Vaikka Yhdysvaltain osakekurssit ovat edistyneet vuonna 2018, useimmat merentakaiset osakeindeksit ovat kärsineet laskuista, mikä jatkoi Yhdysvaltojen osakemarkkinoiden heikkoutta. Tästä huolimatta JPMorgan Chase & Co: n JPMorgan-divisioonan makro- ja kvantitatiivisen tutkimuksen johtaja Marko Kolanovic neuvoo sijoittajia vähentämään Yhdysvaltojen osakkeiden hallussapitoa ja sitouttamaan lisää varoja kehittyvien markkinoiden osakkeisiin, Bloomberg raportoi. Tämä on dramaattinen askel suurimman Yhdysvaltain pankin suorittamana, kun otetaan huomioon, että Yhdysvaltojen osakkeiden arvo on yli nelinkertaistunut sen jälkeen, kun niiden finanssikriisi oli alhainen maaliskuussa 2009. Yhdysvaltojen varastot ovat jatkaneet kasvuaan eteenpäin vuonna 2018, palautuen aiemmin tänä vuonna toteutetusta jyrkästä korjauksesta., ja toistaiseksi ovat vastustaneet pahaen karhun varoituksia eräiltä merkittäviltä markkinaryhmiltä.
"Suuri Yhdysvaltojen finanssipolitiikan nousu tänä vuonna sekä heikko dollarin ja viime vuoden alhaisten korkojen myöhästynyt positiivinen vaikutus loivat Yhdysvaltain omaisuudelle korkean sokerin" tänä vuonna ", Kolanovic ja hänen tiiminsä totesivat muistiossa asiakkailleen. lainaa Bloomberg. "Odotamme makrotason perusteiden lähentymistä Yhdysvaltain ja kansainvälisten markkinoiden välillä tulevina vuosineljänneksinä; Koska osakemarkkinat pyrkivät hinnoittelemaan valuuttatermiinisopimuksia kuudesta 12 kuukauteen, rotaation aika voi olla nyt ", he lisäsivät.
| Indeksi | YTD voitto |
| S&P 500 -indeksi (SPX) | 8, 7% |
| Dow Jonesin teollisuuden keskiarvo (DJIA) | 6, 3% |
| Nasdaq Composite Index (IXIC) | 15, 3% |
| Russell 2000 -indeksi (RUT) | 11, 0% |
Kauppasotavaikutukset
Sijoittajat ovat huolissaan siitä, että useat tekijät saattavat painaa osakkeita. Viime viikolla JPMorgan varoitti, että 25%: n kahdenväliset tariffit voivat vähentää S&P 500: n yhdistettyä EPS-arvoa jopa 10 dollarilla per Bloomberg, joka toteaa, että konsensusennuste vuodelle 2018 on 165 dollaria osakkeelta. Edellä mainitussa asiakasta koskevassa äskettäisessä kirjeessään Kolanovic kirjoitti myös, että "Yhdysvaltain varastot ja dollarin omaisuus… toimivat toistaiseksi kauppasodan" turvasatamana ", mutta" kauppasota ja omaisuuden ulosvirtaukset vaikuttivat jo ulkomaisiin varoihin ja muodostivat valuutan etu ja houkuttelevat arvot ".
Seuraava finanssikriisi
New Yorkin yliopiston (NYU) taloustieteen professori Nouriel Roubini ansaitsi laajan tunnustuksen varoittamalla tekijöistä, jotka lopulta aiheuttivat viimeisen suuren finanssikriisin, vuonna 2008. Tänään hän näkee kaupan kitkujen lisäksi erilaisia vaaramerkkejä. Näitä ovat muun muassa hidastuva talouskasvu, harkitsemattomat finanssipoliittiset elvytystoimet ja liiallinen omaisuuserien arvostus. (Lisätietoja: Roubini: Tämä laukaisee seuraavan kriisin .)
