Karkean Yhdysvaltojen ja Kiinan välisen kauppasodan keskellä huomattavasti huomaamaton kehitys on Yhdysvaltojen suurten pankkien yritys kilpailla Kiinan nopeasti kasvavalla finanssisektorilla. Kiina ilmoitti äskettäin erityisistä päivämääristä, jolloin se aikoo antaa mantereelle sijoittautuneiden rahoituspalveluyritysten täyden ulkomaisen omistuksen. Kiinan arvopaperimarkkinakomitean mukaan futuuriyritysten, rahastoyhtiöiden ja arvopaperiyhtiöiden ulkomaiset omistusosuudet romutetaan ensi vuonna 1. tammikuuta, 1. huhtikuuta ja 1. joulukuuta.
"Kiina on erittäin päättänyt uudistaa rahoitusmarkkinoitaan ja tietää, että ilman suuria amerikkalaisia toimijoita on erittäin vaikea puhua todellisista kansainvälisistä markkinoista", toteaa Pekingin yliopiston Guanghua School of Managementin rahoitusprofessori Michael Pettis., yksityiskohtaista raporttia kohden Bloombergissä. "On myös järkevää, että Kiina ottaa käyttöön erittäin tärkeän edunvalvonnan lähteen, varsinkin kun Yhdysvalloissa niitä on tällä hetkellä niin vähän", hän lisäsi.
Tätä varten johtavien yhdysvaltalaisten finanssialan yritysten, kuten JPMorgan Chase & Co. (JPM), Goldman Sachs Group Inc. (GS) ja Morgan Stanley (MS), sekä hedge-rahastojen ja pääomasijoitusyhtiöiden The Blackstone Group (BX) ja Citadel tapasivat äskettäin Kiinan vanhempien sääntelijöiden Pekingissä. Uusi vihamielisyyskierros saattaa kuitenkin hävittää toiveensa. Erityisesti Yhdysvallat asetti äskettäin vientirajoituksia yli kahdelle tusinalle kiinalaiselle yritykselle syyttäen niitä muslimivähemmistöjen väärinkäytöstä ja asettaen myös viisumirajoituksia Kiinan viranomaisille, The Wall Street Journal raportoi.
Avainsanat
- Kiina avaa rahoitusmarkkinansa ulkomaisille, myös Yhdysvaltojen, pankeille. Kiinan sääntelijät näkevät sen avaimena rahoitussektorin uudistamiselle. Yhdysvaltain pankit siirtyvät aggressiivisesti laajentamaan toimintaansa Kiinassa.
Merkitys sijoittajille
Maailman väkirikkaimmassa maassa, jossa asuu lähes 1, 4 miljardia ihmistä, Kiinassa on jo 43 miljardin dollarin arvoinen rahoitusjärjestelmä Bloombergia kohti. Kiinalaisten kaupallisten pankkien ansaitsemat kokonaistulot vuonna 2018 olivat lähes 267 miljardia dollaria, sanoo China Daily: n Kiinan pankkiyhdistys ry: n raportti. Yhdysvaltain pankkisektori ilmoitti 62, 6 miljardin dollarin voitot toisella vuosineljänneksellä Reutersin ilmoittaman FDIC: n tietoja kohti.
Kiinan finanssijärjestelmä on kärsinyt useista ongelmista, jotka sääntelijöiden mielestä voidaan saada hallintaan, jos johtavien ulkomaisten laitosten, joilla on parempia liiketoimintatapoja, pääsee markkinoille. Näitä asioita ovat ennätyskorkeat yrityslainojen laiminlyönnit, huonojen lainojen määrän kasvu, julkisten yritysten suuret kirjanpitovirheet ja listautumisannin ehdokkaiden virheelliset ilmoitukset.
”Avaaminen on tapa painostaa finanssijärjestelmän uudistuksia, etenkin kun otetaan huomioon monet kilpailevat eturyhmät”, Li Haitao, Pekin Cheung Kongin kauppakorkeakoulun dekaanin tunnustettu finanssiprofessori, huomautti Bloombergille.
Samaan aikaan keskiluokan ja ylemmän luokan kasvaessa Kiinan talous muuttuu enemmän kulutusvetoiseksi, ja myös varallisuudenhoitopalveluiden kysyntä kasvaa. Lisäksi sen kauppataseen ylijäämä pieneni jo ennen kauppasota.
”Maksutasehaasteiden välttämiseksi Pekingin on houkutettava vastaavasti suuria pääoman virtauksia ja on edessään avaamassa finanssialaa tämän pitkän aikavälin todellisuuden kannalta”, kuten taloudellisen tutkimusyrityksen Rhodium Groupin kumppani Daniel Rosen lainasi. samassa raportissa.
"Olemme kaikki. Emme hidasta", JPMorgan Chasen toimitusjohtaja Jamie Dimon vakuutti Bloombergin haastattelussa aiemmin tänä vuonna. Hänen pankkinsa sai hyväksynnän osake-enemmistön omistamisesta arvopaperiyhteisyrityksestä Kiinassa tavoitteena tulla ainoaksi omistajaksi, kun viranomaiset sallivat sen.
Goldman Sachs on hakenut hallitakseen enemmistöosuuden omasta yhteisyrityksestään Kiinassa, Goldman Sachs Gao Hua Securities, joka tarjoaa sijoituspankkipalveluita, kuten arvopapereiden vakuutuksia ja yritysjärjestelyneuvoja, Reuters raportoi. Goldman käytti jo yhteisyrityksen operatiivista valvontaa, mutta sääntelijät rajoittivat sen 33 prosentin osuuteen. UBS Group AG (UBS) ja Morgan Stanley ovat myös hakeneet ottaa enemmistöosakkuuden omista yhteisyrityksistään, kun taas HSBC Holdings Ltd. (HSBC) käynnisti enemmistöomistuksessa olevan yhteisyrityksen vuoden 2017 lopulla seurauksena siitä, että ne sijaitsevat osittain Hongkongissa.
Katse eteenpäin
Valtion hallinnoima Kiinan teollisuus- ja liikepankki Ltd. (ICBC) on omaisuuserien mukaan maailman suurin, ja sen vuotuiset voitot ovat noin 33% suuremmat kuin JPMorgan Chasen, Bloomberg toteaa. ”JPMorganin on oltava valikoiva aktiivisesti valitsemaansa liiketoimintaan voidakseen saavuttaa tarkoituksenmukaisen jalansijan Kiinassa”, toteaa Hongkongissa toimivan rahoituspalveluita konsultoivan yrityksen Quinlan & Associates toimitusjohtaja Benjamin Quinlan. "En usko, että he koskaan kilpailevat ICBC: tä vastaan, koska ICBC: n käytettävissä olevat resurssit ovat suuret", hän lisäsi.
