Hinta / tuotto-suhde (P / E) on yksi yleisimmin käytetyistä osakeanalyysityökaluista, joita sijoittajat ja analyytikot käyttävät osakekannan arvon määrittämiseen. P / E osoittaa onko yrityksen osakekurssi yliarvioitu vai aliarvostettu. P / E voidaan myös vertailla muiden toimialojen muiden osakkeiden tai S&P 500 -indeksin kanssa.
Yksikään suhde ei kerro sijoittajalle kaikkia, mitä heidän on tiedettävä osakekannasta. Siten sijoittajat käyttävät erilaisia taloudellisia suhdelukuja arvioidakseen osakkeen arvoa.
P / E-suhde auttaa sijoittajia määrittämään osakekannan markkina-arvon yhtiön tulokseen verrattuna. Lyhyesti sanottuna P / E-suhde osoittaa, mitä markkinat ovat valmiita maksamaan tänään osakekannasta menneiden tai tulevien tulojensa perusteella.
Avainsanat
- Hinta / tuotto-suhde tai P / E on suosittu osakeanalyysityökalu. P / E osoittaa onko yrityksen osakekurssi yliarvioitu vai aliarvostettu ja voidaanko se vertailla muiden toimialan muiden osakkeiden tai S&P 500 -indeksin kanssa. P / E-suhde osoittaa, mitä markkinat ovat valmiita maksamaan tänään osakekannasta menneiden tai tulevien tulojensa perusteella.
Hinta-tulosuhde selitetty
P / E-suhteen komponentit
Markkinahinta
- P / E-suhteessa käytetään tyypillisesti osakkeen vallitsevaa markkinahintaa. Osakekurssi määräytyy tarjonnan ja kysynnän mukaan vallitsevilla markkinoilla.
Osakekohtainen tulos
- Osakekohtainen tulos on yhtiön voiton määrä, joka jaetaan kullekin yhtiön osakekannan jäljellä olevalle osakkeelle, joka toimii osoituksena yrityksen taloudellisesta tilanteesta. Toisin sanoen osakekohtainen tulos on se osa nettotulosta, joka ansaitaan osaketta kohti, jos kaikki voitot maksetaan osakkeenomistajille. Analyytikot ja kauppiaat käyttävät EPS: tä tyypillisesti yrityksen taloudellisen vahvuuden määrittämiseen.EPS tarjoaa P / E (hinta-voitto) -arvosuhteen ”E” tai tulo-osan, jossa EPS = tuotot ÷ liikkeeseen lasketut osakkeet yhteensä.Kun kauan kuin Yrityksen tulos on positiivinen, P / E-suhde voidaan laskea. Yrityksellä, jolla ei ole tuloja tai joka menettää rahaa, ei ole P / E-suhdetta.Samankaltainen kuin osakekurssi, osakekohtainen tulos vaihtelee riippuen yrityksen taloudellisista tiedoista ja käytetystä ansaintiversiosta. Yleensä EPS otetaan viimeiset neljä vuosineljännestä, jota kutsutaan taka-EPS: ksi, ja sitä kutsutaan yleisesti TTM: ksi takakauden 12 kuukauden ajan. EPS on kuitenkin otettu myös tulevista neljästä vuosineljänneksestä odotettavissa olevien tulevien tulojen arvioista, joita kutsutaan eteenpäin suunnatuiksi EPSiksi.
Seurauksena on, että yrityksellä on enemmän kuin yksi P / E-suhde, ja sijoittajien on oltava varovaisia vertaamalla samaa P / E-arvoa arvioitaessa ja vertailemalla erilaisia osakkeita.
P / E-suhteen laskeminen
Laskemaan yrityksen P / E-suhde käyttämällä seuraavaa kaavaa:
Omavaraisuusaste = Tulos / osakekohtainen hinta / osake
Esimerkki P / E-suhteesta: Vertaa Bank of America: ta ja JPMorgan Chasea
Bank of America Corporation (BAC) päätti vuoden 2017 lopusta seuraavan vuoden aikana:
- Osakkeen hinta = 29, 52 dollaria EPS = 1, 56 dollaria P / E = 18, 92 tai 29, 52 dollaria / 1, 56 dollaria
Toisin sanoen Bank of America kauppaa oli noin 19x. 18, 92 P / E sinänsä ei kuitenkaan ole erityisen hyödyllinen, ellei sinulla ole jotain vertaa sitä. Yhteinen vertailu olisi osakkeen toimialaryhmää, vertailuindeksiä tai osakekannan historiallista P / E-arvoa vastaan.
Bank of America P / E oli hieman korkeampi kuin S&P 500, joka on keskimäärin keskimäärin noin 15x tuotot.
Jotta voisimme verrata Bank of America's P / E: tä vertaispankkiin, laskemme JPMorgan Chase & Co.: n (JPM) P / E: n vuoden 2017 lopusta.
- Osakkeen hinta = 106, 94 dollaria EPS = 6, 31 dollaria P / E = 17, 00
Kun vertaa Bank of America: n melkein 19 P / E: tä JPMorganin P / E: hen 17, Pankin Amerikan varastot eivät näytä olevan niin yliarvostettuja kuin verrattuna S&P 500: n keskimääräiseen P / E: hen 15.
Bank of America -yhtiön korkeampi tuottoprosentti voi tarkoittaa, että sijoittajat odottavat tulevaisuudessa suurempaa tulojen kasvua verrattuna JPMorganiin ja kokonaismarkkinoihin.
Kuitenkaan mikään ainoa suhde ei voi kertoa sinulle kaikkea mitä sinun täytyy tietää varastosta. Ennen sijoittamista on viisasta käyttää erilaisia taloudellisia suhdeosuuksia selvittääkseen, onko osake oikein arvostettu ja oikeuttaako yrityksen taloudellinen tilanne arvonmäärityksen.
