Yksi tapa ansaita rahaa osakkeista, joille hinta laskee, on nimeltään lyhyeksi myynti (tai menee lyhyeksi). Lyhytaikainen myynti on melko yksinkertainen käsite: sijoittaja lainaa osakekannan, myy osakekannan ja sitten ostaa osakkeen takaisin palauttaakseen sen lainanantajalle.
Lyhytaikaiset myyjät vetoavat siitä, että myymiensä osakkeiden hinta laskee. Jos osake laskee myynnin jälkeen, lyhyt myyjä ostaa sen takaisin halvemmalla ja palauttaa sen lainanantajalle.
Lyhytaikainen myynti on riskialtista. Pitkä varastossa tarkoittaa, että sijoittaja voi vain menettää alkuperäisen sijoituksensa. Jos sijoittaja oikaisee osakekannan, summalle, jota he voivat menettää, ei ole teknisesti mitään rajoituksia, koska osake voi edelleen nousta arvoon.
Esimerkiksi, jos sijoittaja uskoo, että Teslan (TSLA) osake on yliarvostettu 315 dollariin osakkeelta, ja se aikoo pudota hintaa, sijoittaja voi lainata 10 TSLA: n osaketta välittäjältä ja myydä sen nykyiseen 315 dollarin markkinahintaan. Jos osake laskee 300 dollariin, sijoittaja voisi ostaa 10 osaketta takaisin tällä hinnalla, palauttaa osakkeet välittäjälleen ja nettotulos 315 dollaria (myyntihinta) - 300 dollaria (ostohinta) = 15 dollaria osakkeelta.
Kuitenkin, jos TSLA-hinta nousee 355 dollariin, sijoittaja voi nettona 315 dollaria - 355 dollaria = - 40 dollaria tappiota osaketta kohti.
Mitkä ovat riskit?
Lyhytaikaiseen myyntiin liittyy lisääntynyt riski. Kun sijoittaja ostaa osakkeen (tai menee pitkälle), he menettävät vain sijoitetun rahan. Siten, jos sijoittaja osti yhden TSLA-osakkeen 315 dollarilla, he voivat menettää enintään 315 dollaria, koska osake ei voi pudota alle 0 dollariin. Toisin sanoen vähimmäisarvo, johon mikä tahansa osake voi pudota, on 0 dollaria.
Kun lyhytaikainen sijoittaja myy, he voivat kuitenkin teoriassa menettää loputtoman määrän rahaa, koska osakekurssi voi nousta ikuisesti. Kuten yllä olevassa esimerkissä, jos sijoittajalla olisi lyhyt positio TSLA: ssa (tai lyhyt myynyt sen) ja hinta nousi 355 dollariin ennen sijoittajan poistumista, sijoittaja menettäisi 40 dollaria osakkeelta.
Avainsanat
- Lyhytaikaiset myyjät vetoavat siitä, että osake laskee. Lyhytaikainen myynti on vaarallisempaa kuin pitkään käydä osakekannalla. Spekulantit myyvät hyödyntääkseen laskuaan, kun taas suojaukset menevät lyhyeksi voittojen suojelemiseksi tai tappioiden minimoimiseksi. Lyhytaikainen myynti kannattaa, jos sijoittaja on Varmista, että osakekurssi laskee lyhyellä aikavälillä.
Miksi sijoittajat menevät lyhyeksi?
Lyhytaikaista myyntiä voidaan käyttää spekulointiin tai suojautumiseen. Keinottelijat käyttävät lyhyeksi myyntiä hyödyntääkseen tietyn arvopaperin tai laajojen markkinoiden mahdollista laskua. Suojaushenkilöt käyttävät strategiaa suojatakseen voitot tai vähentääkseen arvopapereiden tai salkun tappioita.
Huomaa, että institutionaaliset sijoittajat ja taitava yksityishenkilöt harjoittavat usein lyhyeksi myyntistrategioita samanaikaisesti sekä keinottelulle että suojaukselle. Hedge-rahastot ovat aktiivisimpia lyhytaikaisia myyjiä ja käyttävät usein lyhyitä positioita tietyissä osakkeissa tai sektoreissa suojatakseen pitkien sijoitustensa muissa osakkeissa.
Vaikka lyhyeksi myynti antaa sijoittajille mahdollisuuden ansaita voittoja laskussa olevilla tai neutraaleilla markkinoilla, vain kokeneet sijoittajat ja edistyneet kauppiaat saavat yrittää sitä, koska sillä on riski loputtomiin tappioihin.
Milloin lyhytaikainen myynti merkitsee?
Lyhytaikainen myynti ei ole strategia, jota monet sijoittajat käyttävät suurelta osin siksi, että odotetaan, että osakkeiden arvo nousee. Osakemarkkinat pyrkivät pitkällä tähtäimellä nousemaan, vaikka niillä on varmasti aikojaan, jolloin osakkeet laskevat. Erityisesti sijoittajille, jotka katsovat pitkää horisonttia, osakkeiden ostaminen on vähemmän riskialtista kuin lyhytaikainen myynti markkinoille. Lyhytaikaisella myynnillä on kuitenkin merkitystä, jos sijoittaja on varma, että osake todennäköisesti putoaa lyhyellä aikavälillä. Esimerkiksi, jos yrityksellä on vaikeuksia.
