Maailmassa, joka on täynnä tuntemattomia näkymiä, ei ole koskaan liian myöhäistä kokeilla jotain uutta. Nyt alfaa ja beetaa etsivät sijoittajat voivat miettiä vähän samban lisäämistä salkkuunsa. Jatkuvasti kasvavan talouden, vakaiden rahoitusmarkkinoiden ja vapaan sijoitusympäristön ansiosta Brasilialla on potentiaali tulla tumma hevonen kilpailussa nousevien markkinoiden keskuudessa. Mutta sitä varten Brasilian on vain jatkettava nykyistä kurssiaan tekemättä mitään dramaattista. Lue edelleen saadaksesi selville, mitä Brasilia tarjoaa globaalille sijoitusyhteisölle.
Kaksi vaihtoehtoa märän märän saamiseksi Kansainvälisillä sijoittajilla on kaksi vaihtoehtoa sijoittaa Brasilian osakkeisiin. Ensimmäinen vaihtoehto mennä suoraan toimintapaikkaan sijoittamalla Brasilian pörssissä noteerattuihin osakkeisiin. Toinen vaihtoehto on kokeilla offshore-sijoitusreittiä, joka on saatavana amerikkalaisten säilytystodistusten (ADR), globaalien talletustodistusten (GDR), pörssikaupparahastojen (ETF) ja Brasiliaan tai Latinalaiseen Amerikkaan keskittyvien sijoitusrahastojen muodossa. Valitsemastasi vaihtoehdosta riippumatta on tärkeää oppia lisää tästä jännittävästä paikasta.
Katsaus Brasilian talouteen Brasilian talous on kymmenenneksi suurin talous maailmassa. Ajanjaksolla 2004-2008 talous kasvoi keskimäärin 4-5%. Monet katsovat, että tämä kasvuvauhti on vähemmän vaikuttava kuin Kiinassa ja Intiassa nähty, mutta Brasilia on kuitenkin edelleen sijoituskohteena. Brasilia on yksi harvoista maista maailmassa, jolla on omavaraisuus öljyn suhteen, jolla on erittäin tärkeä rooli maailmantaloudessa. Brasilia on myös johtava vaihtoehtoisten energialähteiden alalla; se tuottaa enemmän etanolia kuin Aasian ja Euroopan yhdistetty tuotanto. Brasilia on myös toiseksi suurin rautamalmin tuottaja maailmassa.
Tämän luonnonvarojen runsauden vuoksi brasilialaiset valmistavat kaikkea lentokoneista hiusneuloihin. Vuosikymmenten korkea inflaatio ja epävakaa kotimainen valuutta näyttävät olevan ohitse. On olemassa pitkä luettelo positiivisista seikoista, jotka tekevät Brasiliasta lupaavan ehdokas näyttävälle kasvulle. (Lue inflaatioriskin selviytymisestä siitä, kuinka inflaatio voi vaikuttaa salkkuosi .)
Brasilialla, jolla on oma Mebolbolsa, on yksi edistyneimmistä pörsseistä nimeltään BM&F Bovespa, joka perustettiin vuonna 2008 yhdistämällä Brasilian Mercantile & Futures -pörssi (BM&F) ja São Paulon pörssi (Bovespa). São Paulon pörssi perustettiin vuonna 1890. Integroitu BM&F Bovespa tarjoaa joukon tuotteita kaupankäynnille, kuten osake-, ETF-, futuuri-, hyödyke-, termiini-, optio-, yritys- ja valtionlainat jne. Bovespalla on listattu lähes 450 yritystä. Kaikki osake- ja osakejohdannaisten kauppa käydään Bovespassa Megabolsa-nimisen, tilauksellisella sähköisellä kaupankäyntijärjestelmällä. Brasilian toiseksi suurin pörssi on Rio de Janeiron pörssi (BVRJ), joka käy kauppaa valtion joukkolainoilla ja valuutoilla.
