Sisällysluettelo
- Mitkä ovat vaihtoehdot?
- Onko optiokauppaa riskialtista?
- Optioiden käyttäminen riskin korvaamiseksi
- Pohjaviiva
Sijoitusmaailmassa on paljon arvopapereita, joihin voit sijoittaa rahasi: osakkeet, joukkovelkakirjat, hyödykkeet, sijoitusrahastot, futuurit, optiot ja paljon muuta. Useimmat sijoittajat pysyvät sijoitusrahastoissa. Tietenkin, että maksu on, mutta se vie kaikki hallintoon liittyvät huolet pois. Monet sijoittavat osakkeisiin ja joukkovelkakirjalainoihin yrittääkseen saavuttaa suuremmat voitot. Ja jotkut sijoittavat optioihin. Optioiden vaihto voi olla erinomainen tapa kasvattaa nettovarallisuuttasi, jos teet sen oikein.
Avainsanat
- Optiosopimus on kahden osapuolen välinen järjestely, joka antaa oikeudet ostaa tai myydä omaisuuserää tietyllä hetkellä tulevaisuudessa tietyllä hinnalla. Aiottu syy siihen, että yritykset tai sijoittajat käyttävät optiosopimuksia, on suojaus riskien tasaamiseksi tai vähentämiseksi. Koska riskinvaihtokauppiaat voivat myös käyttää optioita spekuloidakseen hinnasta tai myydä vakuutuksia suojauslaitteille, ne voivat olla riskialttiita, jos niitä käytetään näillä tavoilla.
Mitkä ovat vaihtoehdot?
Optio-oikeudet ovat sopimuksia, jotka antavat sinulle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa tai myydä arvopaperi. Pohjimmiltaan ostat vaihtoehdon ostaa (tai myydä) arvopaperi.
Oletetaan esimerkiksi, että haluat ostaa 100 000 XYZ-osaketta 5 dollaria osakkeelta. Mutta joko sinulla ei tällä hetkellä ole rahaa ostaa niin paljon, tai olet huolestunut siitä, että hinta saattaa pudota. Joten ostat vaihtoehdon ostaa 5 dollaria osakkeelta 5000 dollarilla. Nyt voit laillisesti ostaa XYZ-osakkeita 5 dollarilla osakkeelta riippumatta siitä, mitä osakekurssi tekee; sopimus kestää noin kuukauden.
Oletetaan, että muutamaa päivää myöhemmin, XYZ Company julkaisee odotettua paremmat tulot ja sanoo keksineensä koneen, joka ratkaisee maailman nälän. Yön yli osake nousee 5 dollarista osakkeelta 50 dollariin osakkeelta. Käytät vaihtoehtosi ja käytät 500 000 dollaria ostaaksesi 5 000 000 dollaria arvoista osaketta. Käännät ympäri ja myyt sen voitolla 4 495 000 dollaria (5 miljoonaa dollaria - 500 000 dollaria - 5000 dollaria).
Oletetaan nyt, että tapahtuu päinvastoin. XYZ Company julistaa konkurssin ja menee alaisuuteen. Osake putoaa 5 dollarista osakkeelta 0 dollariin. Voit antaa vaihtoehtosi päättyä arvottomalle, ja sinulla on vain 5000 dollaria.
Se on helppo osa. Hämmentävä on se, että vaihtoehtoja on enemmän kuin vain ostovaihtoehto. Kaupankäyntioptioilla voit ottaa neljä kantaa. Sinä pystyt:
- Tämä oli yllä oleva esimerkki, ostat vaihtoehdon ostaa tiettyyn hintaan.
Myy puhelu - tämä on silloin, kun sinulla on jo osake, ja myyt vaihtoehdon ostaa joku muu.
- Tämä on, jos omistat tai ei omista osakeasi, ja ostat vaihtoehdon myydä tietyllä hinnalla.
Myy putki - tämä on silloin, kun omistat osakekannan, ja myyt vaihtoehdon myydä joku muu.
Hämmentynyt? Se on ok, siihen on paljon tekemistä. Jos ostat puhelun tai osto-osuuden, suurin tappio on maksamasi palkkio, etkä ole velvollinen ostamaan tai myymään. Jos myyt puhelun tai myydyt myyntiä, suurin voitto on palkkio, ja sinun on myytävä, jos ostaja käyttää heidän valintansa.
Vaihtoehdot Sopimus
Onko optiokauppaa riskialtista?
Nyt kun tiedämme, mikä optiokauppa on, katsotaanpa sen takana olevaa riskiä. Kysymys on kuitenkin siitä, että kaikilla vaihtoehdoilla ei ole sama riski. Jos olet kirjoittaja (myyjä), sinulla on erilainen riski kuin jos olet haltija (ostaja).
