Pakattujen elintarvikkeiden yritys Conagra Brands Inc. (CAG) ilmoitti keskiviikkona ostavansa Pinnacle Foods Inc. -yrityksen (PF) käteis- ja osakekaupalla, jonka arvo on 10, 9 miljardia dollaria.
Yrityskaupassa ilmoitetussa lehdistötiedotteessa yritykset sanoivat, että kauppaan sisältyy myös Pinnacle'n jäljellä oleva nettovelka. Pinnacle-osakkeenomistajat saavat 43, 11 dollaria osakkeelta käteisellä ja 0, 6494 Conagra-kantaosaketta jokaisesta hallussa olevasta Pinnacle-osakkeesta. Ne omistavat noin 16% yhdistyneestä yrityksestä. Tämä antaa kaupalle implisiittisen hinnan 68 dollaria Pinnacleen osakkeelta.
"Pinnacle Foodsin hankinta on Conagra Brandsille seuraava mielenkiintoinen askel. Kolmen vuoden jälkeen tehdyn muutostyön jälkeen luodakseen puhtaasti leikkimästä, tuotemerkkiä edustava ruokayritys on meillä hyvät mahdollisuudet kiihdyttää seuraavaa muutosaaltoa", sanoi Sean Connolly. Conagra Brandsin presidentti ja toimitusjohtaja. (Katso lisää: General Mills reagoi inflaatioon elintarviketeollisuudessa.)
Conagra-osake oli kauppaa melkein 7% alhaisempi ja Pinnacle Foods -osakekaupalla 5% alhaisempaa markkinoita edeltävässä kaupassa.
Yhdistetystä yrityksestä tulee upea pelaaja
Lehdistötiedotteen mukaan Conagralla on tällä kaupalla salkku johtavia tuotemerkkejä houkuttelevilla alueilla, mukaan lukien pakastetut ja jäähdytetyt ateriat sekä välipaloja ja makeita herkkuja. Nämä kaksi yritystä ovat kulutuksen mukaan nopeimmin kasvavia yrityksiä kuluttajapakkausmarkkinoilla, ja Conagra odottaa jatkavansa tätä vauhtia. Se sanoi, että kauppa on matala yksinumeroinen, mukauttamalla korjattua EPS-arvoa toukokuussa 2020 päättyvällä tilikaudella, ja korkea, yksinumeroinen, mukauttavaan EPS: hen, toukokuussa 2022 päättyneellä tilikaudella. Yhdistettynä yhtiö odottaa saavuttavansa noin 215 miljoonan dollarin kustannussäästöt. vuodessa tilikauden 2022 loppuun mennessä seuraten kertaluonteisia kassakustannuksia noin 355 miljoonaa dollaria ja investointeja noin 150 miljoonaa dollaria.
Conagra ottaa velan rahoittaa osa sopimuksesta
Conagra ilmoitti rahoittavansa kaupan 3, 0 miljardilla dollarilla Conagra-osakkeista, jotka on laskettu liikkeelle Pinnacle-osakkeenomistajille, ja 7, 9 miljardilla dollarilla käteisellä 7, 3 miljardin dollarin transaktiolainoilla ja noin 600 miljoonan dollarin lisäerillä kassavaroista julkisen pääoman tarjoamisesta ja / tai luovutuksista. Pinnacle-osakkeenomistajien odotetaan omistavan noin 16% yhdistetystä yrityksestä. Conagra kertoi aikovansa pitää neljännesvuosittaiset osingonsa nykyisellä vuotuisella kurssilla 0, 85 dollaria osakkeelta tilikauden 2019 aikana. Tämän jälkeen osinkojen korotukset ovat vaatimattomia, koska se keskittyy velan vähentämiseen. (Katso lisää: Jana Partners osallistuu 9, 1%: n osuuteen Pinnacle Foodsissa, osakehyppy.)
"Tämän päivän kauppa antaa Pinnacle Foodsin osakkeenomistajille merkittävän ja välittömän arvon sekä mahdollisuuden osallistua yhdistyneen yhtiön merkittävään ylöpotentiaaliin", kertoi Pinnacleen toimitusjohtaja Mark Clouse samassa lehdistötiedotteessa. "Molempien yritysten salkut ja mahdollisuudet ovat vaikuttavia ja täydentäviä. Odotamme innolla työskentelevänmme saumattomasti siirtymävaiheessa Conagra Brands -tiimin kanssa."
