Mitkä ovat jälkimarkkinakelpoisia arvopapereita
Markkinakelpoiset arvopaperit ovat likvidejä rahoitusinstrumentteja, jotka voidaan muuttaa nopeasti rahaksi kohtuulliseen hintaan. Markkinakelpoisten arvopapereiden likviditeetti johtuu siitä, että maturiteeteilla on yleensä vähemmän kuin yksi vuosi ja että korkoilla, joilla niitä voidaan ostaa tai myydä, on vain vähän vaikutusta hintoihin.
Markkinoitavissa oleva turvallisuus
KAUPANKÄYNTI Markkinakelpoiset arvopaperit
Yrityksissä on yleensä rahaa varannoissaan valmistautuakseen tilanteisiin, joissa niiden on mahdollisesti jouduttava toimimaan nopeasti, esimerkiksi hyödyntämään tulevaa hankintamahdollisuutta tai maksamaan ehdollisia maksuja. Sen sijaan, että hallussaan pitäisi kaikkia kassavaroja kassaissaan, mikä ei tarjoa mahdollisuutta korkojen ansaitsemiseen, yritys sijoittaa osan rahasta lyhytaikaisiin likvideihin arvopapereihin. Tällä tavoin yritys voi ansaita siitä rahaa sen sijaan, että käteisellä olisi tyhjää. Jos ilmenee äkillinen käteistarve, yritys voi helposti selvittää nämä arvopaperit. Esimerkkejä lyhytaikaisista sijoitustuotteista on ryhmä omaisuuseriä, jotka luokitellaan jälkimarkkinakelpoisiksi arvopapereiksi.
Markkinakelpoisiksi arvopapereiksi määritellään kaikki rajoittamattomat rahoitusinstrumentit, joita voidaan ostaa tai myydä julkisessa pörssissä tai julkisessa joukkovelkakirjalainanvaihdossa. Siksi jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit luokitellaan joko jälkimarkkinakelpoisiksi arvopapereiksi tai jälkimarkkinakelpoisiksi velkakirjoiksi. Muita jälkimarkkinakelpoisia arvopapereita koskevia vaatimuksia ovat vahvat jälkimarkkinat, jotka voivat helpottaa nopeaa osto- ja myyntitapahtumia, ja jälkimarkkinat, jotka tarjoavat sijoittajille tarkat hintatarjoukset. Tämän tyyppisten arvopapereiden tuotto on alhainen johtuen siitä, että jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit ovat erittäin likvidejä ja niitä pidetään turvallisina sijoituksina.
Esimerkkejä jälkimarkkinakelpoisista arvopapereista ovat kantaosakkeet, yritystodistukset, pankkien hyväksynnät, valtion vekselit ja muut rahamarkkinavälineet.
Kaupankäynnin kohteena olevat arvopaperit
Kaupankäynnin kohteena olevat oman pääoman ehtoiset arvopaperit voivat olla joko kanta- tai etuoikeutettuja osakkeita. Ne ovat toisen yhtiön hallussa olevia julkisen yhtiön pääomapapereita, ja ne on lueteltu holdingyhtiön taseessa. Jos osake odotetaan selvitystilaan tai kauppaan vuoden kuluessa, holdingyhtiö luetteloi sen lyhytaikaiseksi omaisuuseräksi. Toisaalta, jos yritys odottaa pitävänsä osakekantaa pidempään kuin yhden vuoden, se ilmoittaa oman pääoman pitkäaikaisena omaisuuseränä. Kaikki jälkimarkkinakelpoiset oman pääoman ehtoiset arvopaperit, sekä lyhytaikaiset että pitkäaikaiset, on listattu alhaisempaan hankintamenoon tai markkinoiden arvoon.
Jos yritys kuitenkin sijoittaa toisen yhtiön omaan pääomaan hankkiakseen tai määräysvallassaan kyseistä yritystä, arvopapereita ei pidetä jälkimarkkinakelpoisina oman pääoman ehtoisina arvopapereina. Sen sijaan yritys luettelee ne taseeseen pitkäaikaiseksi sijoitukseksi.
Markkinakelpoiset velkapaperit
Markkinakelpoisina velkapapereina pidetään mitä tahansa lyhytaikaista joukkovelkakirjalainaa, jonka liikkeeseenlaskija on toisen yhtiön hallussa oleva julkinen yhtiö. Markkinakelpoiset velkakirjat ovat yleensä yrityksen hallussa käteisvarojen sijasta, joten on vielä tärkeämpää, että vakiintuneet jälkimarkkinat ovat olemassa. Kaikkia jälkimarkkinakelpoisia velkapapereita pidetään hankintamenossa yhtiön taseessa lyhytaikaisina varoina, kunnes voitto tai tappio realisoituu velkainstrumentin myynnistä.
Markkinakelpoisia velkapapereita pidetään lyhytaikaisina sijoituksina, ja niiden odotetaan myytävän vuoden sisällä. Jos velkapaperin odotetaan olevan pidempi kuin yksi vuosi, se luokitellaan pitkäaikaiseksi sijoitukseksi yhtiön taseeseen.
Markkinakelpoisten arvopapereiden käyttö perustavanalyysissä
Markkinakelpoisia arvopapereita arvioivat analyytikot suorittaessaan yrityksen tai toimialan likviditeettisuhdeanalyysiä. Maksuvalmiusaste kuvaa yrityksen kykyä täyttää lyhytaikaiset taloudelliset velvoitteensa niiden erääntyessä. Toisin sanoen tämä suhde arvioi, pystyykö yritys maksamaan lyhytaikaiset velat käyttämällä likvideimpiä varojaan. Likviditeettisuhteet sisältävät:
1. Käteissuhde:
Käteissuhde = Lyhytaikaiset velatMCS missä: MCS = käteisvarojen ja jälkimarkkinakelpoisten arvopapereiden markkina-arvo
Käteissuhde lasketaan laskettuna käteisvarojen ja jälkimarkkinakelpoisten arvopapereiden markkina-arvon jaettuna yrityksen lyhytaikaisiin velkoihin. Luotonantajat pitävät parempana suhdetta, joka on yli 1, koska tämä tarkoittaa, että yritys pystyy kattamaan kaikki lyhytaikaiset velansa, jos niiden erääntymisaika olisi nyt voimassa. Suurimmalla osalla yrityksiä on kuitenkin alhainen käteissuhde, koska liian suuren käteisvarojen pitäminen tai voimakas sijoittaminen jälkimarkkinakelpoisiin arvopapereihin ei ole kovin kannattava strategia.
2. Nykyinen suhde:
Lyhytaikainen suhde = Lyhytaikaiset velat nykyiset varat
Nykyinen suhde mittaa yrityksen kykyä maksaa lyhytaikaiset velansa käyttämällä kaikkia sen lyhytaikaisia varoja, mukaan lukien jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit. Se lasketaan jakamalla lyhytaikaiset varat lyhytaikaisilla veloilla.
3. Pikasuhde:
Nopea suhde = Lyhytaikaiset velatNopeat varat
Nopea suhde vaikuttaa vain nopeisiin varoihin arvioidessaan yrityksen likvideyttä. Pikavarat määritellään arvopapereiksi, jotka voidaan helposti muuntaa käteisvaroiksi kuin lyhytaikaiset varat. Markkinakelpoisia arvopapereita pidetään nopeina varoina. Pikasuhteen kaava on nopea omaisuus / lyhytaikaiset velat. (Katso aiheesta "Yleiset esimerkit jälkimarkkinakelpoisista arvopapereista")
