Sijoittaminen vs. keinottelu: yleiskatsaus
Sijoittajat ja kauppiaat ottavat lasketun riskin yrittäessään hyötyä markkinoilla tekemistä liiketoimista. Kauppoihin liittyvä riskitaso on suurin ero sijoittamisen ja keinottelun välillä.
Aina kun henkilö käyttää rahaa odottamalla, että pyrkimys tuottaa voittoa, he investoivat. Tässä skenaariossa yritys perustaa päätöksen kohtuulliseen päätökseen, joka tehdään sen perusteellisuuden tutkinnan jälkeen, että yrityksellä on hyvä todennäköisyys menestykseen.
Entä jos sama henkilö käyttää rahaa yritykseen, jolla on suuri epäonnistumisen todennäköisyys? Tässä tapauksessa he spekuloivat. Menestys tai epäonnistuminen riippuu ensisijaisesti sattumasta tai hallitsemattomista (ulkoisista) voimista tai tapahtumista.
Ensisijainen ero sijoittamisen ja keinottelun välillä on otetun riskin määrä. Korkean riskin keinottelu on tyypillisesti samanlainen kuin rahapelit, kun taas matalamman riskin sijoittaminen käyttää perusteita ja analyysejä.
Investointi
Sijoittaminen voi tapahtua monissa eri muodoissa - raha-, aika- tai energiapohjaisesti. Käsitteen taloudellisessa merkityksessä sijoittaminen tarkoittaa arvopapereiden, kuten osakkeiden, joukkovelkakirjojen, pörssiyhtiöiden (ETF), sijoitusrahastojen ja monien muiden rahoitustuotteiden, ostamista ja myyntiä.
Sijoittajat toivovat saavansa tuloja tai voittoa tyydyttävän pääoman tuoton avulla ottamalla keskimääräisen tai keskimääräistä pienemmän riskin. Tulot voivat muodostua kohde-etuuden arvosta, jaksottaisina osingoina tai korkoina tai käytetyn pääoman palautuksena kokonaisuudessaan.
Useimmiten sijoittaminen on omaisuuden ostamista ja hallussapitoa pitkällä aikavälillä. Sijoittajan on pidettävä omaisuutta vähintään yhden vuoden ajan, jotta se voidaan luokitella pitkäaikaiseksi omistukseksi.
Tarkastellaan esimerkiksi suurta vakaata monikansallista yritystä sijoituskohteena. Tämä yritys voi maksaa yhdenmukaisen osingon, joka kasvaa vuosittain, ja sillä voi olla alhainen liiketoimintariski. Sijoittaja voi halutessaan sijoittaa tähän yritykseen pitkällä aikavälillä tuottaakseen tyydyttävän tuoton pääomalleen ottaen samalla suhteellisen alhaisen riskin. Lisäksi sijoittaja voi lisätä salkkuunsa useita samankaltaisia yrityksiä eri toimialoilta erilaiseksi ja vähentää edelleen niiden riskiä.
Analyysi ja tutkimus ovat avainasemassa sijoitusprosessissa. Siihen sisältyy erilaisten omaisuuserien, alojen ja markkinoilla esiintyvien mallien tai suuntausten arviointi. Sijoittajat voivat käyttää työkaluja, kuten perustavanlaatuista tai teknistä analyysiä, valitakseen sijoitusstrategiansa tai suunnitellakseen salkkujaan. Perusanalyysin avulla sijoittajat voivat määrittää, mitkä tekijät vaikuttavat arvopapereiden arvoon mikrotaloudellisista makrotaloudellisiin tekijöihin. Tekninen analyysi puolestaan käyttää tilastollisia suuntauksia, kuten arvopaperien hintoja ja volyymeja, mahdollisuuksien löytämiseksi markkinoilla.
