Mikä on laskettu aineeton arvo (CIV)?
Laskettu aineeton arvo on menetelmä yrityksen aineettomien hyödykkeiden arvostamiseksi. Laskelmalla yritetään allokoida kiinteä arvo aineettomille hyödykkeille, jotka eivät muutu yhtiön markkina-arvon mukaan. Aineettomat hyödykkeet ovat ei-fyysisiä hyödykkeitä. Esimerkkejä aineettomista hyödykkeistä ovat patentit, tavaramerkit, tekijänoikeudet, liikearvo, tuotemerkkien tunnustaminen, asiakasluettelot ja oma tekniikka.
Koska aineettomalla hyödykkeellä ei ole fyysistä muotoa eikä sitä ole helppo muuntaa rahaksi, arvon laskeminen voi olla haastavaa. On kuitenkin aikoja, jolloin aineettomien hyödykkeiden arvon laskemisesta tulee kriittinen. Esimerkiksi omistajat, jotka haluavat myydä yrityksensä, voivat palkata liiketoiminnan arvioijan arvioimaan erityisesti yrityksen aineettomia hyödykkeitä.
Avainsanat
- Laskettu aineeton arvo (CIV) on menetelmä yrityksen aineettomien hyödykkeiden, jotka eivät ole luonteeltaan fyysisiä, arvostusta varten. Esimerkkejä aineettomista hyödykkeistä ovat tuotemerkin tunnustaminen, liikearvo, patentit, tavaramerkit, tekijänoikeudet, oma tekniikka ja asiakasluettelot. CIV ottaa huomioon tekijät, kuten yrityksen verotulot ennen veroja, yrityksen keskimääräinen tuotto aineellisista hyödykkeistä ja toimialan keskimääräinen tuotto aineellisista hyödykkeistä.
Lasketun aineettoman arvon (CIV) ymmärtäminen
Usein yrityksen aineettomat hyödykkeet arvostetaan vähentämällä yrityksen kirjanpitoarvo sen markkina-arvosta. Tämän menetelmän vastustajat kuitenkin väittävät, että koska markkina-arvo muuttuu jatkuvasti, myös aineettomien hyödykkeiden arvo muuttuu, mikä tekee siitä alemman asteen.
Toisaalta laskettu aineeton arvo ottaa huomioon muita tekijöitä, kuten yrityksen verotukselliset voitot, yhtiön keskimääräinen tuotto aineellisista hyödykkeistä ja toimialan keskimääräinen tuotto aineellisille hyödykkeille.
Lasketun aineettoman arvon (CIV) määrittäminen
Yrityksen CIV: n löytäminen sisältää seitsemän vaihetta:
- Laske viimeisen kolmen vuoden keskimääräiset verot ennen veroja.Lasketaan viimeisen kolmen vuoden keskimääräiset aineelliset hyödykkeet.Lasketaan yrityksen omaisuuden tuotto (ROA). Laske alan keskimääräinen ROA samalle kolmen vuoden ajanjaksolle kuin vaiheessa. 2.Laskaa ylimääräinen tuottoprosentti kertomalla toimialan keskimääräinen tuottoprosentti vaiheessa 2 lasketulla keskimääräisellä aineellisella hyödykkeellä. Vähennä ylimääräinen tuotto veroista ennen veroja. Vaihe 1: Laske kolme vuoden keskimääräinen yhtiöveroprosentti ja kerro ylimääräinen tuotto. Vähennä tulos ylimääräisestä tuotosta. Laske verojen jälkeisen ylimääräisen tuoton nettoarvo (NPV). Käytä yrityksen pääomakustannuksia diskonttokorkona.
Pohjaviiva
Aineellisten hyödykkeiden tarkan arvon laskeminen on paljon helpompaa kuin aineettomien hyödykkeiden. Aineelliset hyödykkeet, kuten tuotevarastot, rakennukset, maa ja laitteet, ovat näkyviä ja helposti ymmärrettäviä. Koska aineettomia hyödykkeitä on vaikeampi arvostaa, yritykset voivat halutessaan palkata kolmannen osapuolen liiketoiminnan arvioijan tai arvioijan suorittamaan monimutkaista tehtävää tunnistaa yrityksen ainutlaatuiset varat ja antaa heille arvo. Kun yritystä myydään, tästä prosessista tulee kriittisempi, koska omaisuuden arvoa koskevat kysymykset voivat johtaa riitoihin ostajan ja myyjän välillä.
Aineettomien hyödykkeiden aiheuttamista arvonmääritysvaikeuksista huolimatta näillä varoilla voi olla valtava rooli yrityksen menestyksessä. Esimerkiksi Apple Inc. (AAPL) on käyttänyt huomattavasti rahaa ja aikaa kehittääkseen omaa tekniikkaansa ja tuotemerkkinsä tunnettuutta - mikä näkyy yrityksen tuotesuunnittelussa, logoissa, pakkauksissa ja iskulauseissa - jotka kaikki vaikuttavat Applen kykyyn tuottaa voitot ja myynti.
