Tärkeimmät indeksit ovat palautuneet voimakkaasti 9. helmikuuta lähtien, ja ne ovat lopettaneet korkojen nousun aiheuttaman jyrkän laskun, mutta markkinat voivat tutkia viime viikkojen matalimmat hinnat ja rangaista äskettäisiä dip-ostajia. Vielä tärkeämpää on, että nämä tukitasot voisivat katketa ja siirtää välikorjauksen seuraavan osuuden, joka altistaa merkittävän osan vuotta 2017 ylösalaisin. Uhka huomioon ottaen markkinatoimijoiden tulisi ryhtyä puolustaviin toimenpiteisiin tuottojen suojelemiseksi ja sopeutua epäsuotuisampaan markkinaympäristöön.
Taloudellisen neuvonantajan Gary Cohnin erottaminen poistaa merkittävän esteen metallitulleille ja muille toimenpiteille, jotka todennäköisesti kohdistuvat Kiinan tuontiin. Nämä poliittiset päätökset voivat laukaista kauppasotaa, jolla on voimakkaasti kielteinen vaikutus Yhdysvaltojen kasvuun. Valitettavasti inflaatio todennäköisesti kiihtyy samaan aikaan nostaen stagflaatiota, kun amerikkalaiset pakotetaan maksamaan enemmän kaikesta säilykkeistä suosikki Amazon.com, Inc. (AMZN) Prime -ostoihinsa. (Lisätietoja: Mitkä varastot voittavat tai häviävät teräs-, alumiinitariffista? )
SPDR S&P 500 ETF (SPY) lähti kuin rakettina vuoden 2018 alussa, lisäämällä historiallista kokoontumista, joka alkoi Donald Trumpin vuoden 2016 vaalien jälkeen. Uptick nousi kaikkien aikojen korkeimpaan hintaan, 286, 63 dollaria, 26. tammikuuta ja kääntyi yli, saavuttaen merkittävän laskun, joka aiheutti 11, 5%: n tappion 9. helmikuuta alhaisimpaan hintaan. Ostajat nousivat kuukauden loppuun nostamalla kantaa takaisin laskun keskipisteen läpi ennen kuin se pysähtyi 27. helmikuuta.
Hintavaikutus on asettunut lähellä 50 päivän eksponentiaalista liukuvaa keskiarvoa (EMA), veistämällä ragged-malli, joka ei suosii sonnia eikä karhuja. Fibonacci-ruudukko, joka on venynyt loppuunmyyntiaallon poikki, sijoittaa pomppipiikin lähellä. 786: n retracementia, mikä on tunnettu siitä, että se tulostaa matalampia korkeuksia kehittyessä laskusuuntauksissa. Ensimmäiset uutiset tariffeista viime viikolla pudottivat rahaston.386: n retracementiin lähellä 265 dollaria, jota härien on puolustettava välttääkseen matkan takaisin matalaan mahdolliseen hintaan.
Rahasto voisi pelata peliä 50-200 flipperiä, joka jää 50 päivän EMA: n välillä 271 dollarilla ja 200 päivän EMA: n välillä 258 dollarilla. Jos näin on, helmikuun alimman tason uusintatesti tulee todennäköiseksi, jolloin markkinatoimijat voivat päättää, onko hintatoiminta tullut laajalle kaupankäynnin alueelle vai välitöntä laskusuuntausta, joka kohdistuu 200 viikon EMAan, nouseen tällä hetkellä 218 dollarista. Kertoimet kauppasodalle ovat ratkaiseva tekijä, ja Kiinan politiikalla on enemmän kielteisiä vaikutuksia kuin laajapohjaisilla metallitariffilla.
Invesco QQQ Trust (QQQ) puhkesi vuoden 2000 Internet-kuplan yläpuolella tammikuussa 2017 ja siirtyi voimakkaaseen kehitykseen, joka osoitti matalat vetäytymiset tammikuuhun 2018, kun rahaston huippukurssi oli 170, 95 dollaria. Se laski yli 20 pistettä ja 12% seuraavien kahden viikon aikana, lepääen vain kaksi pistettä 200 päivän EMA: n yläpuolelle. Seuraava pommi oli SPY: tä voimakkaampi ylösalaisin helmikuun loppuun mennessä, kattaakseen lähes 100% laskusta.
Takaisinotto perjantaihin mennessä saavutti.618 Fibonaccin retracement-tason lähellä 163 dollaria, mikä tuotti vahvan ylösnousun, joka pysähtyi alle kahteen pisteeseen kahden viikon huipulla. Yöhintahinta keskiviikkoaamuna osoitti 167 dollarin tasoa, mutta rahasto pysyy hyvin avauskellossa. Jos hinta ylittää 171 dollaria, se myy edelleen signaaleja, mikä mahdollisesti tukee uutta trendiä.
Vaikka QQQ pitää kiinni SPY: tä paremmin, on epätodennäköistä, että se kilpailee tai purkaa ilman blue-chip-osallistumista. Samaan aikaan jatkuva myyntipaine kohdistuu viime viikon matalampaan hintaan, jaottelu avaa oven 158 dollariin. Kummallista kyllä, SPY: n tasapainomäärä (OBV) on osoittanut voimakkaampaa osto-kiinnostusta kuin iso tekniikan kaksoistrategiaan viime kuussa, mikä viittaa siihen, että QQQ: n suhteellinen vahvuus heikkenee nopeasti, jos siniset sirut johtavat alempaan maahan.
Pohjaviiva
Suurimmat indeksit ovat nyt alttiita nopeaan laskuun, joka testaa viime kuukauden korjaavia matalimpia tasoja..382: n paluutasot SPY 265 dollarilla ja QQQ 158 dollarilla merkitsevät viivat hiekkaan, jonka on pysyttävä, jotta voidaan välttää testit ja riskien jakautuminen uusiin 2018 ala-arvoihin. (Katso lisätietoja lukemisesta: 6 syytä toiseen 6 biljoonan dollarin osakemarkkinoiden korjaukseen .)
