Mainittu sijoituspäällikkö Mark Mobius ennusti pitkien härmämarkkinoiden alkamista vuonna 2009, mutta nyt hän varoittaa sijoittajia varautumaan jyrkkään myyntiin. Haastattelussa Lontoossa sijaitsevan Financial News -lehden kanssa, jonka MarketWatch on painanut uudelleen, Mobius sanoi: "Voin nähdä 30%: n pudotuksen. Kun kuluttajien luottamus on jatkuvasti korkea, kuten se on Yhdysvalloissa, se ei ole hyvä merkki. Markkinat odottavat minun odottavan liipaisinta, joka aiheuttaa sen romahtamisen. Et voi ennustaa, mikä kyseinen tapahtuma voi olla - ehkä luonnonkatastrofi tai sota Pohjois-Korean kanssa. " Mobius varoittaa myös, että ETF-arvojen kasvava suosio ja algoritminen kauppa aiheuttavat valtavia riskejä markkinoille.
Mark Mobius tunnetaan parhaiten pitkästä assosiaatiostaan vuosina 1987-2018 Templeton Fund -rahastojen, myöhemmin Franklin Templeton Fund -rahastojen kanssa edelläkävijänä nousevien markkinoiden rahastonhoitajana ja myöhemmin myös toimeenpanijana. Tänä vuonna hän lähti perustamaan oman yrityksen. Vielä legendaarisempi Sir John Templeton palkkasi Mobiuksen vuonna 1987. Hänet pidettiin kannattavan, pitkäaikaisen, sopimuspuolten sijoitusten puolustajana, joka pohjautui perustavanlaatuiseen analyysiin.
'Lumipallovaikutus'
ETF: n osuus Yhdysvaltojen osakekaupasta on lähes puolet, Financial News toteaa. Kuten Mobius kertoi FN: lle, "ETF: t edustavat niin suurta osaa markkinoista, että ne tekisivät entistä pahempaa, kun markkinat alkavat romahtaa." Kuten muut tarkkailijat ovat todenneet, kun paniikkisoituneet sijoittajat selvittävät passiivisten ETF-osakkuuksiensa, lopputuloksena on, että myyntiaalto osuu kaikkiin markkinasektorin osakkeisiin tai kenties kaikkiin laajan indeksin, kuten S&P 500 -indeksin (SPX), osakkeisiin. Jokainen hintojen lasku sitten todennäköisesti siirtää jälleen uuden myyntiaallon.
Tietotekniset kauppaohjelmat koskevat myös Mobiusta, koska ne voivat luoda massiivisia myyntipaineita silmänräpäyksessä. Hän kertoi tämän FN: lle: "Sinulla on tietokoneita ja algoritmeja, jotka toimivat ympäri vuorokauden ympäri ja jotka periaatteessa tekisivät lumipalloilmiön. Ei ole turvaventtiiliä, joka estäisi uusia putouksia, ja että putoaminen kärjistyy erittäin nopeasti." (Katso lisätietoja myös: Kuinka Algo-kauppa heikentää osakemarkkinoiden reittejä .)
Oletus, taantuma ja 40%: n romahdus
MarketWatch-otsikon mukaan Mobius ennustaa 30%: n korjausta, mutta vähintään 20%: n pudotus on karhumarkkinoiden yleisesti hyväksytty määritelmä. Guggenheim Investment Partners -yrityksen globaali sijoitusjohtaja Scott Minerd näkee yrityslainojen laiminlyönnien aallonkoron noustessa korkojen noustessa, jolloin osakekurssit laskevat 40 prosenttia. JPMorgan Chase & Co: n toimitusjohtaja Daniel Pinto on myös ennustanut 40 prosentin markkinoiden laskevan. (Lisätietoja, katso myös: Varastot katastrofin aiheuttamassa törmäyskurssissa, kasvot 40%: n pudotus .)
Samaan aikaan on merkkejä siitä, että käänteinen tuottokäyrä, jonka lyhytaikaiset korot ovat korkeammat kuin pitkäaikaiset, saattaa olla muodostumassa, ja se on tyypillisesti varma merkki uhkaavasta taantumasta, kuten rahoituskolumnisti Mark Hulbert kirjoittaa MarketWatchissa. Taantumat puolestaan aiheuttavat tyypillisesti karhumarkkinatilanteen, vaikka karhumarkkinat alkavat usein ennen taantumia, kuten Hulbert toteaa.
DataTrek Researchin Nicolas Colas on kuvannut kolme todennäköistä skenaariota seuraavalle suurelle markkinoiden laskulle. Rahanhoitaja ja niin kutsuttu "tuomion profeetta" John Hussman näkee brutaalin 60%: n osakemarkkinoiden nosedivin eteenpäin, jota seuraa vuosien nolla tai negatiivinen tuotto. Muut tunnetut sijoittajat, kuten Warren Buffett ja Ray Dalio, ovat antaneet neuvoja siitä, mitä sijoittajien tulisi tehdä. (Lisätietoja, katso myös: Kuinka suunnitella karhumarkkinoita .)
Lisätietoja Mobiuksesta
Mobiuksen suurin väite kuuluisuudesta on suljettu Templeton Emerging Markets Fund (EMF), johon vuonna 1989 tehdyn 100 000 dollarin alkuinvestointi olisi kasvanut 3, 3 miljoonaan dollariin seuraavan 28 vuoden aikana, ValueWalkin mukaan. Rahastonhoitajan arviointipalvelu Trustnet Ltd. päättelee kuitenkin tarkastelemalla kaikkia Mobiuksen hallinnoimia rahastoja vuodesta 2000 lähtien: "Kaiken kaikkiaan suorittaen suunnilleen sama kuin vertaisryhmäkomposiitti. Rahastonhoitaja on kuitenkin pitkällä aikavälillä ylittänyt vertailuryhmänsä enemmän. usein kuin ei. " Trustnet toteaa, että Mobius on yleensä ylittänyt vertailukelpoisuutensa ylhäällä olevilla markkinoilla, mutta alikehittynyt alamarkkinoilla.
