Mikä on vuoden 1940 sijoitusneuvojien laki?
Vuoden 1940 sijoitusneuvojien laki on Yhdysvaltain liittovaltion laki, joka määrittelee sijoitusneuvojan / -neuvojan roolin ja vastuut. Laki, jota osittain kehotettiin arvopaperimarkkinakomitean (SEC) vuonna 1935 kongressille laatimalla raportilla sijoitusrahastoista ja sijoitusyhtiöistä, tarjoaa laillisen perustan seurannalle niitä, jotka neuvovat eläkerahastoja, yksityishenkilöitä ja laitoksia sijoittamisesta. Siinä määritellään, mitä voidaan pitää sijoitusneuvonnana, ja määrätään, kenen on rekisteröidyttävä osavaltion ja liittovaltion sääntelyviranomaisten kanssa antaakseen sen.
Mikä muotoili lain
Vuoden 1940 sijoitusneuvojien lain, kuten useimpien muidenkin 1930- ja 1940-lukujen taloudellisten määräysten, alkuperäinen impulssi oli vuoden 1929 osakemarkkinoiden romahtaminen ja sen katastrofaaliset jälkiseuraukset, suuri lama.
Nämä onnettomuudet innoittivat vuoden 1933 arvopaperilakia, joka onnistui lisäämään tilinpäätöksen avoimuutta, jotta sijoittajat voivat tehdä tietoon perustuvia päätöksiä sijoituksista ja lakeja väärien tietojen esittämistä ja vilpillistä toimintaa vastaan arvopaperimarkkinoilla.
Vuonna 1935 SEC: n raportti kongressille varoitti tiettyjen sijoitusneuvojien aiheuttamista vaaroista ja puolsi sijoitusneuvojen antajien sääntelyä. Samana vuonna kuin raportti, hyväksyttiin vuonna 1935 annettu yleishyödyllinen laki, jonka avulla SEC sai tutkia sijoitusrahastoja.
Nopea tosiasia
Sijoitusneuvontalaki ja sijoitusyhtiölaki, jotka molemmat hyväksyttiin vuonna 1940, suojasi kuluttajia harhaanjohtavilta ja vilpillisiltä sijoitusneuvoilta.
Nämä kehitykset saivat kongressin aloittamaan paitsi sijoitusneuvojien lain, myös vuoden 1940 sijoitusyhtiölain. Tämän asiaan liittyvän lakiehdotuksen määriteltiin selkeästi sijoitusyhtiöiden vastuut ja vaatimukset tarjotessaan julkisesti noteerattuja sijoitustuotteita, mukaan lukien avoimet sijoitusrahastot, suljetut sijoitusrahastot ja sijoitusrahastot.
Neuvoajan perusteiden perustaminen
Sijoitusneuvojien laki osoitti, kuka on ja ei ole neuvonantaja / neuvonantaja, soveltamalla kolmea kriteeriä: millaista neuvontaa tarjotaan, kuinka henkilölle maksetaan neuvontaan / korvausmenetelmästä ja onko leijonanosa neuvonantajasta vai ei. tuloja syntyy tarjoamalla sijoitusneuvontaa (ensisijainen ammatillinen tehtävä). Lisäksi, jos henkilö saa asiakkaan uskomaan olevansa sijoitusneuvoja (esittämällä itsensä esimerkiksi mainonnassa), heitä voidaan pitää yhtenä.
Laissa säädetään, että neuvonantajaksi katsotaan jokainen, joka antaa neuvoja tai antaa suosituksen arvopapereista (toisin kuin muun tyyppiset sijoitukset). Henkilöitä, joiden neuvonta on vain satunnaista toimialalle, ei kuitenkaan voida pitää neuvonantajina. Joitakin rahoitussuunnittelijoita ja kirjanpitäjiä voidaan pitää neuvonantajina, kun taas toisia ei esimerkiksi.
Yksityiskohtaiset ohjeet vuoden 1940 sijoitusneuvojien laista löytyvät Yhdysvaltain säännöstön osaston 15 osasta 80b-1.
25 miljoonaa dollaria omaisuutta
Kuinka paljon neuvonantajalla on oltava johdossa rekisteröintiä SEC: ssä vuoden 1940 sijoitusneuvojien lain nojalla.
Rekisteröinti neuvonantajaksi
Toimisto, jonka kanssa neuvonantajien on rekisteröidyttävä, riippuu lähinnä hoidettavien varojen arvosta samoin kuin siitä, neuvooko he yritysyrityksiä vai vain yksityishenkilöitä. Yleensä neuvonantajien, joiden hallussa on vähintään 25 miljoonaa dollaria omaisuutta tai jotka antavat neuvoja sijoitusyhtiöille, on rekisteröidyttävä SEC: iin. Pienempiä määriä hallinnoivat neuvonantajat rekisteröivät tyypillisesti valtion arvopaperiviranomaiset.
Nämä määrät muutettiin vuoden 2010 Dodd-Frank Wall Streetin uudistamis- ja kuluttajansuojalailla, joka antoi monille neuvonantajille, jotka olivat aiemmin rekisteröinyt SEC: n, nyt tehdä sen valtion viranomaistensa kanssa, koska he hallitsivat vähemmän rahaa kuin uudet liittovaltion säännöt vaativat. Mutta Dodd-Frank-laki asetti myös rekisteröintivaatimukset yksityisille rahastoille, kuten hedge-rahastoille ja pääomasijoitusrahastoille, jotka aiemmin vapautettiin rekisteröinnistä huolimatta siitä, että sijoittajille hallinnoitiin usein erittäin suuria rahasummia.
SEC: n mukaan Dodd-Frank-lain rekisteröintimuutosten kumulatiivisena vaikutuksena oli "komissiossa rekisteröityjen neuvonantajien määrän väheneminen 10 prosentilla, mutta rekisteröityjen neuvonantajien hallinnoimien kokonaisvarojen lisääntyminen 13 prosentilla".