Kaupankäyntimekanismi MM&F Bovespalla. Megabolsa käsittelee kaikki osakkeiden osto- ja myyntitapahtumat sähköisesti. Pörssi tarjoaa "kotivälittäjän", joka mahdollistaa tilauksien tekemisen osakevälittäjien tarjoamien Internet-kaupankäyntivälineiden kautta. Pörssi tarjoaa myös osallistuvien välittäjien kautta suoran pääsyn markkinoille (DMA) sekä yksityishenkilöille että institutionaalisille sijoittajille tilauksien tekemiseksi suoraan Megabolsa-kauppajärjestelmään. Megabolsa-tilauskirja on järjestetty parhaan hinnan / ajan prioriteetille. Markkinapäättäjien läsnäolo ei ole pakollista; Joillakin osakkeilla on kuitenkin markkinoiden päättäjiä, joiden on oltava jatkuvasti läsnä markkinoilla asettaakseen tarjouksia ja kysyäkseen tietyn määrän arvopapereita.
Ennen normaalin kaupankäyntiistunnon aloittamista on 15 minuutin esiavaamisvaihe, jossa tilaukset asetetaan avaushinnan määrittämisjärjestelmään ("avauspuhelut"). Viimeisen viiden minuutin aikana kaikille indeksejä sisältäville osakkeille ja alla olevien osakkeiden optiosarjoille, jotka käsittävät IBrX-100: n (yksi markkinoiden indekseistä) teoreettisen salkun, on "päätöspyyntö". Päättämispuhelut auttavat läpinäkyvämpien päätöskurssien luomisessa, mikä on hyödyllistä kaikille rahastoille, jotka seuraavat Brasilian osakemarkkinaindeksejä. Kaikkien osakekauppojen selvitys tapahtuu T + 3: lla, toisin sanoen kaikki maanantaina tehdyt kaupat selvitetään lopullisesti torstaina.
Kaupankäyntiajat Säännöllinen kaupankäynti on klo 10–17 Brasilian aikaa ja klo 11–18 Brasilian aikaa kesäajan kuukausina. Brasilian säännölliset aukioloajat ovat GMT - 3:00 H ja kesäaika on GMT - 2:00 Hrs (normaalisti voimassa lokakuusta maaliskuuhun). Markkinat tarjoavat myös mahdollisuuden käydä kauppaa normaalin kaupankäynnin jälkeen klo 17.30–19.00 (kello 18.30–19.30 kesäaikaan kesäkuukausina). Jälkimarkkinakauppa tapahtuu määriteltyjen parametrien, kuten hinnanvaihtelun, arvopapereiden enimmäismäärän operaatiota kohden ja "kotivälittäjän" kautta käydyn kaupan taloudellisen arvon rajan rajoissa.
Markkina- indeksit BM&F Bovespan pörssissä on noin tusina indeksiä. Suosituin indeksi on Bovespa-indeksi (IBovespa), joka kattaa noin 80% kaupankäynnin volyymista ja noin 70% pörssin markkina-arvosta.
Sijoittaminen Brasiliaan ulkopuolisille sijoittajille Brasiliassa on yksi vapaimmista sijoitusilmastoista ulkopuolisille sijoittajille. Ulkomaiset sijoittajat, sekä yksityishenkilöt että oikeushenkilöt, voivat sijoittaa suurimpaan osaan kotimaisten sijoittajien käytettävissä olevista rahoitus- ja pääomamarkkinavälineistä ilman rajoituksia. Ulkomaisten sijoittajien on kuitenkin palkattava paikalliset yhteisöt toimimaan säilytysyhteisönä ja edustajana sääntelyyn ja veroon liittyvissä kysymyksissä. Sijoittajien on myös suoritettava muut muodollisuudet, kuten rekisteröityminen Brasilian keskuspankkiin, osakemarkkinoiden sääntelyviranomaiseen CVM: ään ja liittovaltion tulohallintoon.
Sijoittajat, jotka haluavat lyhyemmän reitin, voivat käyttää mahdollisuutta toimia osallistujina ("matkustajina") kollektiivisilla tileillä, jotka on rekisteröity jonkin muun sijoittajan nimelle. Kaikki Brasiliasta saapuvat ja sieltä lähtevät varat on rekisteröitävä keskuspankissa sähköisesti toimitettavien ilmoitusten avulla. Jos haluat tehdä tilauksia pörssissä, sinun on valittava myös BM&F Bovespan välitysyritys. Suurin osa Brasiliassa sijaitsevista rahoituslaitoksista tarjoaa monipuolisia rekisteröintiin ja sijoittamiseen liittyviä palveluja saman katon alla.
