Mikä on asuntolaina?
Asuntolaina vakuutetaan asuntolainalla tai asuntolainoilla, joita tyypillisesti tukevat kiinteistöomistukset ja kiinteistöt, kuten laitteet. Laiminlyöntitapauksessa asuntolainanomistajat voisivat myydä kohde-etuuden korvaamaan laiminlyönnit ja varmistaa osinkojen maksamisen.
Avainsanat
- Asuntolainan joukkovelkakirjalaina on joukkovelkakirjalaina, jolla on kiinteistöomaisuuden tai kiinteän omaisuuden vakuus.Vakuutustilanteessa asuntolainanomistajat voisivat myydä joukkovelkakirjalainan tukena olevan kiinteistön vakuuden korvaamiseksi. Asuntolainat ovat yleensä turvallisempia kuin yrityslainat ja, siksi, on tyypillisesti alhaisempi tuottoaste.
Kuinka asuntolainat toimivat
Asuntolainat tarjoavat sijoittajalle suojan, koska pääoma on vakuutettu arvokkaalla omaisuudella. Omaisuuserä voitaisiin teoreettisesti myydä pois velan kattamiseksi laiminlyönnin sattuessa. Tämän luontaisen turvallisuuden takia keskimääräisellä asuntolainalla on kuitenkin taipumus tuottaa alhaisempi tuottoaste kuin perinteisillä yrityslainoilla, joita takaavat vain yrityksen lupaus ja kyky maksaa.
Kun henkilö ostaa asunnon ja rahoittaa oston asuntolainalla, lainanantajalla on harvoin omistusoikeus asuntolainaan. Sen sijaan se myy asuntolainan jälkimarkkinoilla toiselle yhteisölle, kuten sijoituspankille tai valtion tukemalle yritykselle (GSE). Tämä yhteisö pakata asuntolainan joukko muita lainoja ja laskee liikkeeseen joukkovelkakirjalainoja.
Kun asunnonomistajat maksavat asuntolainansa, heidän maksunsa korko-osa käytetään näiden asuntolainojen tuoton maksamiseen. Niin kauan kuin suurin osa asuntolaina-altaassa olevista asunnonomistajista seuraa maksujaan, asuntolaina on turvallinen ja luotettava tuloja tuottava vakuus.
Asuntolainojen edut ja haitat
Asuntolainojen haittana on, että niiden tuotot ovat yleensä alhaisemmat kuin yrityslainojen tuotot, koska asuntolainojen arvopaperistaminen tekee tällaisista joukkovelkakirjalainoista turvallisempia sijoituksia. Jos asunnonomistaja laiminlyö asuntolainan, joukkovelkakirjojen omistajilla on vaatimus talonomistajan omaisuuden arvosta. Kiinteistö voidaan selvittää korkovelkakirjojen haltijoiden korvaamiseen käytetyllä tulolla.
Sitä vastoin yrityslainoihin sijoittajilla on vähän tai ei lainkaan turvautumista, jos yritys ei pysty maksamaan. Seurauksena on, että yritysten laskettaessa liikkeeseen joukkovelkakirjalainoja, niiden on tarjottava korkeampia tuottoja houkutellakseen sijoittajia kantamaan vakuudettoman velan riski. Asuntolainojen etuna on kuitenkin se, että ne ovat turvallisempi sijoitus kuin esimerkiksi osakkeet.
1, 7 biljoonaa dollaria
Määrä, joka Yhdysvaltain keskuspankilla on asuntolainavakuudellisissa arvopapereissa.
Erityiset huomiot asuntolainoihin
Yksi merkittävä poikkeus yleisestä säännöstä, jonka mukaan asuntolainat ovat turvallinen sijoitus, tuli ilmeiseksi 2000-luvun lopun finanssikriisin aikana. Tätä ajanjaksoa edeltäessä sijoittajat tajusivat voivansa ansaita suurempia tuottoja ostamalla joukkovelkakirjalainoja, joita tukevat subprime-asuntolainat - asuntolainat, jotka tarjotaan ostajille, joilla on huono luottotieto tai todennettavissa olevat tulot - ja nauttivat silti oletetusta vakuudesta sijoittaa vakuudellisiin velkoihin.
Valitettavasti tarpeeksi näistä subprime-asuntolainoista epäonnistui aiheuttamaan kriisiä, jonka aikana monet asuntolainat maksavat sijoittajille miljoonia dollareita. Kriisin jälkeen tällaisia arvopapereita on tarkastettu tarkemmin. Tästä huolimatta Fedillä on edelleen huomattava määrä asuntolainavakuudellisia arvopapereita, kuten asuntolainoja. Kesäkuusta 2018 lähtien Fedin hallussa oli noin 1, 7 biljoonaa dollaria MBS: iä, St. Louisin keskuspankin mukaan.