Sijoittajilla on käytettävissä monia vaihtoehtoja sijoittaa rahaa. Välitystilit antavat sijoittajille pääsyn moniin arvopapereihin. Avaamalla tilin, sijoittaja sitoutuu tekemään talletuksia ja tekee sitten tilauksia yrityksen kautta. Varat ja tuotot kuuluvat sijoittajille, kun taas välitys ottaa palkkion kauppojen helpottamisesta. Uudella tekniikalla sijoittajat voivat nyt sijoittaa myös robo-neuvonantajiin. Nämä ovat automatisoituja sijoitusyhtiöitä, jotka käyttävät algoritmia keksimään sijoitusstrategian, joka perustuu sijoittajien tavoitteisiin ja riskinkantokykyyn.
spekuloivat
Keinottelu on rahan sijoittaminen taloudellisiin pyrkimyksiin, joilla on suuri epäonnistumisen todennäköisyys. Keinottelu pyrkii epänormaalin suuriin tuottoihin vedoista, jotka voivat mennä suuntaan tai toiseen. Vaikka spekulointia verrataan uhkapeleihin, se ei ole täsmälleen sama, koska keinottelijat yrittävät tehdä koulutetun päätöksen kaupan suunnasta. Kauppaan liittyvä spekulatiivinen riski on kuitenkin yleensä huomattavasti keskimääräistä suurempi.
Nämä kauppiaat ostavat arvopapereita sillä ehdolla, että ne pidetään hallussa vain lyhyen ajan ennen myyntiä. Ne voivat usein siirtyä asentoon ja pois siitä.
Esimerkiksi spekulatiivisesta kaupasta harkitse haihtuvaa nuoremman kullan louhintayritystä, jolla on yhtäläiset mahdollisuudet kasvaa nopeasti lähellä uutta kultakaivoksen löytöä tai mennä konkurssiin. Ilman yrityksen uutisia sijoittajat pyrkivät välttämään tällaista riskialtista kauppaa. Jotkut keinottelijat saattavat kuitenkin uskoa, että nuorempi kullankaivosyhtiö lyö kultaa ja voi ostaa varastonsa hankalilla hinnoilla. Tätä aavistusta ja sitä seuraavaa sijoittajien toimintaa kutsutaan spekulaatioksi.
Spekulatiivisella kaupalla on laskuaan. Kun tietyn omaisuusluokan tai sektorin kasvulle tai hintatoiminnalle on liian suuret odotukset, arvot nousevat. Kun tämä tapahtuu, kaupankäynnin volyymi kasvaa ja johtaa lopulta kuplaan. Tämä tapahtui dotcom-kuplan kanssa. Sijoitukset Internet-yrityksiin kasvoivat räjähdysmäisesti 1990-luvun lopulla arvonnousun noustessa nopeasti. Markkinat kaatuivat vuoden 2001 jälkeen, minkä seurauksena suuret teknologiayritykset menettivät arvon suuren osan, ja monet muut pyyhittiin pois.
Spekulatiivisten kauppiaiden tyypit
Päiväkauppa on eräänlainen keinottelu. Päiväkauppiailla ei välttämättä ole erityistä pätevyyttä, vaan heidät merkitään sellaisiksi, koska ne käyvät usein kauppaa. He pitävät positioita yleensä yhden päivän, sulkeutuessaan kauppaistunnon päätyttyä.
Toisaalta heilahteleva elinkeinonharjoittaja pitää asemansa jopa noin useita viikkoja toivoen hyödyntävänsä voittoja tuona aikana. Tämä saadaan aikaan yrittämällä määrittää, mihin osakekurssi muuttuu, ottamalla kantaa ja sitten tuottamalla voittoa.
Kaupat ja strategiat
Keinottelijat voivat tehdä monen tyyppisiä kauppoja ja käyttää joitain näistä:
- Tulevat sopimukset: Ostajat ja myyjät sopivat tietyn omaisuuden myynnistä sopivaan hintaan ennalta määrätyssä vaiheessa tulevaisuudessa. Ostaja sitoutuu ostamaan kohde-etuuden sopimuksen voimassaolon päätyttyä. Futuurisopimuksilla käydään kauppaa pörsseissä, ja niitä käytetään yleisesti hyödykkeiden kaupassa. Myynti- ja myyntioptiot: Myyntioptioilla sopimuksen omistajalla on oikeus, mutta ei velvollisuutta, myydä mikä tahansa osa arvopapereista sovittuun hintaan määrättynä ajanjaksona. Osto-optio puolestaan sallii sopimuksen omistajan ostaa kohde-etuuden ennen sopimuksen voimassaolon päättymistä määritettyyn hintaan. Lyhytaikainen myynti: Kun lyhytaikainen myyjä myy, hän spekuloi, että arvopaperihinta laskee tulevaisuudessa, ja ottaa sitten kannan.
