa voimakkaampi kuin ilo, jonka voitamme koemme. Useat tutkimukset kyseenalaistavat kuitenkin myös menetysten välttämisen käytännön vaikutuksen tai jopa sen olemassaolon. Siitä huolimatta voi olla mahdollista, että ylivoimainen pelko voi saada sijoittajat käyttäytymään irrationaalisesti ja tekemään huonoja sijoituspäätöksiä.
Tappiopsykologia voi jopa aiheuttaa osakemarkkinoilla esiintyvän epäsymmetrisen volatiliteetti-ilmiön, jossa osakemarkkinoiden volatiliteetti on korkeampi laskevilla markkinoilla kuin nousevilla. Mahdollisuusteorian mukaan ihmiset mieluummin välttävät tappioita kuin voittojen hankkimista.
Tämä menetysvastaisuus on niin voimakas, että se voi johtaa negatiivisuuspoikkeamiin. Sellaisissa tapauksissa, Sijoittajat painottavat enemmän huonoja uutisia kuin hyviä uutisia, aiheuttaen heidät unohtaa härmämarkkinat - pelkääessään, että ne kääntävät kurssin - ja paniikkia, kun markkinat myyvät.
Menetyksen psykologiset menetelmät
Yksi tapa välttää psykologisia ansoja on seurata strategista omaisuuden allokointistrategiaa. Sen sijaan, että yrittäisivät ajatella markkinoiden mielialaa täydellisesti ja noudattaa vanhaa käskyä, jonka mukaan voittajaidesi annetaan suorittaa, sijoittajia kehotetaan tasapainottamaan salkkujaan määräajoin sääntöihin perustuvan menetelmän mukaisesti.
Kaavasijoittaminen on toinen strategisen sijoituksen muoto. Esimerkiksi vakiosuhdesuunnitelmat pitävät aggressiiviset ja varovaiset osuudet salkusta kiinteänä suhteena. Tavoitepainojen - tyypillisesti osakkeiden ja joukkovelkakirjalainojen - ylläpitämiseksi salkkua tasapainotetaan säännöllisin väliajoin myymällä paremmin suoriutuvia varoja ja ostamalla heikosti suoriutuvia. Tämä on ristiriidassa myötäsyklisen sijoittamisen kanssa.
Omaisuuden allokoinnissa ja rahastojen hallinnassa on monia kokeiltuja periaatteita, kuten oppiminen rakentamaan monipuolisia salkkuja ja käyttämään osto- ja pidätysstrategioita. Toinen systemaattinen sijoitustapa on älykkäiden beetastrategioiden, kuten samanpainoisten salkkujen, käyttäminen, jotta vältetään markkinoiden tehottomuudet, jotka hiipivät indeksisijoituksiin, koska ne riippuvat markkina-arvosta. Teollisuussijoituksia voidaan käyttää myös lieventämään tällaisia markkinariskitekijöitä.
Tappiopsykologian edut
Käyttäytymisrahoitus tarjoaa tieteellisiä tietoja kognitiivisista perusteistamme ja sijoituspäätöksistämme; kollektiivisella tasolla se auttaa meitä ymmärtämään, miksi kuplia ja markkinoiden paniikkia voi ilmetä. Sijoittajien on ymmärrettävä käyttäytymisrahoitus paitsi pystyäkseen hyödyntämään osake- ja joukkovelkakirjamarkkinoiden heilahteluja, myös tuntemaan paremmin oman päätöksentekoprosessin.
Tappioilla voi olla arvo, jos opit niistä ja tarkastelet asioita epätoivoisesti ja strategisesti. Tappiot ovat väistämättömiä, minkä vuoksi menestyvät sijoittajat sisällyttävät "menetyspsykologian" sijoitusstrategioihinsa ja käyttävät selviytymisstrategioita.
Vapautuakseen pelostaan taloudellisista menetyksistä ja voittaakseen kognitiiviset vääristymät, he oppivat käsittelemään negatiivisia kokemuksia ja välttämään emotionaalisten, paniikkipohjaisten päätösten tekemistä. Älykkäät sijoittajat keskittyvät rationaalisiin ja harkittuihin kaupankäyntistrategioihin estämällä niitä joutumasta yhteisiin ansoihin, joita syntyy, kun psykologia ja tunteet vaikuttavat tuomioihin.
