Mikä on vipuvaikutus?
Vipuvaikutus johtuu siitä, että lainattua pääomaa käytetään rahoituslähteenä investoidessaan yrityksen omaisuuspohjan laajentamiseksi ja riskipääoman tuoton tuottamiseksi. Vipuvaikutus on sijoitusstrategia, jolla käytetään lainattua rahaa - erityisesti erilaisten rahoitusinstrumenttien tai lainatun pääoman käyttöä - sijoituksen potentiaalisen tuoton lisäämiseksi. Vipuvaikutus voi myös viitata velan määrään, jota yritys käyttää varojen rahoittamiseen. Kun viitataan yritykseen, omaisuuteen tai sijoitukseen "erittäin velkaantuneena", se tarkoittaa, että kohteella on enemmän velkaa kuin omaa pääomaa.
Vipuvaikutus vahvistaa mahdollisia palautuksia, aivan kuten vipua voidaan käyttää vahvuuden vahvistamiseen raskasta painoa siirrettäessä.
vaikutusvalta
Kuinka vipuvaikutus toimii?
Vipuvaikutus on velan (lainatun pääoman) käyttöä sijoituksen tai hankkeen toteuttamiseen. Tuloksena on moninkertaistaa potentiaaliset tuotot projektista. Samanaikaisesti vipuvaikutus moninkertaistaa myös mahdollisen negatiivisen riskin, mikäli sijoitus ei kestä.
Vipuvaikutuksen käsitettä käyttävät sekä sijoittajat että yritykset. Sijoittajat käyttävät vipuvaikutusta merkittävästi sijoitetun pääoman tuoton lisäämiseen. He vetoavat sijoituksiaan käyttämällä erilaisia instrumentteja, jotka sisältävät optioita, futuureja ja marginaalitilejä. Yritykset voivat käyttää vipuvaikutusta varojensa rahoittamiseen. Toisin sanoen, sen sijaan, että osakeanti olisi laskettu liikkeelle pääoman hankkimiseksi, yritykset voivat käyttää lainarahoitusta sijoittaakseen liiketoimintaan yrittääkseen lisätä omistaja-arvoa.
Sijoittajilla, joilla ei ole mukavaa käyttää vipuvaikutusta suoraan, on monia tapoja käyttää vipuvaikutusta epäsuorasti. He voivat sijoittaa yrityksiin, jotka käyttävät vipuvaikutusta normaalissa liiketoiminnassaan toiminnan rahoittamiseen tai laajentamiseen lisäämättä kustannuksiaan.
Avainsanat
- Vipuvaikutuksella tarkoitetaan velan (lainattujen varojen) käyttöä sijoituksen tai projektin tuoton parantamiseksi.Sijoittajat käyttävät vipuvaikutusta markkinoiden ostovoiman moninkertaistamiseen. Yritykset käyttävät vipuvaikutusta omaisuuden rahoittamiseen: Sen sijaan, että yritykset antavat osakekantaa pääoman hankkimiseksi, yritykset voivat Käytä velkaa sijoittaakseen liiketoimintaan yrittääksesi lisätä omistaja-arvoa.
Ero velan ja marginaalin välillä
Vaikka vipuvaikutus ja marginaali ovatkin yhteydessä toisiinsa - koska molemmat koskevat lainanottoa -, ne eivät ole samat. Vipuvaikutus tarkoittaa velan ottamista, kun taas marginaali on lainaa tai lainattua rahaa, jota yritys käyttää sijoittamaan muihin rahoitusinstrumentteihin. Marginaalitilin avulla voit lainata rahaa välittäjältä kiinteäkorkoista arvopapereiden, optioiden tai futuurisopimusten ostamista varten odotettaessa saavan huomattavasti korkeaa tuottoa.
Voit käyttää marginaalia luomaan vipuvaikutusta.
