Mikä on keskimääräinen tuotto?
Keskimääräinen tuotto on tietyn ajanjakson aikana tuotetun sarjan yksinkertainen matemaattinen keskiarvo. Keskimääräinen tuotto lasketaan samalla tavalla kuin yksinkertainen keskiarvo lasketaan mille tahansa joukolle. Numerot yhdistetään yhdeksi summaksi, ja sitten summa jaetaan joukon numeroiden lukumäärällä.
Keskimääräisen tuoton kaava
Keskimääräinen tuotto = Palautusten lukumääräTulojen summa
Kuinka laskea keskimääräinen tuotto
Palautusmittareita ja tapoja niiden laskemiseksi on useita, mutta aritmeettisen keskimääräisen tuoton tapauksessa otetaan tuottojen summa ja jaetaan se palautuslukujen lukumäärällä.
Mitä keskimääräinen tuotto kertoo sinulle?
Keskimääräinen tuotto kertoo sijoittajalle tai analyytikolle, mitkä ovat osaketuotteen tai arvopaperin tuotot aiemmin olleet tai mitkä ovat yrityssalkun tuotot. Tämä ei ole sama kuin vuosittainen tuotto. Keskimääräinen tuotto jättää huomioimatta sekoittamisen.
Avainsanat
- Keskimääräinen tuotto on tuoton sarjan yksinkertainen matemaattinen keskiarvo. Se voi auttaa mittaamaan arvopaperin aikaisempaa tai salkun suorituskykyä. Geometrinen keskiarvo on aina alhaisempi kuin keskimääräinen tuotto.
Esimerkki kuinka käyttää keskimääräistä tuottoa
Yksi esimerkki keskimääräisestä tuotosta on yksinkertainen aritmeettinen keskiarvo. Oletetaan esimerkiksi, että sijoitus tuottaa seuraavat viisi vuotta seuraavien vuosittain: 10%, 15%, 10%, 0% ja 5%. Sijoituksen keskimääräisen tuoton laskemiseksi tämän viiden vuoden ajanjakson aikana viisi vuotuista tuottoa lasketaan yhteen ja jaetaan sitten viidellä. Tämä tuottaa keskimäärin 8%: n vuotuisen tuoton.
Tai harkitse Wal-Martia (NYSE: WMT). Wal-Martin osakkeet tuottivat 9, 1% vuonna 2014, menettivät 28, 6% vuonna 2015, kasvoivat 12, 8% vuonna 2016, kasvoivat 42, 9% vuonna 2017 ja menettivät 5, 7% vuonna 2018. Wal-Martin keskimääräinen tuotto noiden viiden vuoden aikana on 6, 1% tai 30, 5% jaettuna viidellä vuodella.
Kasvun tuoton laskeminen
Yksinkertainen kasvunopeus on alku- ja loppuarvojen tai saldojen funktio. Se lasketaan vähentämällä loppuarvo alkuarvosta ja jakamalla sitten alkuarvolla. Kaava on seuraava:
Kasvunopeus = BVBV-EV missä: BV = AlkuarvoEV = Loppuarvo
Esimerkiksi, jos sijoitat 10 000 dollaria yritykseen ja osakekurssi nousee 50 dollarista 100 dollariin, tuotto voidaan laskea ottamalla ero 100–50 dollaria ja jakamalla sitten 50 dollarilla. Vastaus on 100 prosenttia, mikä tarkoittaa, että sinulla on nyt 20 000 dollaria.
Ero keskimääräisen tuoton ja geometrisen keskiarvon välillä
Kun tarkastellaan keskimääräistä historiallista tuottoa, geometrinen keskiarvo on tarkempi laskelma. Geometrinen keskiarvo on aina alhaisempi kuin keskimääräinen tuotto. Yksi geometrisen keskiarvon käytön etu on, että todellisia sijoitettuja määriä ei tarvitse tietää. laskelmassa keskitytään kokonaan tuottoihin ja esitetään "omenat omenoille" -vertailu, kun tarkastellaan kahden tai useamman sijoituksen tuottoa monien eri ajanjaksojen aikana.
Geometristä keskimääräistä tuottoa kutsutaan joskus aikapainotetuksi tuottoprosentiksi (TWRR), koska se eliminoi rahan vääristävät vaikutukset kasvuun, joka johtuu erilaisista rahavirroista tilille ajan myötä.
Rahan painotettu tuottoprosentti (MWRR) sisältää myös rahavirtojen koon ja ajoituksen, joten se on tehokas mittari sijoitussalkun tuotolle, joka on vastaanottanut talletuksia, osinkojen uudelleeninvestointeja, koronmaksuja tai joilta on nostettu nostoja. Rahalla painotettu tuotto vastaa sisäistä tuottoastetta, jossa nykyinen nettoarvo on nolla.
Keskimääräisen tuoton käytön rajoitukset
Tuottojen yksinkertainen keskiarvo on helppo laskea, mutta se ei ole kovin tarkka. Tarkempia tuottolaskelmia varten analyytikot ja sijoittajat käyttävät usein myös geometrista keskiarvoa tai rahapainotettua tuottoa.
