Tarkastellaan sitä, että ei ole helppoa tapaa valita osakkeita salkkuusi. Niin tekeminen vaatii paljon kovaa työtä, tutkimusta, puhumattakaan rahasta. Ja tarvitset toimivan strategian, joka sopii lyhyen ja pitkän aikavälin tavoitteisiisi. Ehkä olet indeksisijoittaja - passiivinen sijoittaja, joka valitsee osakkeet ja toivoo heijastavan koko osakemarkkinoiden tuottoa. Tai saatat olla kasvu-sijoittaja. Tämäntyyppinen sijoittaja etsii osakekannan voittoja yrityksen koettavan arvon ja sen kasvupotentiaalin perusteella. Toinen strategia on arvoinvestointi, joka vaatii sijoittajia kitkemään kaikki markkinoiden suuntausten draamat. Sen sijaan arvo-sijoittajat etsivät vahvoja yrityksiä, jotka yrittävät ylläpitää vauhtiaan.
, tarkastelemme arvoinvestointeja ja sitä, onko pankkisektori hyvä leikki tämän strategian avulla. Pitkän tarinan tekemiseksi pankkisektori on hyvä valinta arvokkaille sijoituksille. Mutta kuinka nämä kaksi riviin?
Avainsanat
- Pankkisektori on hyvä valinta arvo-sijoittajille. Arvo-sijoittajat etsivät osakkeita, jotka käyvät kauppaa vähemmän kuin niiden luontainen arvo on. Pankkisektori maksaa osinkoja, mikä osoittaa suurta historiaa ja antaa sijoittajille osuuden voitosta.Arvosijoittajat vetoavat pankkivarastot, jotka ovat alttiimpia lyhytaikaisille tunnevoimille liiketoiminnan vipuvaikutuksen ja luonteen vuoksi.
Mikä on sijoittaminen arvoon?
Arvo-sijoitus on strategia, jota käyttävät ihmiset, jotka valitsevat osakkeita, jotka näyttävät käyvän kauppaa vähemmän kuin niiden sisäinen tai kirjanpitoarvo. Arvo-sijoittajat etsivät osakkeita, joiden markkinahinta ei heijasta täysin yrityksen tulevia kassavirtoja. Periaatteessa nämä sijoittajat uskovat, että markkinat aliarvioivat valitsemansa osakkeet. He ostavat aggressiivisesti osakkeita samaan aikaan kuin muut myyvät - huonojen uutisten, heikkojen suoritusten tai heikkojen taloudellisten olosuhteiden aikana. Mutta kun useimmat ihmiset jahtaavat osakkeita, jotka nousevat enemmän, arvo-sijoittajat tekevät päinvastoin: Ne myyvät.
Arvo-sijoittajat ovat keskittyneet pitkän aikavälin tavoitteisiin eikä lyhytaikaisiin. Häiriö laajemmilla markkinoilla tai yksittäisissä osakeperusteissa luo arvon sijoittajille mahdollisuuksia ostaa houkuttelevilla alennuksilla. Pankkisektori on melko herkkä suhdannevaihteluille, joten se on alttiina hinta- ja arvonmäärityksille, jotka houkuttelevat arvo-sijoittajia.
Pankkisektori
Pankki- tai finanssisektoriin kuuluvat yritykset, jotka tarjoavat kuluttajille rahoituspalveluita. Tähän kuuluvat vähittäispankit, vakuutusyhtiöt ja sijoituspalveluyritykset. Tällä sektorilla on suuri vaikutus talouteen. Mitä vahvempi se on, sitä voimakkaammaksi talous muuttuu. Mutta sektorin heikentyessä - kuten todistavat Suuresta lamasta johtaneet tapahtumat - talous alkaa seurata. Joten terve, vakaa talous vaatii vahvaa finanssi- ja pankkisektoria.
Monet alan osakkeet maksavat osinkoja, mikä monien arvo-sijoittajien mielestä on hyvä merkki yrityksen laadusta. Mitä pidempi osinkohistoria, sitä parempi se on sijoittajalle, koska se osoittaa hyvää menestystä. Se osoittaa myös, että yrityksellä on aiemmin ollut tarjota sijoittajille osa voitosta.
Osingot osoittavat vahvan menestyksen ja antavat historian voitonjaosta sijoittajille.
Talouskierron pohjassa
Pelko juoksee rennosti syklin alaosassa. Tässä ilmapiirissä tunteet ajavat enemmän hintaa kuin perustekijöitä. Pankkisektorin varastot kärsivät erityisen kovasti, koska niillä on valtavia määriä vipuvaikutusta ja ne liittyvät läheisesti talouteen. Pankkitaseet toimivat tyypillisesti vipuvaikutuksella kaksinumeroisina, joten pieni omaisuuden arvon menetys voi tehdä pankeista maksukyvyttömiä. Tämä lisää irrationaalisia äärimmäisyyksiä, joita tyypillisesti esiintyy markkinoiden matalimmissa olosuhteissa. (Katso aiheeseen liittyvää lukemista kohdasta "Rahoitusmarkkinat: kun pelko ja ahneus valtaavat.")
Kun pankit tekevät lainoja, jotka on maksettava takaisin, maksukyvyttömyysriski on paljon suurempi. Ja uudesta luotonannosta tulee vaikeaa, koska talous tekee kaikista haluttomia tai kyvyttömiä ottamaan merkittävää riskiä. Nämä asiat yhdistävät alennetut korot, jotka tekevät pankkitoiminnasta vähemmän kannattavaa. Tästä on kuitenkin hyötyä omaisuuserien hinnoille, jotka auttavat korjaamaan pankkitaseita.
Lyhytaikainen vs. pitkäaikainen sijoittaminen
Arvo-sijoittajan näkökulma voidaan ymmärtää paremmin Benjamin Grahamin kuvaamalla osakemarkkinoista lyhyellä aikavälillä äänestyskoneena, mutta pitkällä aikavälillä punnituskoneena. Tämän metaforin merkitys on lähitulevaisuudessa, osakekurssit määräytyvät markkinaosapuolten tunteiden ja mielipiteiden perusteella. Mutta pitkällä aikavälillä hintaa ohjaa yrityksen todellinen suorituskyky.
Grahamia pidetään arvon sijoittamisen isänä ja korostetaan keskittymistä osakekannan pitkän aikavälin perustekijöihin. Koska pankkien osakkeet ovat kenties kaikkein alttiimpia näille lyhyen aikavälin tunnevoimille, kun otetaan huomioon liiketoiminnan vipuvaikutus ja luonne, on luonnollista, että arvo-sijoittajat houkuttelevat tätä alaa.
Arvo-sijoittajat etsivät osakkeita, joilla on alhaiset hinta-tuotto-suhteet (P / E). Joskus, jos yritys todella kamppailee, se voi menettää rahaa, joten tämä tieto on vähemmän hyödyllinen kuin myynti tai myyntikate. Toinen arvomitta on hinta-kirjanpidollinen (P / B) -suhde. Yhtiön kirjanpitoarvo heijastaa yrityksen kirjanpitoarvoa kaikenlaisten velkojen kirjanpidon jälkeen.
