Mikä on "sulaa"?
Sulautuminen on dramaattinen ja odottamaton parannus omaisuusluokan sijoitustoiminnassa, mikä johtuu osittain sijoittajien vaikeutuksesta, joka ei halua unohtaa sen nousua, eikä talouden perustavanlaatuisista parannuksista. Sulautumisen tuottamat voitot katsotaan epäluotettaviksi osoituksiksi markkinoiden lopulliseen suuntaan. Sulakorotukset edeltävät usein sulatusmahdollisuuksia.
Taloudellisten indikaattorien sulamismäärien ja nuanssien ymmärtäminen
Sulamisten ja sulatusten epäonnistuminen ja keskittyminen perustavanlaatuisiin tekijöihin sen sijaan alkaa ymmärtää taloudellisia indikaattoreita. Taloudelliset indikaattorit ovat johtavia indikaattoreita ja jäljessä olevia indikaattoreita. Nämä ovat kaikki taloudellisten indikaattorien muotoja, joita sijoittajat seuraavat ennustaakseen osakemarkkinoiden suuntaa ja Yhdysvaltojen talouden yleistä terveyttä.
Johtavat indikaattorit ovat tekijöitä, jotka muuttuvat ennen kuin talous alkaa seurata tiettyä mallia. Esimerkiksi kuluttajaluottamusindeksi (CCI) on johtava indikaattori, joka heijastaa kuluttajien käsityksiä ja asenteita. Kuluttavatko he vapaasti? Tuntuuko heistä vähemmän rahaa työskennellä? Tämän indeksin nousu tai lasku on voimakas osoitus kuluttajien tulevien menojen tasosta, jonka osuus taloudesta on 70%.
Muita johtavia indikaattoreita ovat kestävien tavaroiden raportti (DGR), joka on kehitetty raskaiden valmistajien kuukausitutkimuksesta, ja Purchasing Managers Index (PMI), joka on toinen kyselypohjainen indikaattori, jota taloustieteilijät seuraavat ennustaakseen bruttokansantuotteen (BKT) kasvua.
Jäljellä olevat indikaattorit muuttuvat vasta sen jälkeen, kun talous on alkanut noudattaa tiettyä mallia. Nämä ovat usein teknisiä indikaattoreita, jotka jäljittävät kohde-etuuksiensa hintakehityksen. Tietyt esimerkit jäljessä olevista indikaattoreista ovat liukuva keskimääräinen ristinopeus ja joukko joukkovelkakirjalainoja.
Avainsanat
- Sulautuminen on omaisuusluokan hintojen äkillinen nousu, joka johtuu sijoituskohteista, joita sijoittajat ovat kiinnostaneet hyötymään hinnannoususta. Sulannousu ei osoita perustekijöitä, ja se voidaan välttää keskittymällä taloudellisiin indikaattoreihin, jotka antavat yleiskuvan Yhdysvaltojen talouden terveydestä. Osakemarkkinoilla osakekurssin sulaminen voidaan välttää keskittymällä osakekannan suorituskyvyn perusteisiin.
Sula Ups ja perustavaa laatua oleva sijoittaminen
Monet sijoittajat yrittävät välttää sulautumisia ja niiden vaikutusta sijoittajien tunteisiin vedonlyönnissä keskittymällä sen sijaan yritysten perustekijöihin. Esimerkiksi Warren Buffett on kuuluisa arvo-sijoittaja, joka sai omaisuutensa tarkkailemalla tarkkaan yritysten tilinpäätöksiä, jopa taloudellisen epävakauden aikana. Hän keskittyi yrityksen arvoon ja hintaan: oliko yrityksellä vankka taloudellinen perusta? Kuinka kokenut ja luotettava johto oli? Ja oliko se yli- tai alihinnoitettu? Nämä kysymykset auttavat sijoittajia keskittymään todelliseen arvoon yli hype.
Esimerkki sulatusaineista
Rahoitusanalyytikot pitivät osakemarkkinoiden kiihtymistä vuoden 2010 alkupuolella mahdolli- sena sulautua, koska työttömyysaste oli edelleen korkea, sekä asunto- että liikekiinteistöjen arvot kärsivät edelleen ja vähittäissijoittajat jatkoivat rahan ottamista pois osakkeista. Lisää esimerkkejä sulamisista tapahtui suuren laman aikana, kun osakemarkkinat nousivat ja laskivat useita kertoja yleisesti heikosta taloudesta huolimatta. Varainhoitajien tutkimuksen mukaan varastot laskivat yli 80% vuosina 1929 - 1932. Niiden tuotot olivat kuitenkin yli 90% heinä- ja elokuussa 1932, ja suuntaus jatkui seuraavan kuuden kuukauden aikana.