Suosittuja strategioita, jotka keinottelijat käyttävät, vaihtelevat stop-loss-tilauksista kaupankäyntiin. Kauppias sanoo välittäjälle ostavan tai myyvän osakekannan, kun se saavuttaa tietyn hinnan. Näin toimimalla sijoittaja pystyy minimoimaan tappion osakekannasta. Samaan aikaan mallikauppa käyttää hintojen kehitystä mahdollisuuksien tunnistamiseen. Teknisessä analyysissä sijoittajat käyttävät tätä strategiaa tarkastelemalla markkinoiden aiempaa suorituskykyä ennustaakseen omaisuuden tulevaisuutta - ominaisuus, joka on yleensä erittäin haastava.
Erityiset näkökohdat
Sekä sijoittajat että keinottelijat sijoittavat rahansa erilaisiin sijoitusvälineisiin, mukaan lukien osakkeet ja korko-optiot. Osakkeet edustavat tiettyä prosenttiosuutta yrityksen omistuksesta. Ne ostetaan pörsseissä tai yksityisen myynnin kautta. Yritykset luokitellaan markkina-arvon tai liikkeessä olevien osakkeiden kokonaismarkkina-arvon perusteella.
Sijoitusrahastot ja ETF ovat myös suosittuja sijoitusvaihtoehtoja. Sijoitusrahastoa hallinnoi rahastonhoitaja, joka käyttää sijoittajien rahasummaa ostamaan erilaisia varoja ja arvopapereita. ETF: llä on hallussaan kori kohde-etuuksista, ja niiden hinnat muuttuvat koko kaupankäyntipäivän ajan samalla tavalla kuin osakkeiden hinnat.
Korkosijoitukset sisältävät joukkovelkakirjalainat, vekselit ja vekselit. Niitä voivat antaa yritykset tai eri hallintotasot. Monia korkosijoituksia käytetään rahoittamaan hankkeita ja (liike) yrityksiä ja maksamaan korkoja ennen niiden erääntymistä, jolloin ajoneuvon nimellisarvo maksetaan takaisin sijoittajalle. Esimerkiksi Yhdysvaltain valtiovarainministeriön liikkeeseen laskema joukkovelkakirjalaina erääntyy vähintään 10 vuotta ja maksaa sijoittajille korkoja joka toinen vuosi.
Sijoittajat saattavat haluta harkita sijoitusten pitoaikaa ja verovaikutuksia. Pitoaika määrittää, kuinka paljon veroa sijoituksesta on maksettava. Tämä ajanjakso lasketaan sijoituksen ostamista seuraavasta päivästä siihen saakka, jolloin se myydään tai luovutetaan. Internal Revenue Service (IRS) pitää yhden vuoden tai sitä pidempiä omistuksia pitkäaikaisina. Kaiken tämän alapuolella pidetään lyhytaikaista sijoitusta. Pitkäaikaisia voittoja verotetaan yleensä edullisemmin kuin lyhytaikaisia.
Advisor Insight
Stephen Rischall CFP®, CRPC
1080 Financial Group, Los Angeles, Kalifornia
Yleisesti ottaen ero sijoittamisen ja spekuloinnin välillä on pitkäaikainen verrattuna lyhytaikaiseen ajanjaksoon.
Sijoittaminen on synonyymi aikomukselle ostaa omaisuuserä, jota pidetään pidempään. Tyypillisesti on strategia omaisuuden ostamiseksi ja hallussapitämiseksi tietystä syystä, kuten arvon tai tulon hankkimiseen.
Keinottelu on yleensä synonyymi kaupankäynnille, koska se keskittyy enemmän lyhytaikaisiin muutoksiin markkinoilla. Voit spekuloida, koska luulet tapahtuman vaikuttavan tiettyyn omaisuuteen lähitulevaisuudessa.
Keinottelijat käyttävät usein johdannaisia, kuten optiosopimuksia, futuurisopimuksia ja muita synteettisiä sijoituksia sen sijaan, että ostavat ja omistavat tiettyjä arvopapereita.
Avainsanat
- Suurin ero spekuloinnin ja sijoittamisen välillä on mukana olevan riskin määrä. Sijoittajat yrittävät tuottaa pääomalle tyydyttävän tuoton ottamalla riskin keskimääräisen tai keskimääräistä pienemmän määrän. Keinottelijat pyrkivät saamaan epänormaalin suuria tuottoja vedoista, jotka voivat mennä suuntaan tai toiseen.
