Mikä on luottohajautusvaihtoehto?
Rahoitusmaailmassa luottoriskikorko (tunnetaan myös nimellä "luottoriskikorko") on optiosopimus, joka sisältää yhden option ostamisen ja toisen samanlaisen option myynnin, jolla on erilainen merkintähinta. Vaihtamalla kaksi saman luokan ja voimassaolon päättymistä koskevaa optiota, tämä strategia siirtää luottoriskin osapuolelta toiselle. Tässä skenaariossa on vaara, että tietty luotto kasvaa, mikä aiheuttaa korkojen laajenemisen, mikä alentaa sitten luoton hintaa. Levitys ja hinnat liikkuvat vastakkaisiin suuntiin. Alkuperäisen palkkion maksaa ostaja vastineeksi mahdollisista kassavirroista, jos tietty luottoriski muuttuu nykyisestä tasostaan.
Luottohajautus
Luottohajautusvaihtoehdon ymmärtäminen
Luottoriskikorkovaihtoehdon ostaja voi saada kassavirtoja, jos luottoriskikorko kahden erityisen vertailuindeksin välillä kasvaa tai supistuu option kirjoitustavasta riippuen. Luottokorkovaihtoehdot tulevat sekä osto- että myyntioptioina, jolloin sallitaan sekä pitkät että lyhyet luottoasemat.
Avainsanat
- Luoton hajautusvaihtoehto on strategian tyyppi, joka sisältää yhden option ostamisen ja toisen vaihtoehdon myynnin. Luottoriskin hajautusstrategian kahdella vaihtoehdolla on sama luokka ja voimassaoloaika, mutta ne vaihtelevat lakimääräisen hinnan perusteella.Sijoittajan asettaessa asema, hän saa nettohyvityksen; jos leviäminen kapenee, hän hyötyy strategiasta.
Tietyn yrityksen velan haltijat voivat antaa luotonjako-optioita suojatakseen negatiivisen luottotapahtuman riskiä. Luottohajautusoption (call) ostaja vastaa kokonaan tai osittain maksukyvyttömyysriskistä ja maksaa optiomyyjälle, jos yhtiön velan ja vertailutason (kuten LIBOR) välinen erotus kasvaa.
Optio-oikeudet ja muut johdannaiset, jotka perustuvat luottoriskikorkoihin, ovat elintärkeitä välineitä matalamman luottoluokituksen joukkovelkakirjalainoihin ja velkoihin liittyvien riskien hallitsemiseksi.
