Mikä on Manager Universe (Benchmark)
Johtaja universumi - vertailuindeksi tarkoittaa vertaisryhmää sijoituspäälliköitä, joilla on sama sijoitustyyli.
Managerin maailmankaikkeuden tietoja käytetään usein vertailemaan ja arvioimaan rahastonhoitajien suorituksia.
BREAKING DOWN Manager Universe (vertailuarvo)
Hallinnointiuniversumi - vertailutiedot ovat yksi kahdesta päätavasta tavasta arvioida sijoitusvälineen, kuten sijoitusrahaston, suhteellista suorituskykyä. Toinen on verrattuna indeksin vertailuarvoon. Entinen täydentää jälkimmäistä.
Otetaan esimerkiksi aktiivisesti hoidettujen sijoitusluokan joukkovelkakirjarahastojen kokoelma. Sanotaan, että monet, joilla on suuri joukko joukkovelkakirjalainoja kuin indeksi, yleensä ylittävät vertailuryhmänsä keskiarvon laajassa tuottoerojen jaksossa. Kaikki nämä rahastot ottivat kuitenkin enemmän luottoriskiä kuin indeksi tuottaakseen tämän paremman tuloksen. Suhteellinen vertailu verrattuna valtionkassan raskaaseen indeksiin on siksi rajallinen.
Tällöin manager-universumin vertailuindeksivertailu on hyödyllinen, koska se sallii sitten omenoiden ja omenoiden vertailun samanlaisista varoista tietyn ajanjakson aikana.
Kaksi yritystä, jotka erikoistuvat managerien universumien vertailuihin, ovat Morningstar ja Lipper. Varainhoitajat, rahastoyhtiöt ja rahoituksen välittäjät tunnustavat näiden kahden yrityksen vertailuanalyysit ja luokitukset toimialan standardeiksi.
Esimerkiksi Lipper luokittelee sijoitusrahastot kaikissa hallinnoijansa maailmankaikkeuksissa - vertailuryhmissä viiden muuttujan perusteella: kokonaistuotto, tasainen tuotto, pääoman säilyttäminen, verotuksen tehokkuus ja kulut. Kunkin luokan parhaat 20 prosenttia rahastoista saavat korkeimmat arvosanat ja heidät nimitetään Lipper-johtajaksi. Yhtiö nimeää johtajat kolmen, viiden ja kymmenen vuoden ajanjaksoiksi kullekin luokalle sekä kokonaisuutena.
Lipper-johtajat auttavat sijoittajia päättämään, mitkä rahastot täyttävät sijoitustavoitteensa ja vastaavat heidän mieltymyksiään, vaikka he eivät yritä ennustaa tulevaa tuottoa.
Hyödyt ja haitat Manager Universe - Benchmark
Hallinnoijan maailmankaikkeuden arviointi - vertailuindeksitiedot ovat sijoittajille tapa verrata rahaston ostoksia. Vaikka aiemmat tulokset eivät tarjoa käsitystä tulevasta kehityksestä, esimerkiksi hyödyntämällä tietoa siitä, että rahasto on johtava joukossa sekä kokonaistuoton että johdonmukaisen tuoton suhteen vertaisryhmänsä joukkoon vuosien ajan, on hyödyllistä tietoa ja oivalluksia.
Tämän tyyppisellä tutkimuksella on kuitenkin puutteita. Laaja johtajauniversumi vaikeuttaa eri tyylien johtajien suorituskyvyn vertaamista. Esimerkiksi suurten yhtiöiden arvojohtajien maailmankaikkeus houkuttelee joskus osingonkasvustrategian suorittamisen korkealla osinkostrategialla.
Siellä on myös eloonjääneisyyteen liittyvä puolueellisuus, mikä tarkoittaa, että huonon suorituskyvyn omaavat johtajat putoavat maailmankaikkeudesta eikä maailmankaikkeus anna täydellistä kuvaa kaikkien johtajien suorituksista.
Viimeiseksi johtohenkilöstön johtopäätökset - vertailuanalyysitiedot lyhyellä aikavälillä ovat rajalliset, koska johtajuudella on taipumus muuttua usein.