Esimerkki vipuvaikutuksesta
Yhtiö, joka on perustettu sijoittajilta 5 miljoonan dollarin sijoituksella, yhtiön oma pääoma on 5 miljoonaa dollaria; tämä on raha, jonka yritys voi käyttää toimimaan. Jos yritys käyttää lainarahoitusta lainaamalla 20 miljoonaa dollaria, sillä on nyt 25 miljoonaa dollaria investoida liiketoimintaan ja enemmän mahdollisuuksia lisätä arvoa osakkeenomistajille. Esimerkiksi autovalmistaja voisi lainata rahaa uuden tehtaan rakentamiseksi. Uusi tehdas auttoi valmistajaa lisäämään tuottamansa autojen määrää ja kasvattamaan voittoja.
Erityiset näkökohdat
Vipuvaikutuksen kaavat
Taseanalyysin avulla sijoittajat voivat tutkia velkoja ja omaa pääomaa eri yritysten kirjanpitoon ja voivat sijoittaa yrityksiin, jotka käyttävät vipuvaikutusta toimintansa puolesta. Tilastot, kuten oman pääoman tuotto, velka omaan pääomaan ja sijoitetun pääoman tuotto, auttavat sijoittajia selvittämään, kuinka yritykset sijoittavat pääomaa ja kuinka suuri osa pääomayhtiöistä on lainannut. Näiden tilastojen asianmukaiseksi arvioimiseksi on tärkeää pitää mielessä, että vipuvaikutusta on monenlaisia, mukaan lukien operatiivinen, taloudellinen ja yhdistetty vipu.
Perusanalyysi käyttää toimintavipuastetta. Operatiivisen vipuvaikutuksen asteen voidaan laskea jakamalla jakamalla yhtiön osakekohtaisen tuloksen prosentuaalinen muutos prosenttimuutoksella sen tuloksessa ennen korkoja ja veroja tietyllä ajanjaksolla. Samoin voitaisiin laskea operatiivisen vipuvaikutuksen aste jakamalla yrityksen liiketulos EBIT: llä vähennettynä korkokuluilla. Korkeampi käyttöomaisuusaste osoittaa korkeampaa volatiliteettia yrityksen osakekohtaisessa tuloslaskelmassa.
DuPont-analyysi käyttää "oman pääoman kertointa" mittaamaan rahoitusvivua. Oman pääoman kerroin voidaan laskea jakamalla yrityksen kokonaisvarat ja kokonaispääoma. Kun keksitään, kerrotaan rahoitusvaikutus varojen kokonaisliikevaihdolla ja voittomarginaalilla oman pääoman tuoton tuottamiseksi. Esimerkiksi, jos julkisen kaupankäynnin kohteena olevan yrityksen kokonaisvarat ovat 500 miljoonaa dollaria ja oma pääoma 250 miljoonaa dollaria, oman pääoman kerroin on 2, 0 (500 miljoonaa dollaria / 250 miljoonaa dollaria). Tämä osoittaa, että yritys on rahoittanut puolet kokonaisvaroistaan omalla pääomalla. Siksi suuret osakekertoimet ehdottavat enemmän taloudellista vipuvaikutusta.
Jos laskentataulukoiden lukeminen ja perusteellisen analyysin suorittaminen ei ole teekuppi, voit ostaa sijoitusrahastoja tai pörssiyhtiöitä, jotka käyttävät vipuvaikutusta. Näitä ajoneuvoja käyttämällä voit delegoida tutkimus- ja sijoituspäätökset asiantuntijoille.
Vipuvaikutukset
Vipuvaikutus on monipuolinen ja monimutkainen työkalu. Teoria kuulostaa hyvältä, ja todellisuudessa vipuvaikutuksen käyttö voi olla kannattavaa, mutta päinvastainenkin. Vipuvaikutus suurentaa sekä voittoja että tappioita. Jos sijoittaja käyttää vipuvaikutusta sijoituksen tekemiseen ja sijoitus siirtyy sijoittajaa vastaan, hänen tappionsa on paljon suurempi kuin mitä se olisi ollut, jos hän ei olisi hyödyntänyt sijoitusta.
Liiketoimintamaailmassa yritys voi käyttää vipuvaikutusta osakkeenomistajien varallisuuden tuottamiseen, mutta jos se ei tee niin, korkokustannukset ja luottoriski tuhoavat osakkeenomistajan arvon.