Samaan aikaan Nobelin taloustieteen palkittu Robert Shiller Yalen yliopistosta, CAPE-suhteen kehittäjä analysoimaan historiallisia osakemarkkina-arvioita, näkee "huonot ajat osakemarkkinoilla" menevän eteenpäin. Vaikka hän ei ennusta markkinoiden romahtamista tai finanssikriisiä, hän on vakuuttunut siitä, että osaketuotot tulevat tulevina vuosina olemaan jyrkästi alhaisemmat, jotta ne saataisiin takaisin pitkän aikavälin suuntausten mukaisiksi. (Lisätietoja, katso myös: Osakemarkkinat ovat muuttumassa rumaksi sijoittajille: Shiller .)
Rahastonhoitajat: Bullish on America
JPMorganin kehotus kiertää Yhdysvaltojen osakkeita on varma siitä, että uusien tutkimusten mukaan useimmat suuret sijoittajat ovat nousevia Yhdysvaltain osakkeista. Viimeisimmän Bank of America Merrill Lynch Global Fund -rahastonhoitajatutkimuksen mukaan lähes 70% vastaajista nimitti USA: n suosituimmaksi alueeksi, joka on korkein taso 17 vuodessa, Barronin raportit. (Lisätietoja: Jamie Dimon: Fed QE -strategia voi aiheuttaa markkinoille paniikkia .)
Suojatoimenpiteet
Toinen JPMorgan-ryhmä on kehittänyt kattavan suositusjoukon, jonka avulla sijoittajat voivat suojautua taloudellisessa taantumassa ja siihen todennäköisesti liittyvissä karumarkkinoissa. Heidän neuvonsa kattaa sijoitukset osakkeisiin, joukkovelkakirjalainoihin, hyödykkeisiin ja valuuttoihin. Keskeinen ero Kolanoviciin nähden on, että he suosittelevat alipainoa kehittyvien markkinoiden osakkeissa verrattuna kehittyneiden markkinoiden osakkeisiin. (Lisätietoja, katso myös: 4 tapaa välttää suuria menetyksiä seuraavassa taantumassa: JPMorgan .)
Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi KuvausAiheeseen liittyvät artikkelit
Perusanalyysi
7 syytä varastot voivat olla rajusti yliarvostettuja
Pörssistrategia ja koulutus
Miksi vuoden 1929 osakemarkkinoiden kaatuminen voi tapahtua vuonna 2018
Yritysprofiilit
Lehman-veljien romahtaminen: tapaustutkimus
taloustiede
Karhumarkkinoiden historia
Bitcoin
Kuinka Kiina polttaa 25% Bitcoin-rallia keskellä kauppasotaa
Penny osakekauppaa
Pennyn varastot ostettava tammikuun 2020 teknisen analyysin avulla
KumppanilinkitAiheeseen liittyvät ehdot
Mikä on valuutan ETF? Valuutta-ETF-rahastot ovat rahoitustuotteita, jotka on rakennettu tavoitteena tarjota sijoituspositio forex-valuutoille. lisää Kuka on Michael Bloomberg? Michael Bloomberg on miljardööri liikemies, kustantaja ja hyväntekijä, entinen New Yorkin pormestari. lisää CAPE-suhteen ymmärtäminen CAPE-suhde on mittaus, joka mukauttaa yrityksen aiemmat tuotot inflaatiolla, jotta saadaan tilannekuva osakemarkkinoiden kohtuuhintaisuudesta tiettynä ajankohtana. lisää NAB: n yritysluottamusindeksin määritelmä NAB: n yritysluottamusindeksi on Australian liiketoiminnan luottamuksen tärkein mitta, jonka National Australia Bank julkaisee kuukausittain ja neljännesvuosittain. enemmän Globaalien makrostrategioiden ymmärtäminen Lisätietoja globaalista makrostrategiasta, hedge Fund -strategiasta, joka perustuu omistusosuuksiin makrotalouden periaatteilla. lisää P / E 10 -suhde P / E 10 -suhde on arvostusmitta, jota yleensä sovelletaan laajoihin osakeindekseihin ja jossa käytetään osakekohtaista reaalituloa 10 vuoden ajanjaksolla. Se tunnetaan myös nimellä suhdannekorjattu hintatuotto -suhde. lisää