Puhelun haltijat - Jos ostat puhelun, ostat oikeuden ostaa osakkeita tietyllä hinnalla. Ylöpään potentiaali on rajaton, ja heikentymispotentiaali on palkkio, jonka vietit. Haluat hinnan nousevan paljon, jotta voit ostaa sen halvemmalla.
Put-haltijat - Jos ostat puttin, ostat oikeuden myydä osake tiettyyn hintaan. Ylöspäin suuntautuva potentiaali on osakekurssien välinen ero (oletetaan, että ostat oikeuden myydä 5 dollarilla osakkeelta ja se laskee 3 dollariin osakkeelta). Haittapuoli on palkkio, jonka vietit. Haluat, että hinta laskee paljon, jotta voit myydä sen korkeampaan hintaan.
Puhelukirjoittajat - Jos myyt puhelun, myyt osto-oikeuden toiselle. Ylöpään potentiaali on optiosta saatava palkkio; haittapotentiaali on rajaton. Haluat, että hinta pysyy suunnilleen samana (tai jopa pudota vähän), jotta puheluosi ostaja ei käyttäisi vaihtoehtoa ja pakottaisi sinut myymään.
Put-kirjoittajat - jos myyt myyntiä, myyt oikeuden myydä jollekin toiselle. Ylöspäin suuntautuva potentiaali on optiosta saatava palkkio, negatiivinen potentiaali on osake, jonka arvo on. Haluat, että hinta pysyy lakkahinnan yläpuolella, jotta ostaja ei pakota sinua myymään kalliimpaa hintaa kuin osake kannattaa.
Yksinkertaistamiseksi edelleen, jos ostat optiota, huonoin potentiaalisi on palkkio, jonka vietit optiolle. Jos myyt puhelun, siinä on rajoittamaton haittapotentiaali; jos myyt myyntiä, negatiivinen potentiaali on rajoitettu osakkeen arvoon.
Optioiden käyttäminen riskin korvaamiseksi
Optio-sopimukset suunniteltiin alun perin tapaksi vähentää riskiä suojaamalla. Katsotaanpa muutamia vaihtoehtoisia strategioita, joissa hyödynnetään vaihtoehtoja suojautuakseen riskeiltä. (Katso nopea pohjustus kohdasta Riskin vähentäminen lisävarusteilla .)
Katetut puhelut : Vaikka katettu puhelu on suhteellisen yksinkertainen strategia hyödyntää, älä hylkää sitä turhaa. Sitä voidaan käyttää suojaamaan väliaikaisesti suhteellisen pieniltä hintojen muutoksilta tarjoamalla myyjälle tuotot. Riski syntyy siitä, että vastineena näistä tuloista tietyissä olosuhteissa luopuvat ainakin osasta ylösalaisista palkkioistasi ostajalle.
Suojalaina : Suojalaina on riskienhallintastrategia, jossa käytetään optiosopimuksia, joita sijoittajat käyttävät suojatakseen osakkeen tai omaisuuden omistamisen menetyksiltä. Suojausstrategiaan sisältyy sijoittajan osto-optio maksua vastaan, nimeltään premium.
Tuotot itsessään ovat karhumainen strategia, jossa elinkeinonharjoittaja uskoo omaisuuserän hinnan laskevan tulevaisuudessa. Suojausastetta käytetään kuitenkin tyypillisesti silloin, kun sijoittaja on edelleen nousussa osakekannasta, mutta haluaa suojautua mahdollisilta tappioilta ja epävarmuustekijöiltä.
Suojalainoja voidaan sijoittaa osakkeisiin, valuuttoihin, hyödykkeisiin ja indekseihin, ja ne tarjoavat jonkin verran suojaa negatiivisille puolille. Suojalaina toimii vakuutuksena tarjoamalla heikentävää suojaa, mikäli omaisuuden hinta laskee.
Monimutkaisempia optio-hajautuksia voidaan käyttää tiettyjen riskien, kuten hinnanmuutoksen riskin, korvaamiseen. Ne vaativat hieman enemmän laskelmia kuin aiemmin keskusteltu strategia.
Pohjaviiva
Joten onko vaihtokauppaa riskialtista? Jos teet tutkimuksesi ennen ostamista, se ei ole riskialttiimpaa kuin osakkeiden ja joukkovelkakirjalainojen kauppa. Itse asiassa, jos se tehdään oikein, se voi olla jopa tuottoisampaa kuin yksittäisten kysymysten vaihto.
Mutta kaikki riippuu siitä, teitkö tutkimuksesi. Jos tutkimus osoittaa, että osake nousee pian (toivottavasti ennen vaihtoehdon loppumista), voit ostaa puhelun. Jos tutkimus viittaa osakkeen hintojen laskuun, voit ostaa putin. Jos tutkimus osoittaa vaihtoehdon pysyvän suunnilleen samana, voit myydä puhelun tai myyntihinnan.
Sinulla on paljon vaihtoehtoja ja vaihtoehtoja!