Offshore-sijoitusmahdollisuudet Jos et ole vielä valmis suoraa reittiä varten, voit harkita joidenkin käytettävissä olevien vaihtoehtojen käyttöä lähempänä kotia. Ulkomaiset sijoittajat voivat sijoittaa joidenkin tunnettujen brasilialaisten yhtiöiden osakekantoihin sijoittamalla ADR-arvopapereihin, jotka on listattu Yhdysvaltain pörsseissä ja GDR-arvopapereihin, jotka on listattu Euroopan markkinoilla. Vuonna 2008 Forbesin Global 2000 -listalla oli 34 brasilialaista yritystä, joista monet käyvät kauppaa Yhdysvaltain pörsseissä ADR-muodossa. Kaikki ADR-erät ovat dollareissa, ja niihin sovelletaan arvopaperi- ja pörssikomission (SEC) säännöksiä. Toinen suosittu sijoitusmuoto on ETF: ien kautta, jotka pyrkivät tarjoamaan vastuun joillekin Brasilian osakkeisiin perustuvista indekseistä.
Tulevaisuudessa saatamme nähdä Brasilian osakkeisiin perustuvien ETF: ien lukumäärän kasvavan harppauksin. Yksi näkyvimmistä Brasilian ETF- varoista on iShares MSCI Brazil Index Fund Fund (NYSE: EWZ), joka on listattu Yhdysvaltain Amex-pörssissä ja seuraa MSCI Brazil -indeksin muodostavia osakkeita - kattaa noin 85% koko markkina-arvosta. EWZ: n painopiste on Brasilian suurimmat yritykset, joiden vastuusta on lähes 75 prosenttia, Brasilian kolmella lupaavimmalla sektorilla, jotka koostuvat materiaali-, energia- ja finanssisektoreista. IShare MSCI Brazil ETF () on myös listattu Lontoon pörssissä.
Sijoittajille, jotka ovat kiinnostuneita pienemmistä brasilialaisista yrityksistä, löytyy Van Eck Brazil Small Cap ETF (NYSE: BRF), joka sijoittaa yrityksiin, jotka saavat vähintään puolet tuloistaan myymällä tuotteita brasilialaisille. Toinen merkittävä ETF on Wisdom Tree Dreyfus Brazilian Real Fund -rahasto (NYSE: BZF), joka pyrkii tarjoamaan tuottoja, jotka syntyvät Brasilian rahamarkkinakoroista sekä Brasilian valuutan reaalimuutoksista suhteessa Yhdysvaltain dollariin.
Jotkut ETF: t, jotka antavat vastuun useille Latinalaisen Amerikan maille yhdessä Brasilian kanssa, ovat esimerkiksi iShare S&P Latin America 40 Index Fund (NYSE: ILF), joka tekee noin 60% sijoituksistaan Brasiliaan. Myös monia sijoitusrahastoja, jotka tarjoavat vaihtelevan aseman Brasilialle yhdessä muiden Latinalaisen Amerikan maiden kanssa, esimerkiksi DWS Latin American Equity Fund -säätiö (SLANX) omistaa Brasiliassa noin 70%. Fidelity Latin American Fund -rahasto (FLATAX) tekee noin 59% sijoituksistaan Brasiliaan yhdessä muiden Latinalaisen Amerikan maiden kanssa.
johtopäätös
Brasilia, kuten muutkin kehittyvät markkinat, näyttää olevan hyvissä asemissa uusille kasvumahdollisuuksille. Brasiliaan sijoittamista varten on noudatettava Brasilian erilaisia sääntelymenettelyjä. Offshore-sijoitusreitti tarjoaa mahdollisuuksia sijoittaa Brasilian osakkeisiin ADR-, GDR-, sijoitusrahastojen ja ETF-sijoitusrahastojen kautta, jotka ovat käytettävissä maailmanmarkkinoilla. Kehittyvien markkinoiden sijoitusmahdollisuudet näyttävät kasvavan joka päivä. Olisi hyvä idea tehdä lisää omaa tutkimustasi ennen minkään vaihtoehdon valitsemista.
Lisätietoja kehittyvien markkinoiden ETF-sijoitusrahastoista on sivulla Löydä omaisuudet ulkomaisten osake-ETF-sijoitusrahastojen osiin .
