Mikä on sijoitusrahasto
Sijoitusrahasto on useille sijoittajille kuuluva pääoman hankinta, jota käytetään yhdessä ostamaan arvopapereita, kun taas kullakin sijoittajalla on omistusoikeus ja määräysvalta omiin osakkeisiin. Sijoitusrahasto tarjoaa laajemman valikoiman sijoitusmahdollisuuksia, paremman hallinnan asiantuntemuksen ja alhaisemmat sijoituspalkkiot kuin sijoittajat voisivat hankkia yksinään. Tyyppisiä sijoitusrahastoja ovat sijoitusrahastot, pörssiyhtiö, rahamarkkinarahastot ja hedge-rahastot.
BREAKING DOWN -rahasto
Sijoitusrahastojen avulla yksittäiset sijoittajat eivät tee päätöksiä rahaston varojen sijoittamisesta. He valitsevat rahaston vain sen tavoitteiden, riskien, palkkioiden ja muiden tekijöiden perusteella. Rahastonhoitaja valvoo rahastoa ja päättää, mitä arvopapereita sillä tulisi olla, missä määrin ja milloin arvopapereita tulisi ostaa ja myydä. Sijoitusrahasto voi olla laajapohjainen, kuten indeksirahasto, joka seuraa S&P 500: ta, tai se voi olla tiukasti fokusoitunut, kuten esimerkiksi vain pieniin teknologiaosakkeisiin sijoittava ETF.
Vaikka eri muotoisia sijoitusrahastoja on ollut olemassa jo useita vuosia, Massachusetts Investors Trust Fund -rahastoa pidetään yleensä alan ensimmäisenä avoimena sijoitusrahastona. Rahasto, joka sijoittaa joukkoon suuryrityksiä, perustettiin vuonna 1924.
Avoin ja suljettu
Suurin osa sijoitusrahastojen varoista kuuluu avoimille sijoitusrahastoille. Nämä rahastot laskevat liikkeeseen uusia osakkeita, kun sijoittajat lisäävät rahaa pooliin, ja vetäytyvät osakkeista, kun sijoittajat lunastavat. Nämä rahastot hinnoitellaan yleensä vain kerran kaupantekopäivän lopussa.
Suljetut rahastot käyvät kauppaa enemmän kuin osakkeet kuin avoimet rahastot. Suljetut rahastot ovat hallittuja sijoitusrahastoja, jotka laskevat liikkeelle kiinteän määrän osakkeita ja käyvät kauppaa pörssissä. Vaikka rahaston nettovarallisuusarvo (NAV) lasketaan, rahasto käy kauppaa sijoittajien tarjonnan ja kysynnän perusteella. Siksi suljettu pääomarahasto voi käydä kauppaa lisä- tai alennuksella NAV-arvoonsa.
ETF: ien syntyminen
Pörssinoteeratut rahastot (ETF) nousivat vaihtoehtona sijoitusrahastoille sijoittajille, jotka halusivat enemmän joustavuutta sijoitusrahastoihinsa. Samoin kuin suljetut rahastot, ETF: t käyvät kauppaa pörsseissä, ja ne ovat hinnoiteltuja ja kaupankäynnissä koko arkipäivän. Monilla sijoitusrahastoilla, kuten Vanguard 500 Index Fund, on ETF-vastineita. Vanguard S&P 500 ETF on pohjimmiltaan sama rahasto, mutta se ostettiin ja myytiin päivänsisäisesti. ETF: llä on usein lisäetu hieman alhaisemmilla kustannussuhteilla kuin niiden sijoitusrahastoissa.
Ensimmäinen ETF, SPDR S&P 500 ETF, debytoi Yhdysvalloissa vuonna 1993. Vuoden 2018 loppuun mennessä ETF: llä oli hallussaan noin 3, 4 biljoonaa dollaria varoja.
Sijoitusrahastot: Hedge-rahastot
Hedge-rahasto on toisen tyyppinen rahasto, joka yhdistää osakkeet, joita se haluaa lyödä (veto vähenee), sellaisten osakkeiden kanssa, joiden odotetaan nousevan, jotta voidaan vähentää menetyksiä. Hedge-rahastoilla on taipumus sijoittaa myös riskialttiimpiin varoihin osakkeiden, joukkovelkakirjojen, ETF: ien, hyödykkeiden ja vaihtoehtoisten omaisuuserien lisäksi. Niihin sisältyy johdannaisia, kuten futuureja ja optioita, jotka voidaan myös ostaa vipuvaikutuksella, tai lainattua rahaa.
